博时恒鑫稳健一年持有期混合 :2026第二季度报告(014440)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.26%

日涨幅

1.0443

净值

(11-02)
近1年:-2.89%同类平均:-0.72%沪深300:-13.44%最大回撤:-6.25%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.72%
962/1357一般
近1月-2.94%
1046/1362不佳
近3月-3.24%
996/1332一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

博时恒鑫稳健一年持有期混合 :2026第二季度报告(014440)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.48亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
148,043,412.46
3

投资目标

本基金通过积极主动的投资管理,力争做好回撤控制和绝对收益获取,实现基金资产的长期稳健增值。
4

投资策略

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略和债券投资策略。其中,资产配置策略是指综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素,结合全球宏观经济形势,研判国内外经济的发展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,对组合中股票、债券、货币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例进行战略配置和动态调整,以规避或分散市场风险,力争实现基金资产的中长期稳健增值。股票投资策略是指将结合定量、定性分析,考察和筛选未被充分定价的、具备增长潜力的个股,综合行业选择与配置、竞争力分析、管理层分析、财务指标分析、估值比较、交易策略等因素,辅以港股通标的股票和存托凭证投资策略来进行股票投资。债券投资策略包括期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、可转换债券及可交换债券投资策略等。其他资产投资策略包括衍生产品投资策略、资产支持证券投资策略、流通受限证券投资策略、参与融资业务的投资策略等。
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×10%+中证港股通综合指数(CNY)收益率×5%+中债综合财富(总值)指数收益率×80%+银行活期存款利率(税后)×5%
6

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。
7

基金经理简介

罗霄| 任职时间: 2024年02月02日| 证券从业年限: 13.9年

罗霄先生,硕士。2012年加入博时基金管理有限公司。历任固定收益部研究员、固定收益总部高级研究员、固定收益总部高级研究员兼基金经理助理、年金投资部投资经理、博时恒康一年持有期混合型证券投资基金(2023年3月1日-2023年7月27日)、博时荣升稳健添利18个月定期开放混合型证券投资基金(2023年3月23日-2025年3月13日)、博时恒瑞混合型证券投资基金(2023年9月15日-2025年10月25日)的基金经理。现任博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)(2022年9月30日—至今)、博时稳定价值债券投资基金(2023年7月28日—至今)、博时稳健增利债券型证券投资基金(2023年10月20日—至今)、博时宏观回报债券型证券投资基金(2024年2月2日—至今)、博时天颐债券型证券投资基金(2024年2月2日—至今)、博时恒进6个月持有期混合型证券投资基金(2024年2月2日—至今)、博时恒鑫稳健一年持有期混合型证券投资基金(2024年2月2日—至今)、博时稳合一年持有期混合型证券投资基金(2024年4月17日—至今)、博时新策略灵活配置混合型证券投资基金(2025年4月15日—至今)的基金经理。

桂征辉| 任职时间: 2024年02月02日| 证券从业年限: 16.8年

桂征辉先生,硕士。2006年起先后在松下电器、美国在线公司、百度公司工作。2009年加入博时基金管理有限公司。历任高级程序员、高级研究员、基金经理助理、博时富时中国A股指数证券投资基金(2018年6月12日-2019年9月5日)、博时中证500指数增强型证券投资基金(2017年9月26日-2020年12月23日)、博时中证银联智惠大数据100指数型证券投资基金(2016年5月20日-2021年7月16日)、博时中证淘金大数据100指数型证券投资基金(2015年7月21日-2024年7月5日)、博时中证A50指数型发起式证券投资基金(2024年8月27日-2025年5月29日)、博时恒享债券型证券投资基金(2023年9月26日-2026年1月23日)的基金经理。现任指数与量化投资部投资副总监兼博时裕富沪深300指数证券投资基金(2015年7月21日—至今)、博时沪深300指数增强发起式证券投资基金(2020年12月30日—至今)、博时中证1000指数增强型证券投资基金(2023年4月13日—至今)、博时恒鑫稳健一年持有期混合型证券投资基金(2024年2月2日—至今)、博时中证A50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2025年5月30日—至今)、博时中证A500指数增强型证券投资基金(2025年8月25日—至今)的基金经理,兼任投资经理。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年二季度国内经济平稳运行,内需修复节奏偏弱,外需与高端制造支撑经济基本盘;物价走势分化,CPI低位平稳、PPI边际回暖,中下游成本压力小幅抬升;国内流动性维持宽松,海外降息预期反复叠加地缘扰动,汇率震荡,外部风险持续压制市场风险偏好。 A股存量博弈特征明显,宽基指数走势分化,科创、创业板成长指数领涨,上证50、沪深300等大盘蓝筹相对走弱;行业主线集中于AI硬科技,半导体、光通信等高景气赛道大幅走强,消费、金融地产持续承压;风格端小盘成长占优,中小市值标的弹性显著优于权重蓝筹,个股收益分化加剧;市场波动有所放大,季末高位赛道资金兑现,低位顺周期板块迎来小幅资金布局。 债券市场整体也呈现震荡且波动加剧的格局。4月资金宽松驱动债券收益率下行,长端利率创阶段新低,但后续超长期特别国债集中发行、权益市场活跃及阶段性流动性收敛,推动收益率曲线重回陡峭化,长端波动剧烈。5月,特别国债、地方债大量供给,资金面由超宽松转为均衡,短端收益率下行受限,5-10年中端利率债、信用债相对占优,曲线持续趋平。6月,央行开展MLF及多次逆回购对冲跨季资金压力,资金利率围绕政策利率波动,基本面情况对债券有一定托底,但长端调整压力不减,短端相对稳健,结构性机会凸显。 本基金采用股债均衡配置,仓位平稳,力争稳健收益。 截至2026年06月30日,本基金A类基金份额净值为1.1087元,份额累计净值为1.1087元,本基金C类基金份额净值为1.0892元,份额累计净值为1.0892元,报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为3.58%,本基金C类基金份额净值增长率为3.49%,同期业绩基准增长率为1.68%。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
25.86%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资25.86%
股票25.86%
其他各项资产25.73%
固定收益投资23.48%
债券23.48%
买入返售金融资产18.24%
银行存款和结算备付金合计6.69%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
16.28%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计25.50%
制造业16.28%
金融业2.16%
信息传输、软件和信息技术服务业2.01%
采矿业1.06%
交通运输、仓储和邮政业0.96%
科学研究和技术服务业0.70%
批发和零售业0.59%
建筑业0.51%
能源0.42%
合计0.42%
租赁和商务服务业0.31%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.26%
水利、环境和公共设施管理业0.25%
房地产业0.11%
住宿和餐饮业0.09%
农、林、牧、渔业0.07%
文化、体育和娱乐业0.07%
教育0.05%
卫生和社会工作0.02%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
5.30%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比5.3%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中际旭创0.93%——
2宁德时代0.77%——
3兆易创新0.65%——
4药明康德0.52%——
5中信证券0.47%——
6海康威视0.45%——
7中国石油化工股份0.42%——
8紫金矿业0.39%——
9中国船舶0.35%——
10睿创微纳0.34%——
7中国石化0.01%——