2026年2季度，中国经济仍然延续供给强、需求弱的分化。生产端保持韧性，在AI产业链与出口高景气带动下动能强劲，规模以上工业增加值同比低位回升。需求端则内需转弱、外需强劲。社会消费品零售总额同比下滑，房地产投资降幅扩大，内需修复动能不足；出口依然强劲，延续高景气。价格端，受海外地缘冲突推升能源与大宗价格影响，PPI同比走高，名义修复加速兑现。货币政策保持适度宽松，宽松空间仍受海外通胀约束，财政与货币协同托底。
海外方面，美伊冲突成为主导全球资产的核心变量。2季度前期，霍尔木兹海峡通行量持续低位，国际油价冲高，随着美伊局势边际缓和，原油高位震荡回落，外部流动性压力阶段性释放。政策上，美联储在通胀韧性与油价扰动下转向谨慎，全球流动性阶段性收紧。同时，海外AI产业趋势延续高景气，与国内AI产业链形成共振。
港股2季度整体承压下跌,与A股的强势形成反差,主要受海外流动性收紧与风险偏好压制。2季度恒生指数下跌7.69%、恒生中国企业指数下跌9.74%。港股的弱势,核心源于其估值对海外流动性的高度敏感，美伊冲突持续发酵推高能源价格逆转了市场的降息预期，美联储转鹰、美债收益率高位,压制了以外资定价为主的港股风险偏好。受海外流动性收紧压制，红利内部分化。随着美元急剧紧缩阶段过去，相对缓和的资金面有望对港股给予支撑。
在投资策略上，本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数。
截至2026年06月30日，本基金A类基金份额净值为1.1343元，份额累计净值为1.1343元，本基金C类基金份额净值为1.1206元，份额累计净值为1.1206元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-10.99%，本基金C类基金份额净值增长率为-11.00%，同期业绩基准增长率为-12.30%。
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