东财数字经济混合发起式：2026第三季度报告（015096）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.08%

日涨幅

1.8302

净值

（11-02）

近1年：+0.93%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-51.95%

-39%

-15%

32%

56%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-9.83%	-5.63%	-2.11%	4389/4687不佳
近1月	-27.98%	-14.52%	-7.82%	4296/4700不佳
近3月	-22.02%	-12.50%	-12.45%	3822/4639不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：光模块·CPO·算力·5G

报告名称

东财数字经济混合发起式：2026第三季度报告（015096）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.97亿份

2025Q2

1.86亿份

2025Q3

1.34亿份

2025Q4

1.16亿份

2026Q1

1.86亿份

2026Q2

1.81亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

185,631,972.77

变化

-5,082,065.88

-3%

本期

180,549,906.89

投资目标

本基金主要投资于数字经济主题相关的证券，在严格控制风险的前提下，追求资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

在大类资产配置方面，本基金通过定量分析和定性分析相结合的方法，综合分析宏观经济面、政策面、市场面等多种因素，评估股票、债券等各类资产的预期收益和风险，在投资比例限制范围内，确定或调整投资组合中股票、债券等各类资产的配置比例。在股票投资方面，数字经济是指以数据资源作为关键生产要素、以现代信息网络作为重要载体、以信息通信技术的有效使用作为效率提升和经济结构优化的重要推动力的一系列经济活动。本基金将采用定性分析和定量分析相结合的方式，精选包括数字经济主题下的优质个股进行重点投资。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证800指数收益率×60%＋中证港股通综合指数收益率×20%+中证综合债指数收益率×20%

本期报告

中证数字经济主题指数收益率×75%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×15%+中证综合债（全价）指数收益率×10%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票。本基金投资港股通标的股票的，除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

冯杰波| 任职时间: 2024年12月17日| 证券从业年限: 9年

北京大学应用统计学硕士。曾任金建（深圳）投资管理中心（有限合伙）研究员、上海域秀资产管理有限公司研究员，现任东财基金管理有限公司基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年第二季度，TMT行情分化明显，市场聚焦AI算力板块，通信设备、半导体为代表的硬科技板块轮动上涨，但传媒互联网为代表的软科技板块则波动下行。具体来看：4月份在超预期的海外云厂商资本开支和光通信龙头业绩的提振下，海外算力板块率先启动上涨，中下旬GPU为代表的国产算力板块强势补涨；随后进入5、6月份，市场关注存储扩产大周期和AI通胀逻辑，半导体设备材料板块以及涨价题材涨幅领先。

报告期内，产品继续聚焦AI算力，核心持仓为光通信、PCB等海外算力硬件标的，边际增加了AI通胀板块的仓位，看好涨价预期对板块短中期基本面上修的机会。此外产品继续配置了国产算力板块，下半年国内超节点需求有望快速增长，积极关注晶圆代工、半导体设备材料等环节的投资机会。

截至2026年06月30日，东财数字经济混合发起式A份额净值为3.6114元，报告期内基金份额净值增长率为94.15%，同期业绩比较基准收益率为6.40%；东财数字经济混合发起式C份额净值为3.4900元，报告期内基金份额净值增长率为93.77%，同期业绩比较基准收益率为6.40%。

本期报告

2026年第三季度，TMT行情以回调为主，二季度市场聚焦的AI算力板块由于资金面压力而大幅下跌，其余泛科技行业也受到情绪影响，普遍收跌。具体来看：7月份在韩国市场去杠杆冲击下，海外AI基建板块出现快速下跌，A股相关板块也受到一定映射，跌幅明显；进入8月后，资金面压力有所缓解，同时海外云厂商继续上修资本开支，AI硬件迎来反弹；9月中旬后，随着市场缩量，风偏下行，TMT板块再次出现回调。

报告期内，产品继续聚焦AI算力，核心持仓为光通信、PCB等海外算力硬件标的，边际增加了国产算力仓位，下半年国内算力需求有望加速增长，积极关注芯片设计、半导体设备材料等环节的投资机会。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

85.40%

2025Q2

82.80%

2025Q3

64.64%

2025Q4

88.46%

2026Q1

87.37%

2026Q2

89.23%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.81	100.00%	合计	4.52	100.00%	—
权益投资	5.95	87.37%	权益投资	4.04	89.23%	+1.86
股票	5.95	87.37%	股票	4.04	89.23%	+1.86
银行存款和结算备付金合计	0.60	8.80%	银行存款和结算备付金合计	0.34	7.51%	-1.29
买入返售金融资产	0.13	1.93%	买入返售金融资产	0.13	2.98%	+1.05
其他资产	0.13	1.91%	其他资产	0.01	0.28%	-1.63

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

88.17%

2025Q2

79.26%

2025Q3

81.31%

2025Q4

84.67%

2026Q1

90.70%

2026Q2

84.49%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	5.95	90.70%	合计	4.04	90.00%	-0.70
制造业	5.95	90.70%	制造业	3.79	84.49%	-6.21
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.25	5.51%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

62.57%

2025Q2

59.02%

2025Q3

59.56%

2025Q4

63.93%

2026Q1

65.52%

2026Q2

66.25%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比66.25%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新易盛	300502	9.72%	105,040	—	1	天孚	300394	8.72%	150,000	+2.72	+20,000
2	中际旭创	300308	9.68%	50,000	—	2	新易盛	300502	7.98%	92,000	-1.74	-13,040
3	亨通	600487	7.75%	465,000	退出十大	3	中际旭创	300308	7.21%	40,000	-2.47	-10,000
4	中天	600522	6.01%	650,000	退出十大	4	沪电股份	002463	6.98%	270,000	+1.62	+40,000
5	天孚	300394	6.00%	130,000	—	5	东山精密	002384	6.72%	180,000	+1.32	+45,000
6	源杰	688498	5.75%	20,000	—	6	源杰	688498	6.65%	18,500	+0.90	-1,500
7	东山精密	002384	5.40%	135,000	—	7	北方华创	002371	6.04%	44,000	新增十大	—
8	沪电股份	002463	5.36%	230,000	—	8	鼎龙股份	300054	6.02%	400,000	新增十大	—
9	三环	300408	5.34%	210,000	退出十大	9	寒武纪	688256	5.51%	24,500	新增十大	—
10	仕佳光子	688313	4.51%	160,000	退出十大	10	圣邦股份	300661	4.42%	180,000	新增十大	—

持有 0

东财数字经济混合发起式 ：2026第三季度报告（015096）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

东财数字经济混合发起式：2026第三季度报告（015096）