易米开泰混合 ：2026第三季度报告（015703）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.17%

日涨幅

1.0557

净值

（11-02）
近1年：+8.69%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-49.72%
-33%
-6%
22%
49%
76%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.50%
3555/5487一般
近1月-16.94%
3748/5501一般
近3月-12.68%
2768/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

易米开泰混合 ：2026第三季度报告（015703）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,569万份
2026Q1
6,111万份
2026Q2
6,688万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
61,110,799.44
变化
+5,765,449.16
+9%
本期
66,876,248.60
3

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置和投资管理，追求超越基金业绩比较基准的投资回报和基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

在大类资产配置策略方面，本基金通过跟踪考量宏观经济变量及国家财政、税收、货币、汇率各项政策，判断经济周期当前所处的位置及未来发展方向，并通过监测重要行业的产能利用与经济景气轮动研究，调整股票资产和固定收益资产的配置比例。在股票投资策略方面，本基金采取"自上而下"与"自下而上"相结合的分析方法进行股票投资。基金管理人在行业分析的基础上，选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景或价值被低估的上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资。本基金股票投资具体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与组合优化等过程。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*15%+中债综合全价（总值）指数*25%
本期报告
沪深300指数收益率*70%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*10%+中债-新综合全价（总值）指数收益率*15%+活期存款基准利率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

魏鑫| 任职时间: 2026年01月08日| 证券从业年限: 11年

魏鑫先生，硕士研究生。曾任海默科技股份有限公司研发中心工程师，东海证券股份有限公司TMT行业组长，海通证券股份有限公司计算机行业高级研究员，华泰资产管理有限公司高级投资经理，中国旅游产业基金管理有限公司投资部副总裁，现任易米基金管理有限公司多策略投资部副总经理、基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度，海外美联储换帅后市场开始演绎政策逻辑预期变化，4月、6月会议连续“按兵不动”，降息周期“踩刹车”，叠加通胀粘性下加息预期升温，美元走强压制风险资产估值；国内“十五五”前瞻与新质生产力细则陆续落地，政策预期平稳。回顾二季度，A股呈震荡上行下的极致K型分化，赚钱效应高度集中于科技成长--AI算力链延续强势，存储、光通信、CCL、MLCC等方向二季度表现相对强势；商业航天受可回收火箭密集验证及SpaceXIPO预期催化，成为另一条政策与产业共振主线。整体成交维持高位，板块轮动提速，延续结构性行情。我们定增投资项目和定增孪生仓位做了前瞻性的布局。
二季度，本基金重点布局了下游景气度高企、估值空间相对较大的存储、半导体设备、半导体制造、光通信等板块。考虑到市场对中东地缘政治突发冲突的影响逐渐脱敏，退出了短期布局的化工和储能相关标的。
展望下半年，外部层面，全球地缘政治突发趋缓，不确定性因素暂时得以遏制，但尚未完全出现确定性方案，地缘尾部风险仍可能对市场造成扰动，不排除阶段性反复引发大宗商品与风险偏好的剧烈摆动。波动方向和持续性需要持续紧密观察，并适时调整策略应对。全年维度上，对资本市场保持谨慎乐观，5月初中美元首会晤为两国关系阶段性减压，但框架落地仍需各层级机制逐一兑现，关注年内中美首脑可能出现的后续会议的节奏和议题是否会出现预期差，同时也会关注外部地缘政治博弈因素为主可能引发的不确定性风险。重点关注行业结构性投资机会，聚焦主产业链业绩触底回升下的估值修复潜力和新技术渗透率提升下的景气成长机遇，基于产品投资策略，重点进行定增孪生仓位配置。
本期报告
三季度，海外美联储政策路径反复，9月加息担忧发酵并落地，10年期美债收益率一度破5%，油价重回100美元，全球流动性趋紧压制风险资产；国内中报业绩验证成为定价核心，经济仍处筑底阶段。回顾三季度，A股呈冲高回落后的震荡筑底格局，风格在成长与红利间反复切换：7月，拥挤的科技成长深度回调，资金转向煤炭、银行等防御资产；8月，超跌修复叠加中报验证，算力硬件、半导体阶段性反弹；9月，风险偏好再度走弱，指数缩量回调，仅房地产、医药生物、银行等少数板块收涨。整体看，轮动加快，但缺乏持续主线。市场超跌后，本基金增加了原有重点持仓的布局，持仓结构进行了一定调整。
展望四季度，全球地缘政治冲突的深层次矛盾尚未形成确定性解决方案，短期有小幅外溢迹象，地缘尾部风险仍可能在特定窗口被重新定价，不排除阶段性反复引发大宗商品价格、美元指数与全球风险偏好的剧烈摆动。波动方向和持续性需要持续紧密观察，并适时调整策略应对。跨年维度上，对资本市场保持谨慎乐观，中美元首会晤所确立的阶段性缓和框架进入各层级机制的逐一兑现期，重点关注年内剩余窗口期核心国际外事活动议题是否会出现预期差。同时，也会关注外部地缘政治博弈因素为主可能引发的不确定性风险。重点关注行业结构性投资机会，聚焦主产业链业绩触底回升下的估值修复潜力和新技术渗透率提升下的景气成长机遇；重点关注行业结构性投资机会，聚焦主产业链业绩触底回升下的估值修复潜力和新技术渗透率提升下的景气成长机遇，基于产品投资策略，重点进行定增孪生仓位配置。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
82.03%
2026Q1
85.69%
2026Q2
73.02%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资85.69%权益投资73.02%-12.67
股票85.69%股票73.02%-12.67
——买入返售金融资产14.92%新增
银行存款和结算备付金合计7.08%银行存款和结算备付金合计6.62%-0.46
固定收益投资4.78%固定收益投资5.11%+0.33
债券4.78%债券5.11%+0.33
其他资产2.45%其他资产0.32%-2.13
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
73.18%
2026Q1
79.47%
2026Q2
61.52%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计0.72%合计73.31%+72.59
制造业79.47%制造业61.52%-17.95
信息传输、软件和信息技术服务业7.45%信息传输、软件和信息技术服务业11.48%+4.03
科学研究和技术服务业0.27%科学研究和技术服务业0.31%+0.04
非日常生活消费品0.72%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
50.74%
2026Q1
59.51%
2026Q2
48.11%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比48.11%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1普冉股份9.69%—1兆易创新7.91%-1.58
2兆易创新9.49%—2精智达7.68%-0.36
3士兰微8.04%—3普冉股份6.22%-3.47
4精智达8.04%—4安路5.82%+2.90
5晶丰明源5.81%—5晶丰明源4.06%-1.75
6德龙激光4.76%退出十大6乐鑫3.78%新增十大
7精测3.88%退出十大7骄成超声3.38%新增十大
8恒烁股份3.83%退出十大8华勤3.18%新增十大
9恒运昌3.05%退出十大9士兰微3.14%-4.90
10安路2.92%—10长川2.94%新增十大