银华全球新能源车量化优选股票发起式（QDII）：2026第三季度报告（015204）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-3.61%

日涨幅

1.3520

净值

（10-30）

近1年：-9.27%同类平均：+1.14%沪深300：-13.44%最大回撤：-18.18%

-20%

-12%

-4%

13%

2026-04

2026-06

2026-07

2026-09

2026-10

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.59%	+1.47%	-2.11%	28/87良好
近1月	-9.26%	-8.39%	-7.82%	27/87良好
近3月	-6.48%	-3.84%	-12.45%	37/85良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：11.74%

报告名称

银华全球新能源车量化优选股票发起式（QDII）：2026第三季度报告（015204）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.44亿份

2025Q2

1.09亿份

2025Q3

9,085万份

2025Q4

8,499万份

2026Q1

9,008万份

2026Q2

9,736万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

90,080,944.54

变化

+7,279,690.22

+8%

本期

97,360,634.76

投资目标

本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，重点投资于新能源及智能汽车产业链，在全球市场范围挖掘快速、稳健、可持续增长的优质企业，追求超越业绩比较基准的投资回报，力求实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要投资于符合新能源车主题相关的上市公司股票，在界定的主题公司中，采用主动量化策略进行股票筛选并进行权重的优化，在全球市场范围挖掘快速、稳健、可持续增长的优质企业，追求超越业绩比较基准的投资回报，力求实现基金资产的长期稳健增值。本基金的投资组合比例：本基金投资于股票、存托凭证资产占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于符合本基金界定的“新能源车”主题的相关证券不低于非现金基金资产的80%。本基金投资于境外市场的资产占基金资产的比例不低于20%，本基金投资于境内市场的资产占基金资产的比例不低于20%。每个交易日日终在扣除需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证新能源汽车指数收益率*45%+标普500指数（经估值汇率调整）收益率*45%+人民币活期存款利率（税后）*10%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本基金若通过港股通机制投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

李宜璇| 任职时间: 2022年4月7日| 证券从业年限: 12年

博士学位。曾就职于华龙证券有限责任公司，2014年12月加入银华基金，历任量化投资部量化研究员、基金经理助理，现任量化投资部总监助理/基金经理。自2017年12月25日起担任银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）基金经理，自2018年3月7日至2020年12月31日兼任银华恒生中国企业指数分级证券投资基金基金经理，自2018年3月7日至2021年1月13日兼任银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2018年3月7日至2021年2月25日兼任银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金基金经理，自2018年3月7日起兼任银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2020年9月29日起兼任银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理，自2020年10月29日起兼任银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2021年1月1日起兼任银华恒生中国企业指数证券投资基金（QDII-LOF）基金经理，自2021年1月5日至2022年6月29日兼任银华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年2月4日至2025年5月29日兼任银华中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年2月9日至2022年6月29日兼任银华中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年3月10日至2022年6月29日兼任银华中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年5月25日起兼任银华中证港股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年6月24日至2021年12月21日兼任银华中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年10月26日起兼任银华中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年1月17日起兼任银华恒生港股通中国科技交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年4月7日起兼任银华全球新能源车量化优选股票型发起式证券投资基金（QDII）基金经理，自2022年7月20日至2025年3月12日兼任银华专精特新量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2024年6月13日起兼任银华恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2024年8月23日至2025年9月16日兼任银华中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2025年4月25日起兼任银华恒生港股通中国科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

本期报告

李宜璇| 任职时间: 2022年4月7日| 证券从业年限: 12年

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年2季度，国内宏观经济政策保持积极，内需仍处于修复进程中。大宗消费品以旧换新补贴、促内需专项资金等政策接续推进。五一、端午假期叠加各地促消费专项行动，居民出行人数、终端消费景气度均呈现企稳回升态势。在出口需求稳定与内需政策支持的双重作用下，制造业PMI持续维持在扩张区间，供需两端边际改善。海外方面，中东地缘紧张局势有所缓解，原油价格、黄金价格高位回调；美国通胀数据反复抬升，美联储维持基准利率不变，释放中长期偏紧政策信号，美元指数保持强势运行，新兴市场资本外流与汇率承压压力持续显现。

展望2026年第3季度，我们仍然维持之前的观点。我们认为经济周期的回落与经济的新旧更替正在同步发生，我们正处于这样的进程中，新的产业链条正在逐渐取代旧产业，成为国民经济的主体支柱。随着这个进程的深入，经济活动的扩张、收入水平的提升，都将是一个缓慢但持续的过程。未来一段时期，内需的恢复进程、海外地缘冲突等指标将是边际影响变量，我们也将对此进行持续的观察。随着新一轮技术创新的爆发，大模型的应用进一步推动汽车智能化和具身智能的发展。整体而言，全球新能源车行业发展空间广阔，看好投资前景，价值与成长兼备。我们将根据市场变化对组合进行持续的优化调整，在控制好风险的前提下，在国家和区域之间对策略做动态配置，力争在赛道上实现较好的超额收益。

截至本报告期末银华全球新能源车量化优选股票发起式（QDII）A基金份额净值为1.5617元，本报告期基金份额净值增长率为18.12%；截至本报告期末银华全球新能源车量化优选股票发起式（QDII）C基金份额净值为1.5347元，本报告期基金份额净值增长率为18.00%；业绩比较基准收益率为5.75%。

