惠升领先优选混合：2026第三季度报告（015110）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.53%

日涨幅

1.3322

净值

（11-02）

近1年：-9.20%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-24.01%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.25%	-5.63%	-2.11%	3908/5487一般
近1月	-12.41%	-14.52%	-7.82%	2773/5501一般
近3月	+1.00%	-12.50%	-12.45%	240/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

惠升领先优选混合：2026第三季度报告（015110）

基金份额变动

基金总份额趋势

5,066万份

2026Q1

1.32亿份

2026Q2

2.24亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

132,497,224.28

变化

+91,514,267.25

+69%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

224,011,491.53

投资目标

在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳健增值与超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金对宏观经济政策及证券市场整体走势进行前瞻性研究，同时紧密跟踪资金流向、市场流动性、交易特征和投资者情绪等因素，兼顾宏观经济增长的长期趋势和短期经济周期的波动，在对证券市场当期的系统性风险及各类资产的预期风险收益进行充分分析的基础上，合理调整股票资产、债券资产和其他金融工具的投资权重，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争实现投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800指数收益率×60%+中证港股通综合指数收益率×10%+中债综合全价指数收益率×30%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其长期平均预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金如投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

曾华| 任职时间: 2022年11月29日| 证券从业年限: 13年

硕士。曾任职于国通信托有限责任公司，五矿证券股份有限公司，国海证券股份有限公司。现任惠升基金管理有限责任公司基金经理。2022年11月29日起任惠升领先优选混合型证券投资基金基金经理。2026年5月7日离任惠升领先优选混合型证券投资基金基金经理。

陈桥宁| 任职时间: 2024年08月08日| 证券从业年限: 21年

硕士。曾任职于天相投资顾问有限公司，宏利基金管理有限公司，浙江大钧资产管理有限公司，杭州阿特夏木投资管理公司。2024年8月8日起任惠升领先优选混合型证券投资基金基金经理。2026年4月14日离任惠升领先优选混合型证券投资基金基金经理。

刘进| 任职时间: 2026年03月10日| 证券从业年限: 9年

硕士。曾任职于国金基金管理有限公司、平安资产管理有限责任公司、财通证券股份有限公司等。现任惠升基金管理有限责任公司基金经理。2026年3月10日起任惠升领先优选混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

刘进| 任职时间: 2026年03月10日| 证券从业年限: 9年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

回顾今年2季度，从风格看，成长风格一枝独秀，科创50期间上涨第一达69%，创业板指数上涨31%，红利指数下跌12%，国证价值下跌7.90%，成长和价值风格分化极致。

Q2极致分化的行情下，市场只有少数股票在上涨，该市场环境对我们持股分散，行业分散的组合风格造成一定压力。但根据我们的风格和板块监控来看，当前已经进入到过去五年98%分位数较为极端的区域，相信下半年市场会逐步收敛。本组合将会继续在风险预算范围之内，围绕仓位中枢平稳运作，继续秉承持股分散，行业分散的组合管理方法，继续勤奋找寻市场定价偏差，低估的品种，静待价值回归的机会。

本期报告

回顾今年三季度，在经历了二季度极致分化的市场环境之后，市场开始反向修复，

趋于正常，价值和小微盘风格开始有所表现，本产品实现正向贡献。展望未来，本组合

将会继续在风险预算范围之内，围绕仓位中枢平稳运作，并继续秉承持股分散，行业分

散的组合管理方法，继续勤奋找寻市场定价偏差、低估的品种，在自己能力圈范围之内，

为持有人创造价值。

截至报告期末惠升领先优选混合A基金份额净值为1.5209元，本报告期内，该类基

金份额净值增长率为15.33%，同期业绩比较基准收益率为-7.89%；截至报告期末惠升领

先优选混合C基金份额净值为1.4877元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为

15.22%，同期业绩比较基准收益率为-7.89%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

80.90%

2026Q1

90.40%

2026Q2

93.44%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.72	100.00%	合计	3.35	100.00%	—
权益投资	1.55	90.40%	权益投资	3.13	93.44%	+3.04
股票	1.55	90.40%	股票	3.13	93.44%	+3.04
固定收益投资	0.08	4.46%	固定收益投资	0.15	4.58%	+0.12
债券	0.08	4.46%	债券	0.15	4.58%	+0.12
银行存款和结算备付金合计	0.07	4.25%	银行存款和结算备付金合计	0.06	1.75%	-2.50
其他资产	0.02	0.90%	其他资产	0.01	0.22%	-0.68

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

56.04%

2026Q1

63.57%

2026Q2

70.56%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.55	90.63%	合计	3.13	93.56%	+2.93
制造业	1.09	63.57%	制造业	2.36	70.56%	+6.99
信息传输、软件和信息技术服务业	0.11	6.48%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.27	8.13%	+1.65
水利、环境和公共设施管理业	0.06	3.72%	水利、环境和公共设施管理业	0.13	3.90%	+0.18
建筑业	0.04	2.12%	建筑业	0.11	3.22%	+1.10
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.75%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.05	1.51%	+0.76
交通运输、仓储和邮政业	0.04	2.24%	交通运输、仓储和邮政业	0.05	1.51%	-0.73
批发和零售业	0.04	2.18%	批发和零售业	0.05	1.45%	-0.73
房地产业	0.02	1.03%	房地产业	0.04	1.27%	+0.24
租赁和商务服务业	0.01	0.81%	租赁和商务服务业	0.03	0.76%	-0.05
科学研究和技术服务业	0.06	3.71%	科学研究和技术服务业	0.02	0.65%	-3.06
农、林、牧、渔业	0.04	2.32%	农、林、牧、渔业	0.01	0.38%	-1.94
教育	0.01	0.74%	教育	0.01	0.22%	-0.52
—	—	—	采矿业	0.00	0.00%	新增
卫生和社会工作	0.00	0.03%	—	—	—	退出
文化、体育和娱乐业	0.02	0.91%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

6.48%

2026Q1

8.50%

2026Q2

8.22%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比8.22%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	碧兴物联	688671	0.95%	45,935	退出十大	1	彩蝶	603073	0.89%	142,400	新增十大	—
2	中捷精工	301072	0.94%	39,200	退出十大	2	信宇人	688573	0.87%	170,807	新增十大	—
3	津膜	300334	0.92%	150,500	退出十大	3	惠天热电	000692	0.84%	608,300	新增十大	—
4	凯瑞德	002072	0.91%	190,600	退出十大	4	誉辰	688638	0.83%	79,789	新增十大	—
5	乔治白	002687	0.88%	286,400	退出十大	5	济高发展	600807	0.80%	1,001,000	新增十大	—
6	华信新材	300717	0.83%	66,400	退出十大	6	瑞德	301135	0.80%	148,570	新增十大	—
7	广电	600831	0.77%	441,800	退出十大	7	迈拓股份	301006	0.80%	193,000	新增十大	—
8	大洋生物	003017	0.77%	57,380	退出十大	8	智迪	301503	0.80%	119,830	新增十大	—
9	艾隆	688329	0.77%	65,131	退出十大	9	锡南	301170	0.80%	115,200	新增十大	—
10	迈得医疗	688310	0.76%	85,077	退出十大	10	美思德	603041	0.79%	230,400	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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