财通资管均衡臻选混合 ：2026第三季度报告（015718）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.97%

日涨幅

1.0854

净值

（11-02）
近1年：+6.79%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-14.86%
-25%
-17%
-8%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.59%
1372/5487良好
近1月+1.10%
268/5501优秀
近3月+1.17%
229/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

财通资管均衡臻选混合 ：2026第三季度报告（015718）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
11.22亿份
2026Q1
7.71亿份
2026Q2
7.19亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
770,941,648.00
变化
-51,860,140.55
-7%
本期
719,081,507.45
3

投资目标

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，臻选具有长期增长潜力、市场竞争力且估值水平合理的上市公司进行投资，力求实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、金融衍生产品投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×75%+中债综合指数收益率×25%
本期报告
中证800指数收益率*85%+中债-综合全价（总值）指数收益率*15%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王浩冰| 任职时间: 2024年03月19日| 证券从业年限: 14年

硕士研究生学历、硕士学位。曾在中信证券股份有限公司、华商基金管理有限公司、华泰资产管理有限公司、中庚基金管理有限公司、创金合信基金管理有限公司工作。2023年8月加入财通证券资产管理有限公司，曾任权益公募投资部权益投资副总监、权益投资副总监、权益公募投资二部副总经理，现任权益投资副总监、权益公募投资一部兼二部副总经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，A股市场整体震荡上行，但板块之间分化显著。表现较好的板块主要为与AI相关的各类板块（如电子、通信、机械、建材等）；而与AI关联度较低的消费类板块（如食品饮料、商贸零售等）以及周期类板块（如钢铁、石化等）则表现较弱。
当下，市场对于AI板块的乐观预期高度一致，对于诸多因素的判断倾向于乐观地线性外推。而对于与AI无关的板块，市场参与者持相对保守的态度，而在这些公司中，无论是成长类、价值类、还是周期类，均能找到一些中期隐含回报较为合理的标的。对于这样极致分化的行情何时能收敛，我们很难做出精确的择时判断；但我们认为，在热门板块预期极度乐观，冷门板块的个股的风险收益比不断提升的当下，持有中期隐含回报合理的个股可能更有机会给组合带来良好的长期收益；因此，在5月以来，我们进一步减少了与AI相关的科技股持仓，并加大了后一类公司的配置。
总体而言，我们仍然坚持风险收益比策略， 寻找定价合理的优质公司进行配置。目前，产品重点配置于以下领域：1）行业处于向好趋势，定价合理的板块：如非银、机械等；2）行业处于周期底部，供需中期有改善趋势的板块：如交运、农业、化工等；3）隐含回报较为合理的稳定价值类板块：如公用环保、传媒等。
本期报告
2026年三季度，尽管A股市场整体回调，但板块之间分化显著。与AI关联度较低的周期类板块（如石化、煤炭、银行、地产等）、以及消费类板块（如农业、医药等）涨幅居前。表现偏弱的板块则主要为与AI相关的各类板块（如电子、通信、建材等）。
7月以来，市场对于AI板块的乐观预期有所收敛，而与AI无关的板块也得到了一定程度的修复。市场剧烈波动之后，交易环境仍在快速变化，我们认为在这样的时点，投资更应该回归到对于所投股票的中期隐含收益率判断上来。
总体而言，我们仍然坚持风险收益比策略，寻找定价合理的优质公司进行配置。目前，产品重点配置于以下领域：1）行业处于向好趋势，定价合理的板块：如非银、机械等；2）行业处于周期底部，供需中期有改善趋势的板块：如交运、农业、军工等；3）隐含回报较为合理的稳定价值类板块：如公用环保、传媒等。
截至本报告期末财通资管均衡臻选混合A份额净值为1.0736元，本报告期财通资管均衡臻选混合A份额净值增长率为13.91%，同期业绩比较基准收益率为-9.92%；截至本报告期末财通资管均衡臻选混合C份额净值为1.0490元，本报告期财通资管均衡臻选混合C份额净值增长率为13.73%，同期业绩比较基准收益率为-9.92%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
87.84%
2026Q1
91.70%
2026Q2
83.09%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资91.70%权益投资83.09%-8.61
股票91.70%股票83.09%-8.61
银行存款和结算备付金合计8.20%银行存款和结算备付金合计16.69%+8.49
其他资产0.10%其他资产0.22%+0.12
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
43.08%
2026Q1
35.68%
2026Q2
30.21%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计92.84%合计83.34%-9.50
制造业35.68%制造业30.21%-5.47
金融业22.23%金融业17.62%-4.61
交通运输、仓储和邮政业13.37%交通运输、仓储和邮政业10.33%-3.04
水利、环境和公共设施管理业9.57%水利、环境和公共设施管理业8.49%-1.08
——电力、热力、燃气及水生产和供应业7.43%新增
农、林、牧、渔业2.60%农、林、牧、渔业4.97%+2.37
租赁和商务服务业8.85%租赁和商务服务业3.67%-5.18
采矿业0.11%采矿业0.61%+0.50
文化、体育和娱乐业0.42%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
50.95%
2026Q1
66.77%
2026Q2
59.19%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比59.19%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1瀚蓝环境9.29%—1中国太保8.75%-0.14
2中国太保8.89%—2瀚蓝环境8.49%-0.80
3分众传媒8.85%—3晨光生物8.03%+2.36
4中国人寿7.97%退出十大4中信证券7.50%新增十大
5中国东航6.19%—5三一重工6.67%+0.80
6徐工5.92%退出十大6中航沈飞4.68%新增十大
7三一重工5.87%—7康农种业4.45%新增十大
8晨光生物5.67%—8中国东航3.68%-2.51
9中国国航4.09%退出十大9分众传媒3.67%-5.18
10万华化学4.03%退出十大10盐田港3.27%新增十大