嘉实中证医疗指数型发起式：2026第三季度报告（014602）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.58%

日涨幅

0.5932

净值

（11-02）

近1年：-5.96%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-13.52%

-24%

-15%

-6%

12%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.18%	-5.19%	-2.11%	1515/5616良好
近1月	-3.61%	-11.24%	-7.82%	1336/5585优秀
近3月	+2.19%	-11.62%	-12.45%	214/5364优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：医药生物

报告名称

嘉实中证医疗指数型发起式：2026第三季度报告（014602）

基金份额变动

基金总份额趋势

4.58亿份

2026Q2

3.97亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

458,360,684.98

变化

-61,435,111.20

-13%

本期

396,925,573.78

投资目标

上一期报告

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。

本期报告

通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。

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投资策略

上一期报告

本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下，力争获取与标的指数相似的投资收益。具体包括：股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、融资及转融通证券出借业务策略。

本期报告

1、目标ETF投资策略

本基金为目标ETF的联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度超过投资目标所述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度进一步扩大。

在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用一级市场申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行目标ETF的买卖。

本基金运作过程中，当指数成份股发生明显负面事件面临退市或违约风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。

2、其他投资策略具体包括：股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、融资及转融通证券出借业务策略。

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业绩比较基准

上一期报告

中证医疗指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%

本期报告

中证医疗指数收益率×95%＋活期存款基准利率×5%

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风险收益特征

上一期报告

本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

本期报告

本基金为ETF联接基金，一般情况下，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与标的指数及目标ETF的表现密切相关。

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基金经理简介

钱行健| 任职时间: 2026年3月12日| 证券从业年限: 5年

曾任华夏基金管理有限公司研究发展部研究员。2025年7月加入嘉实基金管理有限公司指数投资部任分析师。硕士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本基金标的指数为中证医疗指数，中证医疗指数从沪深市场中选取业务涉及医疗器械、医疗服务、医疗信息化等医疗主题的医药卫生行业上市公司证券作为指数样本，以反映医疗主题上市公司证券的整体表现。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。

二季度A股呈现典型的成长风格主导的结构性行情，科技与高端制造成为绝对主线。半导体板块在AI算力需求扩张和国产替代加速的双重逻辑下表现最为强劲，电子、通信紧随其后。与之形成鲜明对比的是，价值蓝筹板块普遍承压，反映出市场资金从防御性资产向成长性资产的明显切换。整体看，二季度A股市场生态由普涨型行情向产业逻辑驱动的结构性行情深度演进，科技成长与价值/红利之间的分化进一步加大。全球主要市场在二季度普遍走强，核心驱动力来自AI产业链景气延续与油价高位回落。美股表现最为亮眼，科技板块尤其是AI芯片股成为主线，但通胀粘性使市场降息预期快速反转，加息担忧开始升温。欧洲股市整体上行，企业盈利预期修复，但内部表现分化，能源敏感型经济体相对承压。亚太市场中日韩依托半导体超级周期和AI算力需求持续走高，成为全球资金追捧的重要方向。

本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.04%，年化跟踪误差为1.08%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。

本期报告

本基金标的指数为中证医疗指数，中证医疗指数从沪深市场中选取业务涉及医疗器械、医疗服务、医疗信息化等医疗主题的医药卫生行业上市公司证券作为指数样本，以反映医疗主题上市公司证券的整体表现。本基金的投资策略为通过投资于目标ETF实现基金投资目标。

