嘉实中证芯片产业指数发起式 ：2026第三季度报告（015336）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.66%

日涨幅

1.2871

净值

（11-02）
近1年：-1.64%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-49.72%
-34%
-11%
12%
35%
59%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.32%
4888/5616不佳
近1月-20.75%
5076/5585不佳
近3月-24.99%
4996/5364不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：半导体·电子·TMT·高端装备
1

报告名称

嘉实中证芯片产业指数发起式 ：2026第三季度报告（015336）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.62亿份
2026Q2
2.65亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
261,571,854.11
变化
+3,537,174.58
+1%
本期
265,109,028.69
3

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下，力争获取与标的指数相似的投资收益。 具体投资策略包括：股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、融资及转融通证券出借业务策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证芯片产业指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

周泉希| 任职时间: 2025年12月6日| 证券从业年限: 4年

2022年7月加入嘉实基金管理有限公司指数投资部任研究员。硕士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本基金跟踪中证芯片产业指数，中证芯片产业指数从沪深A股中选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司股票作为样本股，以反映芯片产业上市公司股票的整体表现。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
二季度A股呈现典型的成长风格主导的结构性行情，科技与高端制造成为绝对主线。半导体板块在AI算力需求扩张和国产替代加速的双重逻辑下表现最为强劲，电子、通信紧随其后。与之形成鲜明对比的是，价值蓝筹板块普遍承压，反映出市场资金从防御性资产向成长性资产的明显切换。整体看，二季度A股市场生态由普涨型行情向产业逻辑驱动的结构性行情深度演进，科技成长与价值/红利之间的分化进一步加大。全球主要市场在二季度普遍走强，核心驱动力来自AI产业链景气延续与油价高位回落。美股表现最为亮眼，科技板块尤其是AI芯片股成为主线，但通胀粘性使市场降息预期快速反转，加息担忧开始升温。欧洲股市整体上行，企业盈利预期修复，但内部表现分化，能源敏感型经济体相对承压。亚太市场中日韩依托半导体超级周期和AI算力需求持续走高，成为全球资金追捧的重要方向。
本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.04%，年化跟踪误差为1.00%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。
本期报告
本基金跟踪中证芯片产业指数，中证芯片产业指数从沪深A股中选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司股票作为样本股，以反映芯片产业上市公司股票的整体表现。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
三季度国内经济呈“生产出口强、内需待修复”的分化格局，出口与工业生产保持韧性，高技术制造等新动能成为亮点，物价温和回升带动名义增长改善。政策重心明确转向稳增长，财政加快支出与政府债券发行、新型政策性金融工具落地投放，银行间流动性保持充裕。金融市场上，人民币汇率逆势走强，债券市场偏强运行，权益市场虽有所调整但季末情绪边际回暖，积极因素正在积累。三季度海外主线是能源价格高企推升输入性通胀，主要央行集体转向紧缩，长端利率普遍上行。美国经济韧性强于预期、通胀回落受阻，美联储重启加息，全球资金对高估值成长与AI相关资产趋于谨慎。
本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.05%，年化跟踪误差为1.82%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
90.60%
2026Q2
93.56%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资90.60%权益投资93.56%+2.96
股票90.60%股票93.56%+2.96
银行存款和结算备付金合计6.16%银行存款和结算备付金合计5.76%-0.40
其他资产3.24%其他资产0.68%-2.56
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
81.87%
2026Q2
80.76%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计0.21%合计1.14%+0.93
制造业0.17%制造业1.04%+0.87
信息传输、软件和信息技术服务业12.87%信息传输、软件和信息技术服务业0.06%-12.81
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%—
采矿业0.01%——退出
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
53.31%
2026Q2
52.96%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比52.96%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1兆易创新8.70%—1寒武纪8.02%+0.01
2寒武纪8.01%—2北方华创6.75%+0.63
3北方华创6.12%—3中微6.04%+0.43
4澜起5.68%—4兆易创新5.98%-2.72
5中微5.61%—5澜起5.87%+0.19
6海光信息5.50%—6中芯国际5.78%+0.61
7中芯国际5.17%—7海光信息5.34%-0.16
8佰维存储2.98%退出十大8拓荆3.19%+0.63
9江波龙2.85%退出十大9长川2.69%新增十大
10拓荆2.56%—10长电2.33%新增十大
1大普微0.04%—1长鑫0.78%新增十大
2华润0.04%—2燧原0.06%新增十大
3视涯0.02%退出十大3联讯仪器0.05%+0.03
4联讯仪器0.02%—4大普微0.04%—
5臻宝0.01%退出十大5华润0.04%—