华安新能源主题混合 ：2026第三季度报告（014541）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.35%

日涨幅

0.8508

净值

（11-02）
近1年：-21.59%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-40.44%
-46%
-32%
-17%
-3%
11%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.73%
3155/5607一般
近1月-11.98%
2517/5596良好
近3月-15.77%
3529/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华安新能源主题混合 ：2026第三季度报告（014541）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.04亿份
2026Q1
4.40亿份
2026Q2
3.98亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
440,368,392.03
变化
-42,075,517.91
-10%
本期
398,292,874.12
3

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、债券投资策略 4、资产支持证券投资策略 5、股指期货投资策略 6、国债期货投资策略 7、参与融资业务投资策略 8、存托凭证投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证新能源指数收益率×65%+中证港股通综合指数收益率×15%+中债综合全价指数收益率×20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金。 本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
熊哲颖| 任职时间: 2023年7月17日| 证券从业年限: 15年
硕士研究生，15年证券、基金行业从业经验，曾任海通证券股份有限公司高级分析师、申万菱信基金管理有限公司基金经理。2022年11月加入华安基金，2023年7月起，担任华安新能源主题混合型证券投资基金的基金经理。2023年7月至2024年9月，同时担任华安新泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2025年1月起，同时担任华安先进制造混合型发起式证券投资基金的基金经理。2025年5月起，同时担任华安低碳生活混合型证券投资基金的基金经理。2026年1月起，同时担任华安动态灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
熊哲颖| 任职时间: 2023年7月17日| 证券从业年限: 15年
硕士研究生，15年证券、基金行业从业经验，曾任海通证券股份有限公司高级分析师、申万菱信基金管理有限公司基金经理。2022年11月加入华安基金，2023年7月起，担任华安新能源主题混合型证券投资基金的基金经理。2023年7月至2024年9月，同时担任华安新泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2025年1月起，同时担任华安先进制造混合型发起式证券投资基金的基金经理。2025年5月起，同时担任华安低碳生活混合型证券投资基金的基金经理。2026年1月起，同时担任华安动态灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2026年7月起，同时担任华安汇嘉精选混合型证券投资基金的基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年我们看到经济结构和市场趋势都出现了K型分化, 标志着经济的驱动力转向科技和出海。AI产业链现阶段在国内的优势环节包括：1）制造环节如光模块、PCB、液冷，2）上游原材料如铜箔、电子布、钻针、光纤，3）电力电子，但极端向AI资产聚集效应出现后，我们需要时间去等待行业的兑现。我们认为产业趋势下的K型不会以“突然终结”的方式结束，而会通过高位震荡、内部去伪存真、资金外溢至低位板块的方式逐步收敛。本季度基金操作上，从景气度方面选择加仓了电源电力、储能、半导体设备，在电池中上游各环节进行了调整。同时我们关注到厄尔尼诺峰值年会伴随全球用电增速抬升，准备开始对部分底部电力环节进行少量布局。
本期报告
本报告期内市场整体震荡调整，科技成长及电力设备板块回撤较为明显，资源和红利板块相对占优，市场风格呈现再平衡。本基金基于碳酸锂价格阶段性见顶的判断，降低电池产业链中主要受益于涨价的品种配置，保留27年供需依然紧张的铜箔，以及受益于海外电力需求依然紧张、碳酸锂价格下降的储能。AI产业链保留液冷及受益于海外电力紧缺、具有全球竞争力的公司。另外电力运营商方面，我们认为煤炭成本上行有望对国内市场化部分电价形成支撑，考虑未来国内电力供给放缓，电力供需格局有望改善，为电价修复及运营商盈利回升创造条件。
截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为0.9444元，C类份额净值为0.9197元，本报告期A类份额净值增长率为-26.20%，同期业绩比较基准增长率为-16.76%，C类份额净值增长率为-26.31%，同期业绩比较基准增长率为-16.76%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
90.31%
2026Q1
88.20%
2026Q2
84.78%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.20%权益投资84.78%-3.42
股票88.20%股票84.78%-3.42
银行存款和结算备付金合计11.27%银行存款和结算备付金合计15.04%+3.77
其他资产0.53%其他资产0.19%-0.34
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
82.61%
2026Q1
81.74%
2026Q2
63.12%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业81.74%制造业63.12%-18.62
电力、热力、燃气及水生产和供应业6.37%电力、热力、燃气及水生产和供应业18.21%+11.84
合计1.34%合计4.63%+3.29
非日常生活消费品0.87%非日常生活消费品2.40%+1.53
公用事业0.47%公用事业2.23%+1.76
采矿业2.73%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
46.57%
2026Q1
43.20%
2026Q2
41.74%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比41.74%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1同飞股份7.20%—1德业股份6.62%+2.80
2嘉元5.51%—2阳光电源6.31%新增十大
3海博思创4.34%退出十大3嘉元5.07%-0.44
4杰瑞股份4.14%—4同飞股份4.27%-2.93
5新莱应材3.98%退出十大5蔚蓝锂芯3.86%+0.13
6德业股份3.82%—6杰瑞股份3.31%-0.83
7蔚蓝锂芯3.73%—7联德股份3.29%新增十大
8博众精工3.65%退出十大8涪陵电力3.27%新增十大
9天华新能3.44%退出十大9海兴电力2.89%新增十大
10盛新锂能3.39%退出十大10福斯特2.85%新增十大