创金合信兴选产业趋势混合：2026第三季度报告（014408）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.45%

日涨幅

0.9541

净值

（11-02）

近1年：-13.96%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-38.37%

-32%

-18%

-4%

10%

24%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+1.76%	-5.63%	-2.11%	762/5607优秀
近1月	+9.98%	-14.52%	-7.82%	1/5596优秀
近3月	+9.28%	-12.50%	-12.45%	28/5455优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：汽车热管理·家电零部件

报告名称

创金合信兴选产业趋势混合：2026第三季度报告（014408）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.28亿份

2026Q1

1.69亿份

2026Q2

1.72亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

168,530,603.51

变化

+3,219,481.23

+2%

本期

171,750,084.74

投资目标

在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，追求超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、资产配置策略。本基金将通过"自上而下"与"自下而上"相结合的主动投资管理策略，综合考虑宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，评估股票、债券、货币市场工具及金融衍生品等大类资产的估值水平和投资价值，形成对大类资产预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合的资产配置比例。2、股票投资策略：本基金将依据产业趋势的基本原理来构建和管理股票投资组合。产业趋势的基本原理是指，在中国加快经济发展及转变经济发展方式的背景下，众多产业都在发生结构性变迁或不断轮动，本基金将注重寻找在各产业变迁或轮动中能够顺应或引领产业变化趋势的个股进行投资，遵循重点投资优势产业与行业内精选个股相结合的股票投资策略，关注符合社会发展方向和行业竞争格局、在具有成长性的行业内具备趋势性发展的优质上市公司，构成本基金的投资组合。（1）行业投资策略。（2）个股投资策略。（3）存托凭证的投资策略。（4）港股通标的股票投资策略。3、固定收益品种投资策略：（1）债券投资策略。（2）资产支持证券投资策略。（3）可转换债券和可交换债券投资策略。4、金融衍生品投资策略：（1）股指期货、股票期权合约投资策略。（2）国债期货投资策略。5、融资投资策略。6、其他。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率*70%+中证港股通综合指数收益率*10%+中证全债指数收益率*20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金除可投资A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

张小郭| 任职时间: 2024年3月22日| 证券从业年限: 10年

张小郭先生，中国国籍，清华大学硕士研究生，2016年7月加入中国中投证券有限责任公司，任投资银行总部高级分析师，2017年3月加入方正证券股份有限公司，任研究所机械行业研究员，2021年7月加入通用技术集团投资管理有限公司，历任研究部制造组组长、证券投资部制造业务线投资经理，2022年9月加入创金合信基金管理有限公司，曾任行业投资研究部基金经理助理，现任风格与行业投资研究部总监助理、基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内，上证指数区间震荡，不同行业的表现分化巨大，以PCB、光模块等AI硬科技为代表的电子、通信行业涨幅巨大，二季度市场重点交易具有“强预期、强现实”特征的AI硬科技。人形机器人当前正处于产业化落地的相对早期，具有“强预期、弱现实”的特点，二季度板块也有所上涨，但波动相对较大。

报告期内，本基金重点布局人形机器人产业链，尤其重点配置特斯拉人形机器人产业链上有较强的产品和技术实力且有相对较高可能性获得订单的标的，以及国产人形机器人产业链上关键环节中具有较强竞争力的标的。我们持续看好人形机器人产业的长期发展趋势，并坚持“长期主义、紧跟产业、逢低布局”的投研思路，紧密跟踪人形机器人产业链基本面变化，精选优质标的，积极布局。我们判断，2026年是人形机器人从产业导入期向规模化放量期过渡的关键一年：头部国产品牌在去年数千台出货量的基础上有望在今年迎来加速放量：海外特斯拉人形机器人方面，弗里蒙特机器人工厂建设正在有序推进，有望在近期正式开启规模化量产。国内外人形机器人产业链有望迎来“从1到10”的飞跃阶段，大规模产业化有望加速落地。

当然，在畅想产业链未来星辰大海的同时，我们也应该意识到，作为一个新兴产业，人形机器人当前正处于产业化落地的相对早期，产业的发展也可能会面临阶段性的波折起伏，也遵循事物发展的前进性和曲折性相统一的唯物主义辩证法。在把握人形机器人产业大发展的重大投资机遇的同时，也应该理性评估潜在风险，结合自身的风险承受能力和投资期限计划，理性审慎决策。

