中信建投沪深300指数增强：2026第三季度报告（015061）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.64%

日涨幅

0.9430

净值

（11-02）

近1年：-21.59%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-29.10%

-31%

-21%

-12%

-2%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.06%	-5.19%	-2.11%	4186/5625一般
近1月	-17.24%	-11.24%	-7.82%	4605/5594不佳
近3月	-21.30%	-11.62%	-12.45%	4694/5371不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

中信建投沪深300指数增强：2026第三季度报告（015061）

基金份额变动

基金总份额趋势

5,620万份

2026Q2

5,396万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

56,202,219.63

变化

-2,246,242.99

-4%

本期

53,955,976.64

投资目标

本基金为指数增强型基金，在力求对沪深300指数进行有效跟踪的基础上，本基金通过数量化的方法精选个股，在严格控制风险、保持良好流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金为指数增强型基金，以沪深300指数为标的指数，基金股票投资方面将主要采用指数增强量化投资策略，在严格控制跟踪误差的基础上，力求获得超越标的指数的超额收益。指数增强量化投资策略主要借鉴国内外成熟的组合投资策略，在对标的指数成分股及其他股票基本面的深入研究的基础上，运用多因子分析模型和机器学习模型构建投资组合，同时优化组合交易并严格控制组合风险，实现超额收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×95%+中证综合债指数收益率×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期收益和预期风险高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

王鹏| 任职时间: 2022年07月27日| 证券从业年限: 11年

中国籍，哥伦比亚大学统计学硕士。曾任中财期货分析师、LCMCommodities研究员、CIBC WorldMarket期权交易员、中金基金管理有限公司量化投资副总经理、中金睿投投资管理有限公司量化投资副总经理、中信建投证券股份有限公司量化投资总监。2019年2月加入中信建投基金管理有限公司，曾任权益投资部-指数与量化投资部负责人、总监，现任本公司指数与量化投资部基金经理，担任中信建投中证500指数增强型证券投资基金、中信建投中证1000指数增强型证券投资基金、中信建投沪深300指数增强型证券投资基金、中信建投红利智选混合型证券投资基金、中信建投量化选股股票型证券投资基金、中信建投中证A500指数增强型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年一、二季度，A股市场整体震荡走强，主要宽基指数多数上涨，但市场结构分化较为显著，科技成长板块表现突出，行业和个股收益集中度有所提升，风格波动及阶段性轮动亦有所加大。报告期内，本基金继续坚持指数增强投资策略，在严格控制组合相对业绩比较基准跟踪误差的基础上，运用量化模型开展主动管理。组合管理中，基金保持与标的指数较高的相关性，并结合市场结构变化，在风险预算范围内对行业偏离、风格暴露、个股权重及交易成本进行精细化控制，持续优化因子配置和组合构建，力争获取稳定、可持续的超额收益。展望后市，A股市场预计仍将以结构性行情为主，但在部分成长板块前期涨幅较大、估值水平及交易拥挤度有所上升的背景下，市场对基本面质量和业绩兑现的关注预计将进一步增强，行业轮动和风格波动可能有所加快。本基金将继续坚持稳健的指数增强投资框架，加强模型适应性和组合风险管理，审慎控制行业及风格偏离，持续提升组合管理效率，力争在控制跟踪误差和风险暴露的前提下实现较为稳定的指数增强效果。

本期报告

2026年三季度，A股市场在上半年科技成长板块持续走强后出现明显调整，主要宽基指数整体回落，市场风险偏好有所下降，行业及风格表现呈现较为显著的结构性分化。前期表现突出的科技成长方向受到估值消化、资金再平衡等因素影响，阶段性调整幅度较大，而红利、资源及部分低估值板块表现相对稳健。市场由此前成长风格主导逐步转向更加重视估值水平、盈利质量和收益确定性的投资环境，行业轮动及风格切换有所加快。在此背景下，部分动量和成长类因子的收益稳定性面临考验，价值、质量及风险控制相关信号的重要性有所提升，对指数增强策略的模型适应能力及组合风险管理提出了更高要求。

报告期内，本基金继续坚持指数增强投资策略，在严格控制组合相对业绩比较基准跟踪误差的基础上，运用量化多因子模型开展主动管理。组合管理中，一方面保持与标的指数较高的相关性，合理控制行业、市值及风格偏离，避免市场风格快速切换对组合相对收益造成过大影响；另一方面结合市场环境变化，综合考量盈利增长、盈利质量、盈利预期变化、估值水平及量价特征等多维度因子，注重不同因子之间的有效分散与动态平衡。在成长风格波动加大的市场环境下，组合更加重视企业基本面的稳定性和估值合理性，同时持续加强对个股集中度、行业暴露、交易拥挤度及交易成本的管理，力争降低单一风格和单一因子波动对组合的影响。

