鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期 ：2026第三季度报告（014437）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.01%

日涨幅

1.1051

净值

（11-02）
近1年：+1.30%同类平均：+2.27%沪深300：-13.44%最大回撤：-0.02%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.01%
339/671一般
近1月+0.13%
470/671一般
近3月+0.31%
561/665不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期 ：2026第三季度报告（014437）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
83.09亿份
2026Q2
79.34亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
8,309,063,948.05
变化
-375,445,011.95
-5%
本期
7,933,618,936.10
3

投资目标

本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，将年化跟踪误差控制在2%以内。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪误差进一步扩大。 当标的指数成份券发生明显负面事件面临退市或违约风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份券进行调整。 1、债券投资策略 本基金通过久期配置、类属配置、期限结构配置等，采取积极主动的投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现债券组合增值。 2、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新并公告。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证同业存单AAA指数收益率×95%+银行人民币一年定期存款利率（税后）×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金风险与收益低于股票型基金、偏股混合型基金，高于货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
胡哲妮| 任职时间: 2021年12月13日| 证券从业年限: 9年
胡哲妮女士,国籍中国,金融硕士,9年证券从业经验。2017年07月加盟鹏华基金管理有限公司，历任固定收益部助理债券研究员、债券研究员，现金投资部高级债券研究员、基金经理助理，现担任现金投资部总经理助理/基金经理。2021年06月至今担任鹏华添利宝货币市场基金基金经理, 2021年07月至今担任鹏华金元宝货币市场基金基金经理, 2021年07月至今担任鹏华添利交易型货币市场基金基金经理, 2021年12月至今担任鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理, 2024年10月至今担任鹏华稳泰30天滚动持有债券型证券投资基金基金经理, 2025年02月至今担任鹏华盈余宝货币市场基金基金经理, 2025年12月至今担任鹏华现金增利货币市场基金基金经理, 2026年03月至今担任鹏华丰景债券型证券投资基金基金经理, 2026年03月至今担任鹏华浮动净值型发起式货币市场基金基金经理,胡哲妮女士具备基金从业资格。
叶朝明| 任职时间: 2021年12月31日| 证券从业年限: 18年

叶朝明先生,国籍中国,工商管理硕士,18年证券从业经验。曾任职于招商银行总行，从事本外币资金管理相关工作；2014年1月加盟鹏华基金管理有限公司，从事货币基金管理工作，现担任董事总经理（MD）/现金投资部总经理/基金经理。2014年02月至今担任鹏华增值宝货币市场基金基金经理, 2015年01月至今担任鹏华安盈宝货币市场基金基金经理, 2015年07月至今担任鹏华添利宝货币市场基金基金经理, 2016年01月至今担任鹏华添利交易型货币市场基金基金经理, 2017年05月至2021年08月担任鹏华聚财通货币市场基金基金经理, 2017年06月至2021年08月担任鹏华盈余宝货币市场基金基金经理, 2017年06月至今担任鹏华金元宝货币市场基金基金经理, 2018年08月至2021年08月担任鹏华弘泰灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2018年09月至2021年08月担任鹏华货币市场证券投资基金基金经理, 2018年09月至2021年08月担任鹏华兴鑫宝货币市场基金基金经理, 2018年11月至2021年08月担任鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2018年12月至2021年10月担任鹏华弘康灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2019年08月至2026年03月担任鹏华浮动净值型发起式货币市场基金基金经理, 2019年10月至今担任鹏华稳利短债债券型证券投资基金基金经理, 2020年06月至2021年08月担任鹏华中短债3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2021年07月至2024年10月担任鹏华稳泰30天滚动持有债券型证券投资基金基金经理, 2021年12月至今担任鹏华稳瑞中短债债券型证券投资基金基金经理, 2021年12月至2025年12月担任鹏华稳华90天滚动持有债券型证券投资基金基金经理, 2021年12月至2026年05月担任鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理, 2022年01月至2026年05月担任鹏华中债1-3年农发行债券指数证券投资基金基金经理, 2022年01月至2026年05月担任鹏华中债3-5年国开行债券指数证券投资基金基金经理, 2022年01月至今担任鹏华0-5年利率债债券型发起式证券投资基金基金经理, 2022年01月至今担任鹏华中证0-4年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2022年01月至今担任鹏华中证5年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2022年12月至2025年12月担任鹏华弘安灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2023年03月至2025年12月担任鹏华稳福中短债债券型证券投资基金基金经理, 2023年05月至今担任鹏华盈余宝货币市场基金基金经理, 2025年02月至今担任鹏华添泽120天滚动持有债券型证券投资基金基金经理, 2025年02月至今担任鹏华中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理,叶朝明先生具备基金从业资格。

