摩根慧享成长混合 ：2026第三季度报告（015357）

本基金将采用定量及定性研究方法，通过自上而下行 业配置与自下而上精选个股相结合，基于严格的风险 控制，力争实现基金资产的长期增值。

1、资产配置策略 本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场 面等多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和 市场情绪等影响证券市场的重要因素进行深入分析， 重点关注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口 增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋 势，结合股票、债券等各类资产风险收益特征，确定 合适的资产配置比例。本基金将根据各类证券的风险 收益特征的相对变化，适度的调整确定基金资产在股 票、债券及现金等类别资产间的分配比例，动态优化 投资组合。 在控制风险的前提下，本基金将优先配置股票资产， 本基金股票资产占基金资产的投资比例为60%-95%， 其中港股通标的股票的投资比例不超过股票资产的 50%。 2、股票投资策略 本基金坚持“成长与价值并重”的选股理念，依托基 金管理人的研究平台，自上而下形成行业配置观点， 选择中长期有较大发展空间的优势行业进行重点配 置；同时自下而上形成个股配置观点，挖掘并灵活投 资于各行业中最具有投资价值的上市公司；通过行业 配置与个股选择，获取超越业绩比较基准的超额收 益。 3、港股投资策略 本基金可通过港股通机制投资于香港股票市场。对于 港股投资，本基金将结合宏观基本面，包含资金流向 等对香港上市公司进行初步判断，并结合产业趋势以 及公司发展前景自下而上进行布局，从公司商业模 式、产品创新及竞争力、主营业务收入来源和区域分 布等多维度进行考量，挖掘优质企业。同时，关注港 股中的稀缺行业和标的，与A股形成互补。 本基金将通过自下而上方法挖掘优质个股，结合各项 定量和定性指标挑选出最具上涨潜力的标的。 4、债券投资策略 本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根 据对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济 的持续跟踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动 性、市场规模等情况，灵活运用久期策略、期限结构 配置策略、信用债策略、可转债策略等多种投资策 略，实施积极主动的组合管理，并根据对债券收益率 曲线形态、息差变化的预测，对债券组合进行动态调 整。 其中对于可转换债券(含可分离交易可转债)，考虑到 其兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵 御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。对于可 转债的选择将结合其债性和股性特征，在对公司基本 面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资 于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性 的可转换债券，获取稳健的投资回报。 5、其他投资策略：包括股指期货投资策略、资产支持 证券投资策略、股票期权投资策略、证券公司短期公 司债券投资策略、存托凭证投资策略

本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高 于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本 基金可投资香港联合交易所上市的股票，将面临港股 通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易 规则等差异带来的特有风险。