本期报告

2026年3季度，国内宏观经济整体处于复苏进程中，但呈现分化态势。暑期客流旺季与中秋出行带动服务消费回暖，而汽车、家电等耐用品消费则在高基数下延续承压。出口则受益于全球人工智能产业扩张及能源转型需求，高技术产品出口维持景气，成为稳定工业生产的重要支撑。在内需托底政策与外需韧性的共同支撑下，制造业PMI保持在景气区间附近震荡。海外方面，中东地缘冲突再度升温，推动原油价格大幅上行，黄金价格高位震荡；美联储在通胀压力下重启加息，美元指数维持强势，美债长端利率上行，新兴市场资本外流与汇率压力进一步加剧。

展望2026年第4季度，我们仍然维持之前的观点。我们认为经济周期的回落与经济的新旧更替正在同步发生，我们正处于这样的进程中，新的产业链条正在逐渐取代旧产业，成为国民经济的主体支柱。随着这个进程的深入，经济活动的扩张、收入水平的提升，都将是一个缓慢但持续的过程。未来一段时期，内需的恢复进程、海外地缘冲突等指标将是边际影响变量，我们也将对此进行持续的观察。随着新一轮技术创新的爆发，大模型的应用进一步推动汽车智能化和具身智能的发展。整体而言，全球新能源车行业发展空间广阔，看好投资前景，价值与成长兼备。我们将根据市场变化对组合进行持续的优化调整，在控制好风险的前提下，在国家和区域之间对策略做动态配置，力争在赛道上实现较好的超额收益。

截至本报告期末银华全球新能源车量化优选股票发起式（QDII）A基金份额净值为1.4900元，本报告期基金份额净值增长率为-4.59%；截至本报告期末银华全球新能源车量化优选股票发起式（QDII）C基金份额净值为1.4627元，本报告期基金份额净值增长率为-4.69%；业绩比较基准收益率为-9.99%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

89.31%

2025Q2

87.16%

2025Q3

91.17%

2025Q4

83.10%

2026Q1

80.15%

2026Q2

86.08%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.46	100.00%	合计	1.47	100.00%	—
权益投资	1.17	80.15%	权益投资	1.27	86.08%	+5.93
普通股	1.09	74.80%	普通股	1.17	79.59%	+4.79
银行存款和结算备付金合计	0.28	18.96%	银行存款和结算备付金合计	0.19	12.82%	-6.14
存托凭证	0.08	5.35%	存托凭证	0.10	6.49%	+1.14
其他资产	0.01	0.89%	其他资产	0.02	1.10%	+0.21

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基

国家（地区）分布趋势

美国

中国大陆

中国香港

非权益类

2026Q3

65.75%

11.74%

10.83%

股票 88.33%

2026Q2

57.34%

14.33%

12.29%

股票 83.96%

2026Q1

48.14%

19.54%

18.55%

股票 86.24%

2025Q4

54.82%

20.31%

18.91%

股票 94.04%

2025Q3

46.59%

23.50%

21.37%

股票 91.46%

2025Q2

38.76%

27.59%

27.27%

股票 93.62%

国家（地区）分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.17	83.96%	合计	1.27	88.33%	+4.37
美国	0.80	57.34%	美国	0.94	65.75%	+8.41
中国大陆	0.20	14.33%	中国大陆	0.17	11.74%	-2.59
中国香港	0.17	12.29%	中国香港	0.16	10.83%	-1.46

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「信息技术」占净值比例趋势

30.64%

2025Q2

35.55%

2025Q3

42.74%

2025Q4

37.08%

2026Q1

40.76%

2026Q2

48.90%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.17	83.96%	合计	1.27	88.33%	+4.37
信息技术	0.57	40.76%	信息技术	0.70	48.90%	+8.14
消费者非必需品	0.38	27.23%	消费者非必需品	0.37	26.07%	-1.16
电信服务	0.10	7.41%	电信服务	0.10	7.19%	-0.22
工业	0.11	7.79%	工业	0.08	5.71%	-2.08
基础材料	0.01	0.78%	基础材料	0.01	0.46%	-0.32

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

50.49%

2025Q2

49.27%

2025Q3

50.78%

2025Q4

48.22%

2026Q1

52.86%

2026Q2

54.21%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比54.21%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	特斯拉	TSLA	8.50%	4,129	—	1	英伟达	NVDA	8.98%	8,372	+3.88	+3,162
2	超威	AMD	8.11%	2,851	—	2	特斯拉	TSLA	6.88%	4,129	-1.62	—
3	宁德时代	300750	6.39%	22,620	—	3	超威	AMD	6.48%	2,253	-1.63	-598
4	谷歌	GOOGL	5.81%	3,320	—	4	迈威尔	MRVL	5.45%	4,389	-0.11	+575
5	迈威尔	MRVL	5.56%	3,814	—	5	谷歌	GOOGL	5.37%	3,320	-0.44	—
6	美光	MU	5.21%	923	—	6	美光	MU	4.97%	994	-0.24	+71
7	英伟达	NVDA	5.10%	5,210	—	7	宁德时代	300750 SZ	4.59%	22,620	-1.80	—
8	台积电	TSM	2.98%	1,276	—	8	苹果	AAPL	3.88%	2,483	新增十大	—
9	比亚迪股份	1211	1.69%	37,400	退出十大	9	亚马逊	AMZN	3.81%	3,251	新增十大	—
9	比亚迪	002594	1.24%	21,600	退出十大	10	台积电	TSM	3.80%	1,772	+0.82	+496
10	阿斯麦	ASML	2.27%	233	退出十大	—	—	—	—	—	—	—

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银华全球新能源车量化优选股票发起式（QDII） ：2026第三季度报告（015204）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

银华全球新能源车量化优选股票发起式（QDII）：2026第三季度报告（015204）