本期报告

报告期内，市场整体承压，结构分化显著，主要宽基指数普遍回落，上证综指下跌超6%，沪深300指数下跌超12%，深成指、创业板指下跌超过20%，科创50指数下跌超过30%。行业层面，银行、煤炭、石油等周期和防御类方向占优，电子、通信等前期高景气科技方向调整幅度较大。报告期内，wind人形机器人指数下跌13%，人形机器人板块整体还处于产业化放量的相对早期，短期内市场预期波动较大，且受市场整体情绪波动的影响也较大。

本基金坚持把握产业趋势，精选优质个股，重视竞争壁垒与产业卡位的选股思路。我们持续看好人形机器人产业的中长期发展机会。报告期内，本基金对人形机器人产业链进行了重点配置，重点关注特斯拉人形机器人供应链中具备较强产品力、工艺能力与量产协同能力，且订单落地概率相对较高的环节，以及国产人形机器人整机与关键零部件中，在减速器、丝杠、传感器与3D视觉、结构件、轻量化等关键环节具备较强竞争力的标的。配置上延续了中报以来的思路，强调个股质量，重视所选标的在技术力、产品力、客户拓展和维护能力、在产业链的关键卡位等四个维度的能力评估。

我们持续看好人形机器人产业的长期发展趋势，并坚持“长期主义、紧跟产业、逢低布局”的投研思路，紧密跟踪人形机器人产业链基本面变化，精选优质标的，积极布局。我们判断，2026年是人形机器人从产业导入期向规模化放量期过渡的关键一年：头部国产品牌在去年数千台出货量的基础上有望在今年迎来加速放量，工信部预计今年我国人形机器人产量有望突破10万台；海外特斯拉人形机器人方面，弗里蒙特机器人工厂建设正在有序推进，规模化量产逐步启动。国内外人形机器人产业链有望迎来“从1到10”的飞跃阶段，大规模产业化有望加速落地。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.43%

2026Q1

89.37%

2026Q2

94.01%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.75	100.00%	合计	1.47	100.00%	—
权益投资	1.57	89.37%	权益投资	1.38	94.01%	+4.64
股票	1.57	89.37%	股票	1.38	94.01%	+4.64
其他资产	0.17	9.74%	其他资产	0.05	3.16%	-6.58
银行存款和结算备付金合计	0.02	0.88%	银行存款和结算备付金合计	0.04	2.83%	+1.95

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

85.78%

2026Q1

81.78%

2026Q2

88.92%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	1.39	81.78%	制造业	1.30	88.92%	+7.14
—	—	—	合计	0.08	5.53%	新增
工业	0.15	9.13%	工业	0.08	5.48%	-3.65
信息技术	0.00	0.05%	信息技术	0.00	0.05%	—
—	—	—	采矿业	0.00	0.00%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	1.57%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

59.28%

2026Q1

57.63%

2026Q2

62.89%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比62.89%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	绿的谐波	688017	8.50%	34,487	—	1	斯菱智驱	301550	9.60%	140,055	新增十大	—
2	奥比中光	688322	8.43%	109,396	—	2	奥比中光	688322	8.15%	141,264	-0.28	+31,868
3	优必选	H09880	7.71%	146,400	—	3	绿的谐波	688017	7.64%	40,788	-0.86	+6,301
4	浙江荣泰	603119	6.38%	162,950	—	4	浙江荣泰	603119	7.24%	201,350	+0.86	+38,400
5	科达利	002850	5.51%	49,300	退出十大	5	福莱新材	605488	6.06%	301,000	新增十大	—
6	恒立液压	601100	4.58%	72,200	退出十大	6	模塑	000700	5.38%	640,100	+1.41	+184,400
7	三花智控	002050	3.11%	120,346	退出十大	7	步科股份	688160	4.99%	77,066	新增十大	—
7	三花智控	H02050	1.41%	104,400	退出十大	8	安培龙	301413	4.67%	131,380	新增十大	—
8	五洲新春	603667	4.04%	104,499	退出十大	9	福赛	301529	4.62%	48,080	新增十大	—
9	拓普	601689	3.99%	119,800	退出十大	10	优必选	H09880	4.54%	103,950	-3.17	-42,450
10	模塑	000700	3.97%	455,700	—	—	—	—	—	—	—	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

创金合信兴选产业趋势混合：2026第三季度报告（014408）