三季度国内经济呈“生产出口强、内需待修复”的分化格局，出口与工业生产保持韧性，高技术制造等新动能成为亮点，物价温和回升带动名义增长改善。政策重心明确转向稳增长，财政加快支出与政府债券发行、新型政策性金融工具落地投放，银行间流动性保持充裕。金融市场上，人民币汇率逆势走强，债券市场偏强运行，权益市场虽有所调整但季末情绪边际回暖，积极因素正在积累。三季度海外主线是能源价格高企推升输入性通胀，主要央行集体转向紧缩，长端利率普遍上行。美国经济韧性强于预期、通胀回落受阻，美联储重启加息。欧洲增长边际走弱、通胀反弹，欧央行加息。日本经济阶段性转弱，央行加息、日债利率上行、股市回落。韩国连续加息、韩元走强，股市先抑后弹。美股风险溢价压至低位，欧股估值对利率更敏感，全球资金对高估值成长与AI相关资产趋于谨慎。

本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.04%，年化跟踪误差为1.47%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.02%

2026Q2

4.06%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.51	100.00%	合计	2.46	100.00%	—
—	—	—	基金投资	2.19	89.27%	新增
银行存款和结算备付金合计	0.15	6.09%	银行存款和结算备付金合计	0.15	5.93%	-0.16
权益投资	2.31	92.02%	权益投资	0.10	4.06%	-87.96
股票	2.31	92.02%	股票	0.10	4.06%	-87.96
其他资产	0.05	1.89%	其他资产	0.02	0.62%	-1.27
—	—	—	固定收益投资	0.00	0.12%	新增
—	—	—	债券	0.00	0.12%	新增

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

57.33%

2026Q2

2.56%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.01	0.61%	合计	0.10	4.12%	+3.51
制造业	0.01	0.55%	制造业	0.06	2.56%	+2.01
科学研究和技术服务业	0.58	23.79%	科学研究和技术服务业	0.03	1.03%	-22.76
卫生和社会工作	0.28	11.53%	卫生和社会工作	0.01	0.38%	-11.15
信息传输、软件和信息技术服务业	0.04	1.50%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.11%	-1.39
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	-0.02
采矿业	0.00	0.01%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

51.28%

2026Q2

2.35%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比2.35%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	药明康德	603259	11.65%	228,470	—	1	长鑫	688825	0.55%	34,531	新增十大	—
2	迈瑞医疗	300760	8.55%	153,719	—	2	药明康德	603259	0.51%	7,370	-11.14	-221,100
3	联影医疗	688271	6.33%	152,763	—	3	迈瑞医疗	300760	0.33%	5,019	-8.22	-148,700
4	爱尔眼科	300015	4.87%	1,440,486	—	4	联影医疗	688271	0.22%	4,912	-6.11	-147,851
5	凯莱英	002821	4.10%	61,768	退出十大	5	康龙化成	300759	0.19%	10,300	-3.60	-309,200
6	康龙化成	300759	3.79%	319,500	—	6	爱尔眼科	300015	0.15%	46,410	-4.72	-1,394,076
7	奕瑞	688301	3.25%	64,004	退出十大	7	泰格	300347	0.13%	5,205	-3.01	-154,400
8	泰格	300347	3.14%	159,605	—	8	英科医疗	300677	0.10%	4,585	-2.17	-137,100
9	九安医疗	002432	2.92%	100,800	退出十大	9	昭衍新药	603127	0.09%	4,437	新增十大	—
10	英科医疗	300677	2.27%	141,685	—	10	新产业	300832	0.08%	3,957	新增十大	—
1	摩尔线程	688795	0.20%	738	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
2	大普微	301666	0.08%	401	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
3	华润	001248	0.05%	11,830	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
4	联讯仪器	688808	0.04%	68	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
5	视涯	688781	0.04%	2,376	退出十大	—	—	—	—	—	—	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细

上一期报告无此数据

序号	基金名称	管理人	基金类型	占基金资产净值比例（%）	公允价值（人民币元）	运作方式
1	嘉实中证医疗交易型开放式指数证券投资基金	嘉实基金管理有限公司	股票型	90.52%	219,272,933.18	交易型开放式

持有 0

嘉实中证医疗指数型发起式 ：2026第三季度报告（014602）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

嘉实中证医疗指数型发起式：2026第三季度报告（014602）