惠升惠远回报混合 ：2026第三季度报告（014874）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.89%

日涨幅

0.8117

净值

（11-02）
近1年：-27.62%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-42.92%
-45%
-31%
-17%
-3%
11%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-6.37%
1903/2298不佳
近1月-21.70%
1948/2297不佳
近3月-21.90%
1975/2284不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

惠升惠远回报混合 ：2026第三季度报告（014874）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,353万份
2026Q1
5,243万份
2026Q2
6,559万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
52,431,568.04
变化
+13,153,900.78
+25%
本期
65,585,468.82
3

投资目标

本基金在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的持续稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为混合型证券投资基金，将依据市场情况调整大类资产配置比例。本基金采用"自上而下"和"自下而上"相结合的方法进行大类资产配置。"自上而下"主要为综合分析宏观经济、国家相关政策、市场面等因素，在投资比例限制范围内优化大类资产配置；"自下而上"主要是根据可投资股票的基本面和构成情况，对自上而下的大类资产配置进行进一步修正。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证800指数收益率×45%+中证港股通综合指数收益率×5%+中债综合全价指数收益率×50%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其长期平均预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金如投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
张玉坤| 任职时间: 2023年03月24日| 证券从业年限: 15年
硕士。曾任职于北京市凌怡科技公司，东方基金管理股份有限公司。现任惠升基金管理有限责任公司基金经理。2023年3月24日起任惠升惠远回报混合型证券投资基金基金经理。
刘进| 任职时间: 2026年06月17日| 证券从业年限: 9年
硕士。曾任职于国金基金管理有限公司、平安资产管理有限责任公司、财通证券股份有限公司等。现任惠升基金管理有限责任公司基金经理。2026年6月17日起任惠升惠远回报混合型证券投资基金基金经理。
本期报告
张玉坤| 任职时间: 2023年03月24日| 证券从业年限: 15年
硕士。曾任职于北京市凌怡科技公司，东方基金管理股份有限公司。现任惠升基金管理有限责任公司基金经理。2023年3月24日起任惠升惠远回报混合型证券投资基金基金经理。2026年7月28日离任惠升惠远回报混合型证券投资基金基金经理。
刘进| 任职时间: 2026年06月17日| 证券从业年限: 9年
硕士。曾任职于国金基金管理有限公司、平安资产管理有限责任公司、财通证券股份有限公司等。现任惠升基金管理有限责任公司基金经理。2026年6月17日起任惠升惠远回报混合型证券投资基金基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
回顾今年2季度，从风格看，成长风格一枝独秀，科创50期间上涨第一达69%，创业板指数上涨31%，红利指数下跌12%，国证价值下跌7.90%，成长和价值风格分化极致。
从各个宽基指数来看，上证50指数上涨5.36%，沪深300指数上涨10.59%，中证500上涨16.72%，创业板指数上涨31.76%，科创50上涨69.74%，总的来说，市场处于稳步抬升过程中。
从申万一级行业角度看，电子行业涨幅第一，达85%，通讯行业涨幅第二，上涨62%，市场呈现极致二八分化，其他行业普跌，跌幅最大的是石油石化，下跌23%，农林牧渔下跌21%。
本组合会根据预期成长类指标，筛选出未来1-2年景气度增速在全市场排名靠前的股票，通过个股分散，行业集中的方式构建组合，以期把握住市场景气成长的主轴方向，我们将继续勤奋找寻市场成长方向中，定价偏差，低估的品种，分散化构建投资组合。
本期报告
回顾今年三季度，从风格角度看，在经历了二季度成长大幅超越价值的极致行情后，三季度迎来了反转，价值大幅领先成长风格，我们相信成长风格终究会有修正的机会。
本组合坚守投资方法体系，根据分析师一致预期成长类指标，筛选出未来1-2年景气度增速在全市场排名靠前的股票，通过个股分散、行业集中的方式构建组合，以期把握住市场景气成长的主轴方向，我们将继续勤奋找寻市场成长方向中定价偏差、低估的品种，分散化构建投资组合，一旦成长风格转强，可以有效把握其中的投资机会。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
71.66%
2026Q1
77.85%
2026Q2
76.88%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资77.85%权益投资76.88%-0.97
股票77.85%股票76.88%-0.97
银行存款和结算备付金合计14.75%银行存款和结算备付金合计16.72%+1.97
固定收益投资7.37%固定收益投资6.40%-0.97
债券7.37%债券6.40%-0.97
其他资产0.03%其他资产0.00%-0.03
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
53.57%
2026Q1
74.75%
2026Q2
67.14%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计78.04%合计77.07%-0.97
制造业74.75%制造业67.14%-7.61
信息传输、软件和信息技术服务业2.08%信息传输、软件和信息技术服务业9.32%+7.24
采矿业0.67%采矿业0.43%-0.24
——房地产业0.10%新增
批发和零售业0.25%批发和零售业0.09%-0.16
建筑业0.28%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
43.22%
2026Q1
44.38%
2026Q2
49.57%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比49.57%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中际旭创9.27%退出十大1兆易创新8.73%新增十大
2东山精密8.21%—2寒武纪7.27%新增十大
3源杰7.26%—3东山精密6.60%-1.61
4亨通4.54%退出十大4源杰6.08%-1.18
5中国船舶4.00%退出十大5沪电股份5.84%新增十大
6拓荆3.20%退出十大6光迅4.04%新增十大
7生益2.60%—7生益3.36%+0.76
8麦格米特1.97%退出十大8睿创微纳2.80%新增十大
9剑桥1.82%退出十大9君正股份2.51%新增十大
10德福1.51%退出十大10鼎泰高科2.34%新增十大