华泰柏瑞匠心臻选混合A/C ：2026第三季度报告（014792）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.14%

日涨幅

1.1052

净值

（11-02）

近1年：+9.75%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-18.23%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.80%	-5.63%	-2.11%	351/884良好
近1月	-7.09%	-14.52%	-7.82%	272/883良好
近3月	-10.65%	-12.50%	-12.45%	348/874良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华泰柏瑞匠心臻选混合A/C ：2026第三季度报告（014792）

基金份额变动

基金总份额趋势

4.01亿份

2026Q1

10.26亿份

2026Q2

20.37亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,026,138,851.48

变化

+1,011,044,293.77

+99%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

2,037,183,145.25

投资目标

在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，本基金通过深入的基本面研究把握投资机会，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、大类资产配置；2、股票投资策略（1）A股投资策略（2）港股投资策略；3、债券组合投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、衍生品投资策略（1）股指期货投资策略（2）国债期货投资策略（3）股票期权投资策略；6、融资业务的投资策略；7、存托凭证投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800指数收益率*70%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*10%+中债综合全价指数收益率*20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

钱建江| 任职时间: 2025年11月13日| 证券从业年限: 10年

华中科技大学系统工程专业硕士。曾任国元证券研究中心机械行业研究员、太平洋证券研究院机械行业研究员。2021年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司。历任研究员、基金经理助理。2024年7月起任华泰柏瑞消费成长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2025年11月起任华泰柏瑞匠心臻选混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

钱建江| 任职时间: 2025年11月13日| 证券从业年限: 11年

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

回顾2026年二季度，随着伊朗局势逐步降温，市场总体呈现上涨态势，但结构上出现较大分化，以AI为代表的科创板块走出较强的趋势性行情，而以大消费为代表的传统板块走势较弱，其中不少板块出现下跌。

配置思路上，本基金一直将制造出海作为重点配置方向，核心在于中国制造业竞争优势在不断扩大，海外业务的成长能够快速兑现到公司盈利上。目前主要关注：1）细分领域龙头企业，产品技术、品牌资源等能力突出，在产业链中有较强的议价能力；2）拥有成熟海外产能的公司，部分行业或领域海外生产基地比国内产能更具优势；3）海外高景气方向，比如海外算力，进入相关产业链的公司能够获得快速增长。从行业配置上，二季度主要增配方向为AI上游半导体及相关设备、元器件等，主要是AI投资持续增长，上游环节普遍出现紧缺涨价，短期具备较强的上涨动力。

本基金将重点关注制造出海等领域，努力挑选高质量的投资标的，力争实现业绩的可持续增长。

本期报告

回顾2026年三季度，市场波动明显加大，以AI为代表的科创板块，由于宏观叙事、交易结构等因素的影响，境内外市场出现共振下跌，而前期跌幅较大的红利、消费等板块逆势上涨。但总体上来看，随着美国进入新一轮的加息周期，市场可能整体承压。

配置思路上，本基金一直将制造出海作为重点配置方向，核心逻辑在于中国制造业竞争优势在不断扩大，海外业务的成长能够快速兑现到公司盈利上，短期受汇率、潜在的贸易摩擦等因素影响，整体表现疲软，中长期仍看好这一方向。其次，三季度主要减配AI科技方向，主要是前期板块涨幅较大，目前看缺乏新的叙事支撑其大幅扩张资本开支，会继续关注产业发展。在当前市场环境下，持续关注红利、黄金、牧业等板块机会。

本基金将重点关注制造出海等领域，努力挑出高质量的投资标的，力争实现业绩的可持续增长。

截至本报告期末华泰柏瑞匠心臻选混合A的基金份额净值为1.1895元，本报告期基金份额净值增长率为-10.73%，同期业绩比较基准收益率为-9.33%，截至本报告期末华泰柏瑞匠心臻选混合C的基金份额净值为1.1591元，本报告期基金份额净值增长率为-10.87%，同期业绩比较基准收益率为-9.33%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

86.87%

2026Q1

76.38%

2026Q2

65.57%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	13.88	100.00%	合计	23.80	100.00%	—
权益投资	10.60	76.38%	权益投资	15.61	65.57%	-10.81
股票	10.60	76.38%	股票	15.61	65.57%	-10.81
银行存款和结算备付金合计	3.11	22.39%	银行存款和结算备付金合计	8.16	34.29%	+11.90
其他资产	0.15	1.05%	其他资产	0.03	0.14%	-0.91
固定收益投资	0.02	0.18%	—	—	—	退出
债券	0.02	0.18%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「境内股票投资合计」占净值比例趋势

54.01%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
—	—	—	境内股票投资合计	12.82	54.01%	新增
制造业	9.13	68.24%	制造业	12.18	51.29%	-16.95
—	—	—	港股通投资合计	2.79	11.74%	新增
工业	0.56	4.17%	工业	1.55	6.51%	+2.34
—	—	—	主要消费	0.70	2.95%	新增
原材料	0.03	0.20%	原材料	0.42	1.77%	+1.57
水利、环境和公共设施管理业	0.15	1.13%	水利、环境和公共设施管理业	0.25	1.04%	-0.09
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.21	0.87%	+0.84
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.18	0.76%	+0.76
—	—	—	可选消费	0.12	0.51%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.45	3.33%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.05%	-3.28
科学研究和技术服务业	0.15	1.10%	—	—	—	退出
合计	0.72	5.36%	—	—	—	退出
通信服务	0.13	0.99%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

48.29%

2026Q1

36.56%

2026Q2

37.15%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比37.15%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	涛涛车业	301345	5.44%	315,000	—	1	涛涛车业	301345	5.08%	528,600	-0.36	+213,600
2	春风动力	603129	4.73%	247,597	—	2	中国重汽	03808	4.99%	3,812,500	+0.82	+2,144,000
3	长川	300604	4.51%	177,000	退出十大	3	隆鑫通用	603766	4.57%	7,649,600	+1.52	+4,223,600
4	中国重汽	03808	4.17%	1,668,500	—	4	春风动力	603129	4.30%	355,709	-0.43	+108,112
5	宁德时代	300750	3.56%	121,185	—	5	山推股份	000680	4.08%	10,699,132	新增十大	—
6	隆鑫通用	603766	3.05%	3,426,000	—	6	宁德时代	300750	3.75%	305,885	+0.19	+184,700
7	阳光电源	300274	2.99%	251,900	退出十大	7	英科医疗	300677	3.03%	1,409,600	新增十大	—
8	众鑫股份	603091	2.93%	803,261	—	8	众鑫股份	603091	2.67%	1,399,961	-0.26	+596,700
9	明阳	301291	2.69%	1,001,400	退出十大	9	赛轮轮胎	601058	2.36%	4,238,700	新增十大	—
10	晶丰明源	688368	2.49%	154,156	退出十大	10	三一重工	600031	2.32%	3,148,000	新增十大	—

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