南方中证同业存单AAA指数7天持有 :2026第二季度报告(014430)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.02%

日涨幅

1.0984

净值

(11-02)
近1年:+1.30%同类平均:+2.27%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.03%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.02%
231/667良好
近1月+0.13%
468/667一般
近3月+0.33%
546/661不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

南方中证同业存单AAA指数7天持有 :2026第二季度报告(014430)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
76.78亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
7,677,918,397.66
3

投资目标

本基金采用被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段,以实现对标的指数的有效跟踪。
4

投资策略

本基金为被动式指数基金,采用抽样复制和动态最优化的方法,选取标的指数成份券和备选成份券中流动性较好的同业存单,构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。具体投资策略包括:1、资产配置策略;2、债券投资策略;3、资产支持证券投资策略等。
5

业绩比较基准

中证同业存单AAA指数收益率×95%+银行人民币一年定期存款利率(税后)×5%
6

风险收益特征

本基金主要采用抽样复制和动态最优化的方法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的市场相似的风险收益特征。一般而言,本基金的长期平均风险和预期的收益率低于股票型基金和偏股混合型基金,高于货币市场基金。
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基金经理简介

夏晨曦| 任职时间: 2021年12月20日| 证券从业年限: 21年

中国国籍,香港科技大学理学硕士,具有基金从业资格。2005年5月加入南方基金,曾担任金融工程研究员、固定收益研究员、风险控制员等职务,现任现金及债券指数投资部总经理、固定收益投资决策委员会副主席。2008年6月17日至2012年7月20日,任固定收益部投资经理;2013年1月22日至2014年12月15日,任南方理财30天基金经理;2012年7月20日至2015年1月13日,任南方润元基金经理;2014年7月25日至2016年11月17日,任南方薪金宝基金经理;2014年12月5日至2016年11月17日,任南方理财金基金经理;2012年10月19日至2019年10月15日,任南方理财60天基金经理;2014年12月15日至2019年10月15日,任南方收益宝基金经理;2016 年 2 月 3 日至 2019年10月15日,任南方日添益货币基金经理;2017年8月9日至2019年10月15日,任南方天天宝基金经理;2012年8月14日至2020年6月16日,任南方理财14天基金经理;2014年7月25日至2020年11月6日,任南方现金增利基金经理;2018 年 12 月 5 日至 2020 年 11月6日,任南方3-5年农发债基金经理;2019年3月15日至2020年11月6日,任南方7-10年国开债基金经理;2020年4月17日至2022年1月14日,任南方1-5年国开债基金经理;2020年8月6日至2022年1月14日,任南方0-2年国开债基金经理;2020年3月5日至2023年6月19日,任南方0-5年江苏城投债基金经理;2014年7月25日至今,任南方现金通基金经理;2016年10月20日至今,任南方天天利基金经理;2018年11月8日至今,任南方1-3年国开债基金经理;2021年12月20日至今,任南方中证同业存单AAA指数7天持有基金经理;2023年6月19日至今,任南方现金增利基金经理;2025年7月4日至今,任南方理财金货币ETF基金经理。

朱佳| 任职时间: 2021年12月20日| 证券从业年限: 12年

中国国籍,女,英国约克大学商业金融与管理硕士,具有基金从业资格。曾先后就职于泰达宏利基金交易部和中国光大银行资产管理部,历任债券交易员、固定收益投资经理。2019年11月加入南方基金;2020年5月22日至2023年12月29日,任南方1-5年国开债基金经理;2020年5月22日至今,任南方1-3年国开债、南方3-5年农发债、南方7-10年国开债、南方0-5年江苏城投债基金经理;2020年8月21日至今,任南方0-2年国开债基金经理;2021年12月20日至今,任南方中证同业存单AAA指数7天持有基金经理;2022年12月21日至今,任南方中证政策性金融债指数基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

宏观经济层面,2026年上半年,国内宏观经济整体呈现温和复苏态势。生产端与外需保持稳健,为经济运行提供了有力支撑。地产市场成交量有所改善,物价温和回升的趋势初步确立,叠加供给侧与外需的持续景气,经济企稳向好的基础正在逐步夯实。另一方面,经济内生动能修复节奏有所放缓,4月至5月社会消费品零售总额同比增速分别为0.2%和-0.6%,固定资产投资累计同比亦有所回落,内需修复仍需时间。整体而言,当前经济处于复苏进程中的阶段性整固期,这一宏观经济背景为债市运行提供了较为稳定的底层逻辑。 政策方面,财政政策维持了“积极且靠前发力”的基调,但在总量扩张上保持了相对克制,更侧重于质效的提升与结构的优化。政府债净融资节奏略慢于去年同期,在一定程度上缓解了债券市场的总体供给压力。货币政策层面:二季度央行对流动性管理更加精准,买断式逆回购整体净回笼,季末增设隔夜逆回购满足市场资金需求,体现其“削峰填谷”与“适度宽松”的政策思路。 市场层面,二季度收益率整体下行。同业存单收益率走势与资金价格呈现较强相关关系,6月资金面扰动提供了较好配置机会。三季度如果政府债净融资提速,资金面可能再度面临扰动,但货币政策与财政政策的配合或使资金面扰动处于相对可控程度,因此三季度倾向于维持调整买入的配置思路。报告期内,9个月、12个月的 AAA级同业存单收益率分别下行约3.25bp、4.50bp。 基金运作上,本基金密切跟踪指数,并根据成份券变更和规模的变动进行小幅的调整,有效实现了对指数的跟踪。展望未来,央行预计仍将维持流动性合理充裕,同业存单在宽货币的环境下仍是较好的配置品种。我们将密切关注各项宏观经济数据的走势,留意流动性的边际变化,合理运用杠杆工具,维持组合稳健的久期策略。本基金为被动型指数基金,我们将进一步优化既有的跟踪策略,注重保持组合的流动性,有效跟踪标的指数。
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资99.50%
债券99.50%
其他资产0.50%
权益投资--
股票--
基金投资--
资产支持证券--
贵金属投资--
金融衍生品投资--
买入返售金融资产--
买断式回购的买入返售金融资产--
银行存款和结算备付金合计0.00%