展望四季度，我们认为A股市场仍有望呈现结构性机会与风格轮动并存的特征。经过三季度较为明显的调整，部分前期估值较高的成长板块估值压力有所释放，具备持续产业景气和盈利增长支撑的优质公司仍值得关注。但与此同时，市场对成长公司的定价可能更加重视盈利兑现能力和估值匹配程度，单纯依赖估值扩张和市场情绪驱动的投资机会预计将有所减少。随着三季报披露及市场对后续经济增长、流动性环境和政策预期的重新定价，不同行业及个股之间的基本面差异可能进一步体现，价值与成长风格也可能继续呈现动态轮动。

本基金将继续坚持稳健的指数增强框架，在控制跟踪误差和组合风险暴露的基础上，进一步加强对盈利质量、盈利预期改善、估值合理性及产业景气等有效信号的研究与应用，重点关注基本面改善与产业趋势能够相互验证的投资机会。同时，持续优化多因子配置结构，加强对风格切换、交易拥挤度和因子相关性的动态监测，在保持组合适度分散的基础上，兼顾成长机会与估值安全边际，力争在不同市场环境下保持较为稳定的超额收益获取能力，实现长期、可持续的指数增强效果。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

73.71%

2026Q2

89.20%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.92	100.00%	合计	0.62	100.00%	—
权益投资	0.68	73.71%	权益投资	0.55	89.20%	+15.49
股票	0.68	73.71%	股票	0.55	89.20%	+15.49
银行存款和结算备付金合计	0.24	25.99%	银行存款和结算备付金合计	0.07	10.61%	-15.38
其他资产	0.00	0.30%	其他资产	0.00	0.19%	-0.11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

51.62%

2026Q2

54.05%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.05	7.14%	合计	0.06	10.28%	+3.14
制造业	0.03	4.36%	制造业	0.06	9.10%	+4.74
金融业	0.12	16.41%	金融业	0.05	8.87%	-7.54
采矿业	0.04	5.73%	采矿业	0.02	3.66%	-2.07
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.29%	交通运输、仓储和邮政业	0.02	2.50%	+2.21
建筑业	0.01	1.37%	建筑业	0.00	0.44%	-0.93
房地产业	0.01	0.77%	房地产业	0.00	0.23%	-0.54
科学研究和技术服务业	0.00	0.15%	科学研究和技术服务业	0.00	0.16%	+0.01
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.47%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.15%	-0.32
农、林、牧、渔业	0.00	0.21%	农、林、牧、渔业	0.00	0.14%	-0.07
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	2.50%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.08%	-2.42
租赁和商务服务业	0.00	0.30%	租赁和商务服务业	0.00	0.08%	-0.22
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.15%	—	—	—	退出
教育	0.00	0.30%	—	—	—	退出
文化、体育和娱乐业	0.00	0.15%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

25.27%

2026Q2

40.13%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比40.13%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	5.26%	3,000	—	1	中际旭创	300308	5.54%	4,200	+0.28	+1,200
2	宁德时代	300750	3.47%	6,400	退出十大	2	兆易创新	603986	4.91%	8,500	+2.55	+6,400
3	寒武纪	688256	2.42%	1,100	—	3	寒武纪	688256	4.61%	2,800	+2.19	+1,700
4	兆易创新	603986	2.36%	2,100	—	4	中微	688012	4.52%	8,700	新增十大	—
5	贵州茅台	600519	2.13%	1,300	退出十大	5	东山精密	002384	4.15%	15,200	+2.48	+10,600
6	紫金矿业	601899	2.06%	59,300	退出十大	6	生益	600183	3.01%	14,200	新增十大	—
7	新易盛	300502	1.93%	2,300	退出十大	7	三环	300408	2.16%	11,300	新增十大	—
8	东山精密	002384	1.67%	4,600	—	8	中国船舶	600150	2.13%	33,400	新增十大	—
9	中国平安	601318	1.54%	23,400	退出十大	9	中天	600522	1.45%	28,500	新增十大	—
10	中芯国际	688981	1.45%	6,600	退出十大	10	拓荆	688072	1.36%	1,300	新增十大	—
1	源杰	688498	0.26%	100	退出十大	1	长鑫	688825	5.60%	62,700	新增十大	—
2	新赛股份	600540	0.21%	45,300	—	2	新赛股份	600540	0.41%	45,300	+0.20	—
3	安凯微	688620	0.17%	7,800	退出十大	3	光迅	002281	0.11%	400	新增十大	—
4	希荻微	688173	0.17%	6,500	退出十大	4	昭衍新药	603127	0.09%	1,100	新增十大	—
5	先导基电	600641	0.17%	3,000	退出十大	5	百亚股份	003006	0.08%	2,200	新增十大	—

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中信建投沪深300指数增强 ：2026第三季度报告（015061）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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