报告期内本基金以经济复苏逻辑下的新兴产业投资为核心主线，具体配置方向覆盖AI算力、新能源、半导体、军工等高景气成长赛道。操作层面，二季度初基于对算力板块阶段性估值过高的判断，小幅降低了算力相关个股的持仓比例，随后在4月中下旬半导体板块出现回调时，逢低加仓了具备核心技术壁垒的半导体设备、材料类标的；5月结合新能源行业政策利好出台的时点，增配了储能、光伏细分领域的龙头企业；6月针对军工板块订单超预期的情况，对军工电子相关个股进行了布局，整体仓位保持在80%-85%的中枢区间。
宏观经济层面，二季度国内GDP同比增长5.2%，较一季度提升0.3个百分点，经济复苏态势逐步确认，其中制造业投资同比增长7.8%，高技术制造业投资增速达到15.6%，是拉动经济增长的核心动力，新兴产业相关领域的政策支持力度持续加大，工信部先后出台多项促进人工智能、集成电路产业发展的扶持政策，为行业长期发展提供了良好的政策环境。
证券市场走势方面，二季度A股市场呈现结构性分化行情，上证指数期间下跌1.23%，深证成指下跌2.15%，创业板指下跌3.02%，而新兴产业相关的结构性行情表现亮眼，其中AI算力板块期间累计上涨12.45%，半导体设备板块上涨8.76%，储能板块上涨6.32%，军工电子板块上涨4.18%，显著跑赢大盘主要指数。
业绩表现方面，本报告期内本基金份额净值增长率为3.15%，同期业绩比较基准收益率为-1.08%，跑赢业绩比较基准4.23个百分点。截至本报告期末，本基金份额净值为1.2762元。
基谱公众号