兴全合衡三年持有混合 :2026第二季度报告(014639)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

-0.22%

日涨幅

1.0644

净值

(11-02)
近1年:+7.83%同类平均:-12.82%沪深300:-13.44%最大回撤:-39.96%
-30%
-10%
11%
32%
52%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.02%
1402/4687良好
近1月-13.95%
2696/4700一般
近3月-14.83%
2789/4639一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

兴全合衡三年持有混合 :2026第二季度报告(014639)
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基金份额变动

基金总份额趋势
16.53亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
1,652,707,574.39
3

投资目标

本基金在有效控制投资组合风险的前提下,通过深入的基本面研究挖掘具有较好盈利能力和市场竞争力的公司,力求实现资产净值的长期稳健增值。
4

投资策略

本基金的投资策略可以细分为资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略以及其他品种的投资策略等。具体投资策略包括:资产配置策略、股票投资策略、存托凭证的投资策略、港股投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、资产支持证券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略。(具体见本基金招募说明书)
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×20%+中债综合(全价)指数收益率×20%
6

风险收益特征

本基金是混合型基金,其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。 本基金除了投资A股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
7

基金经理简介

张传杰| 任职时间: 2026年3月18日| 证券从业年限: 9年

硕士。历任涌金资产管理公司分析师,中庚基金管理有限公司高级分析师,兴证全球基金管理有限公司研究部行业研究员、基金经理助理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,市场在美伊冲突恐慌之后逐步修复,AI大模型发展突飞猛进,海外头部公司的ARR持续快速增长,巨头CSP资本开支能见度持续提升,信心持续增强,同时国内头部公司的模型能力也有了实质突破,开始成为主流生产力工具,带动了国产算力产业链的信心。A股的电子、通信、建材等AI强相关行业在二季度有较好表现。 在一季度框架的基础上,我们观察到美伊冲突虽然逐步平息,但市场年初的降息预期基本消失,分子端的确定性变得愈发重要。二季度,我们进一步将持仓聚焦在AI相关方向,包括AI光网络、PCB上游玻纤铜箔、光纤、国产设备、MLCC等,并降低了对黄金、储能等方向的配置。 展望未来,我们仍然重点关注全球政府和科技巨头两类买家需求的结构性变化带来的潜在供不应求的新机会,以及AI模型能力持续提升带来的产业新变化,同时我们更加关注供给侧潜在的风险并聚焦供给侧有刚性约束的细分领域,现阶段多数行业的资本投入回报率已经很高,供给侧潜在的风险开始显现。 我们需要不断提升审美,控制仓位并警惕成长逻辑的潜在变化。另外,冷门板块虽然关注度不高,但格局可能已经在出清的过程中,未来分子端的确定性价值同样稀缺,我们将保持关注和跟踪,通过研究进一步提升胜率。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.06%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资91.06%
股票91.06%
银行存款和结算备付金合计6.76%
固定收益投资2.10%
债券2.10%
其他资产0.07%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
87.04%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计87.44%
制造业87.04%
信息技术4.53%
合计4.53%
信息传输、软件和信息技术服务业0.37%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%
采矿业0.00%
交通运输、仓储和邮政业0.00%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
77.82%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比77.82%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中际旭创9.98%——
2长川9.82%——
3三环9.37%——
4宏和9.13%——
5亨通8.64%——
6光迅8.22%——
7德福7.84%——
8新易盛6.68%——
9宁德时代4.52%——
10睿创微纳3.62%——