长江新兴产业混合型发起式：2026第三季度报告（015320）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.45%

日涨幅

1.1723

净值

（11-02）

近1年：-18.37%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-42.41%

-46%

-32%

-17%

-3%

11%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.28%	-5.63%	-2.11%	3930/5487一般
近1月	-20.60%	-14.52%	-7.82%	4254/5501不佳
近3月	-19.43%	-12.50%	-12.45%	4008/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

长江新兴产业混合型发起式：2026第三季度报告（015320）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.67亿份

2026Q1

1.88亿份

2026Q2

1.56亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

188,160,645.26

变化

-32,616,380.31

-17%

本期

155,544,264.95

投资目标

本基金通过精选新兴产业相关证券，并结合积极的大类资产配置，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金的主要投资策略包括： 1、大类资产配置； 2、股票投资策略； 3、债券投资策略； 4、股指期货投资策略； 5、国债期货投资策略； 6、资产支持证券投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证新兴产业指数收益率*55%+中证港股通综合指数收益率*20%+中债综合指数收益率*25%

本期报告

中证新兴产业指数收益率*65%+中证港股通科技指数（人民币）收益率*15%+中债-综合全价（总值）指数收益率*20%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

张剑鑫| 任职时间: 2022年04月22日| 证券从业年限: 14年

国籍：中国。硕士研究生，具备基金从业资格。曾任东吴基金管理有限公司研究员、东吴人寿保险股份有限公司研究员，长江证券（上海）资产管理有限公司研究员、基金经理助理。截至本报告期末任长江新能源产业混合型发起式证券投资基金、长江新兴产业混合型发起式证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股市场整体表现较强，同时分化明显，特别是进入5、6月份之后，在全球AI产业高景气叠加供给限制、产业链不同环节纷纷涨价之后，市场关注度与资金快速集中，相关方向大幅上涨，而非AI方向上大部分板块和个股受到较大压力，持续调整。整个二季度，上证指数、沪深300、创业板指涨幅分别为5.2%、11.9%、36.4%。

二季度，本基金聚焦于新兴成长方向的投资机会，但受限于对AI产业趋势的强度认知不足等原因，部分持仓较早进行了减仓、一些细分环节的投资机会没有能够及时把握；同时，基于对股价位置、性价比的考虑进行了部分方向和个股的左侧投资，在上述的市场趋势下承受了明显的下跌。整体上看，二季度本基金的运作有较多不足和需要反思之处。

短期来看，我们认为AI的持续进步升级带来的变化和投资需求依然是重要的方向，同时在新兴成长方向上也逐步出现较多具备性价比的投资选择。后续，本基金将保持对这些产业趋势的跟踪和学习，保持理性的投资思考和投资比较，力争更好的把握机会、平衡风险。

本期报告

2026年三季度，A股市场整体调整，前期表现强势的板块和方向调整幅度更大。具体来看，AI产业链以及泛科技方向虽然基本面趋势仍然较为强劲，但在累计涨幅较大、持仓集中度较高的背景下，出于对中长期可持续性的担忧等问题而大幅调整；内需方向目前仍延续疲弱，出口方面数据强劲但反复受到贸易摩擦、汇兑损失等因素制约。此外，油价及通胀上行、美联储加息等因素也给市场带来压力。整个三季度，上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为-6.2%、-12.5%、-27.8%。

三季度，本基金聚焦于新兴成长方向的跟踪和投资，聚焦于AI算力拉动下的硬件与材料、半导体的国产替代、新能源中维持较高景气度的储能产业链及上游等方向，并结合具体标的的估值和涨跌情况进行调整。虽然部分持仓在前期上涨过程中就进行了减仓，但整体看产品净值依然在市场调整中承受了较大的回调。

展望后期，我们认为目前来看前述的各项压力因素仍然存在，市场仍可能承受相当压力，但有利因素在于经过调整后，相关方向和个股的估值、持仓拥挤度等因素得到了一定的缓解。短期贝塔属性的大行情可能较难出现，还是要聚焦细分环节、寻找业绩已经开始兑现并有望继续超预期的方向和个股，特别是与技术升级、价值量提升相关的细分方向；同时警惕短期兑现度有限、高度依赖未来预期的方向与个股。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

87.75%

2026Q1

77.09%

2026Q2

82.69%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.52	100.00%	合计	2.37	100.00%	—
权益投资	2.71	77.09%	权益投资	1.96	82.69%	+5.60
股票	2.71	77.09%	股票	1.96	82.69%	+5.60
银行存款和结算备付金合计	0.79	22.35%	银行存款和结算备付金合计	0.34	14.47%	-7.88
其他资产	0.02	0.56%	其他资产	0.07	2.85%	+2.29

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

67.44%

2026Q1

57.05%

2026Q2

64.82%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	1.92	57.05%	制造业	1.48	64.82%	+7.77
—	—	—	合计	0.47	20.71%	新增
信息技术	0.34	10.16%	信息技术	0.42	18.21%	+8.05
非日常生活消费品	0.19	5.58%	非日常生活消费品	0.06	2.50%	-3.08
采矿业	0.03	0.96%	—	—	—	退出
境内股票投资合计	1.95	58.02%	—	—	—	退出
原材料	0.23	6.91%	—	—	—	退出
港股通投资合计	0.76	22.64%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

45.45%

2026Q1

51.42%

2026Q2

55.52%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比55.52%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	蔚蓝锂芯	002245	7.57%	1,360,000	—	1	沪电股份	002463	9.72%	192,000	+3.90	+64,000
2	天齐锂业	09696	6.91%	666,000	退出十大	2	小米集团－Ｗ	H01810	6.81%	720,000	+1.78	-180,000
3	沪电股份	002463	5.82%	128,000	—	3	蔚蓝锂芯	002245	6.78%	960,000	-0.79	-400,000
4	景旺	603228	5.60%	260,000	—	4	中芯国际	H00981	5.46%	240,000	新增十大	—
5	银轮股份	002126	5.33%	360,000	—	5	景旺	603228	3.01%	68,000	-2.59	-192,000
6	小米集团－Ｗ	01810	5.03%	900,000	—	5	景旺	H03228	2.30%	80,000	-3.30	-180,000
7	顺络	002138	4.87%	224,000	—	6	方正	600601	5.07%	880,000	新增十大	—
8	永兴材料	002756	3.70%	220,000	退出十大	7	银轮股份	002126	5.04%	340,000	-0.29	-20,000
9	科士达	002518	3.47%	218,000	退出十大	8	新易盛	300502	4.42%	26,000	新增十大	—
10	伊戈尔	002922	3.12%	320,000	退出十大	9	顺络	002138	3.79%	180,000	-1.08	-44,000
—	—	—	—	—	—	10	德福	301511	3.12%	75,000	新增十大	—

持有 0

长江新兴产业混合型发起式 ：2026第三季度报告（015320）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

长江新兴产业混合型发起式：2026第三季度报告（015320）