天弘上海金ETF发起联接 ：2026第二季度报告（014661）

通过投资于目标ETF，紧密跟踪上海金集中定价合约表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金为目标ETF的联接基金，目标ETF将绝大部分基金财产通过上海金集中定价交易投资于上海黄金交易所的黄金现货合约，以及通过其他交易形式投资于上海黄金交易所上市的黄金现货合约，紧密跟踪上海金集中定价合约表现。本基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%。在正常市场情况下，力争控制本基金的份额净值与业绩比较基准的收益率日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。本基金投资策略包括：目标ETF投资策略、黄金现货合约投资策略、黄金租赁投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略。

上海黄金交易所上海金集中定价合约（合约代码：SHAU）的午盘基准价格收益率×95%+黄金现货延期交收合约（合约代码：AU（T+D））的结算价收益率×5%。

本基金为ETF联接基金，且本基金目标ETF主要投资对象为黄金现货合约，本基金风险收益特征与目标ETF及其所代表的国内黄金现货品种的风险收益特征相似，不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。

本基金在2026年2季度按照基金合同约定主要将基金资产投资于上海金ETF（代码159830），同时为了增加基金资产的流动性投资了上海黄金交易所的AU9999和AU(T+D)合约，从而力争实现对黄金价格的紧密跟踪。 期间虽然黄金价格出现了较大波动，但基金整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差主要来自申购赎回导致的基金仓位相对基准的偏离，以及基金费用的扣除，均控制在合理范围内。 截至2026年06月30日，天弘上海金ETF发起联接A基金份额净值为1.9862元，天弘上海金ETF发起联接C基金份额净值为1.9565元。报告期内份额净值增长率天弘上海金ETF发起联接A为-13.70%，同期业绩比较基准增长率为-13.60%；天弘上海金ETF发起联接C为-13.78%，同期业绩比较基准增长率为-13.60%。