华富中证同业存单AAA指数7天持有期 ：2026第二季度报告（014429）

紧密跟踪标的指数，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。 在正常市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。 当标的指数成份券发生明显负面事件面临退市或违约风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份券进行调整。

中证同业存单AAA指数收益率*95%+银行人民币一年定期存款利率(税后)*5%

本基金风险与收益低于股票型基金、偏股混合型基金，高于货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。

2026年二季度，债券市场比较关注资金面。4月银行间流动性极度宽松，资金利率显著低于政策利率；5月资金中枢温和回升，逐步向政策利率靠拢；6月大行融出大幅减少，资金价格上行，阶段性突破政策利率。在这过程中，货币政策操作“削峰填谷”、精准调控。4月以来至6月初，央行持续回笼中长期流动性，6月中下旬起投放7天逆回购。央行进一步完善短端利率调控，收窄利率走廊宽度，适时增加隔夜逆回购品种操作，强化对DR001的锚定，引导资金利率围绕政策利率有序波动。短端资产价格跟随资金利率波动，二季度同业存单收益率先下后上，较多时间在低位震荡。 投资运作方面，本基金跟踪中证同业存单AAA指数，以配置AAA同业存单为主，控制跟踪误差。2026年二季度组合杠杆根据资金价格灵活变化，组合久期中性，严格控制产品回撤。