夏寅| 任职时间: 2024年04月11日| 证券从业年限: 15年
夏寅先生,国籍中国,管理学硕士,15年证券从业经验。2011年06月加盟鹏华基金管理有限公司，历任登记结算部基金会计、高级基金会计，固定收益部业务助理、研究员，现金投资部高级研究员、基金经理助理，现担任现金投资部基金经理。2021年06月至今担任鹏华聚财通货币市场基金基金经理, 2021年06月至今担任鹏华盈余宝货币市场基金基金经理, 2021年07月至今担任鹏华货币市场证券投资基金基金经理, 2021年07月至今担任鹏华兴鑫宝货币市场基金基金经理, 2024年04月至今担任鹏华金元宝货币市场基金基金经理, 2024年04月至今担任鹏华添利宝货币市场基金基金经理, 2024年04月至今担任鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理,夏寅先生具备基金从业资格。
本期报告
胡哲妮| 任职时间: 2021年12月13日| 证券从业年限: 9年
胡哲妮女士,国籍中国,金融硕士,9年证券从业经验。2017年07月加盟鹏华基金管理有限公司,历任固定收益部助理债券研究员、债券研究员,现金投资部高级债券研究员、基金经理助理,现担任现金投资部总经理助理/基金经理。2021年06月至今担任鹏华添利宝货币市场基金基金经理,2021年07月至今担任鹏华添利交易型货币市场基金基金经理,2021年07月至今担任鹏华金元宝货币市场基金基金经理,2021年12月至今担任鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理,2024年10月至今担任鹏华稳泰30天滚动持有债券型证券投资基金基金经理,2025年02月至今担任鹏华盈余宝货币市场基金基金经理,2025年12月至今担任鹏华现金增利货币市场基金基金经理,2026年03月至今担任鹏华丰景债券型证券投资基金经理,2026年03月至今担任鹏华浮动净值型发起式货币市场基金基金经理,胡哲妮女士具备基金从业资格。
夏寅| 任职时间: 2024年04月11日| 证券从业年限: 15年
夏寅先生,国籍中国,管理学硕士,15年证券从业经验。2011年06月加盟鹏华基金管理有限公司,历任登记结算部基金会计、高级基金会计,固定收益部业务助理、研究员,现金投资部高级研究员、基金经理助理,现担任现金投资部基金经理。2021年06月至今担任鹏华盈余宝货币市场基金基金经理,2021年06月至今担任鹏华聚财通货币市场基金基金经理,2021年07月至今担任鹏华兴鑫宝货币市场基金基金经理,2021年07月至今担任鹏华货币市场证券投资基金基金经理,2024年04月至今担任鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理,2024年04月至今担任鹏华添利宝货币市场基金基金经理,2024年04月至今担任鹏华金元宝货币市场基金基金经理,夏寅先生具备基金从业资格。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，国内经济增速维持平稳，6月PMI数据回升至50上方。需求端，固定资产投资增速由正转负，房地产开发投资增速降幅扩大，基建投资增速有所回落。社零当月同比增速由正转负，商品、餐饮均有所回落。出口方面，外需韧性较强，出口价格延续上涨，表现强于季节性。金融数据方面，新增人民币贷款同比少增，社融同比增速略有下降。通胀数据方面，CPI同比增速维持稳定，核心CPI同比增速韧性较强，PPI同比增速持续扩大。海外方面，美国6月议息会议保持利率不变，人民币汇率在6.8附近震荡。央行继续实施适度宽松的货币政策，通过逆回购、买断式回购、MLF、买卖国债等工具，并增设隔夜逆回购操作品种，实现流动性削峰填谷，引导过低市场利率向政策利率合理回归。DR007、R007均值分别为1.38%、1.41%，较上一季度下行10BP、12BP。货币市场资产收益率较上季度末有所下行，其中1年期AAA存单收益率下行5BP左右，1年期国开债收益率下行9BP左右，1年期AAA短融收益率下行8BP左右。从存单季度内走势来看，4-5月份，资金维持平稳宽松，价格进一步走低，存单收益率从3月末的1.51%附近下行至5月末的1.43%附近。6月资金边际收敛，存单一级净融资量增加，存单收益率月内一度上行至1.50%附近，月末随着跨季资金转松运行至1.46%附近。
2026年二季度，本基金通过抽样复制和动态优化策略，在控制跟踪误差的前提下，保持组合流动性，力争增厚投资收益。
本期报告
2026年三季度，国内经济增速总体平稳，9月PMI回升至50上方。需求端，固定资产投资降幅继续扩大，房地产开发投资和基建投资增速走弱。社零增速低位企稳，商品消费有所回落，服务消费保持一定韧性。出口方面，外需延续高景气，价格高位震荡，表现强于季节性。金融数据方面，新增人民币贷款数据延续偏弱，社融同比增速略有下降。通胀数据方面，CPI同比温和回升，PPI同比增速高位震荡。海外方面，美联储9月加息25个基点，人民币汇率韧性偏强，升至6.70附近。央行继续实施适度宽松的货币政策，通过隔夜、7天和14天逆回购及买断式逆回购、MLF、买卖国债等工具削峰填谷，引导短端市场利率围绕政策利率平稳运行；并通过下调抵押补充贷款（PSL）利率、扩大支持领域，增加科技创新和技术改造再贷款、支农支小再贷款额度等措施，服务实体经济高质量发展。DR007、R007均值分别为1.41%、1.43%，较上一季度上行3BP、2BP。货币市场资产收益率较上季度末变动有限，其中1年期AAA存单收益率上行0.6BP左右，1年期国开债收益率上行3BP左右，1年期AAA短融收益率下行1BP左右。
存单走势方面，7月资金价格未见明显回落，DR007整体运行于1.35-1.45%区间，市场降准降息预期回落，短端小幅回调，1年期AAA存单收益率从6月末的1.46%附近上行至1.48%附近。8月至9月中旬，资金维持平稳，存单供需较为平衡，存单收益率在1.485%附近震荡。9月下旬，受跨季资金宽松和一级发行边际减少影响，存单收益率下行至1.47%附近。
2026年三季度，本基金通过抽样复制和动态优化策略，在控制跟踪误差的前提下，保持组合流动性，力争增厚投资收益。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资99.24%固定收益投资99.83%+0.59
债券99.24%债券99.83%+0.59
其他资产0.73%其他资产0.12%-0.61
银行存款和结算备付金合计0.02%银行存款和结算备付金合计0.05%+0.03