永赢新能源智选混合发起 :2026第三季度报告(015828)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+1.60%

日涨幅

0.3617

净值

(11-02)
近1年:-25.02%同类平均:-12.82%沪深300:-13.44%最大回撤:-48.82%
-41%
-21%
-2%
18%
38%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-6.49%
3418/5607一般
近1月-20.52%
4204/5596不佳
近3月-27.06%
5130/5455不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

永赢新能源智选混合发起 :2026第三季度报告(015828)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
29.14亿份
2026Q1
22.25亿份
2026Q2
13.03亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
2,224,720,557.79
变化
-921,477,964.41
-41%
本期
1,303,242,593.38
3

投资目标

本基金主要投资于新能源产业主题相关的资产,在力争控制组合风险的前提下,实现资产净值的中长期稳健增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策及资本市场资金环境的研究,综合运用大类资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略等多种投资策略,力求控制风险并实现基金资产的增值保值。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

中证新能源指数收益率*70%+中证港股通综合指数收益率(人民币)*10%+中债-综合指数(全价)收益率*20%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。 本基金可投资港股通标的股票,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

上一期报告
胡泽| 任职时间: 2024年07月15日| 证券从业年限: 11年
胡泽先生,博士,11年证券相关从业经验。曾任广发证券资产管理(广东)有限公司权益投资部研究员、基金经理助理,永赢基金管理有限公司权益投资部投资经理。现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。
本期报告
胡泽| 任职时间: 2024年07月15日| 证券从业年限: 11年
胡泽先生,博士,11年证券相关从业经验。曾任广发证券资产管理(广东)有限公司权益投资部研究员、基金经理助理,永赢基金管理有限公司权益投资部投资经理。现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。
欧子辰| 任职时间: 2026年09月29日| 证券从业年限: 13年新增经理
欧子辰先生,硕士,13年证券相关从业经验。曾任华创证券有限责任公司汽车行业首席分析师;万家基金管理有限公司基金经理。现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度新能源板块中的大部分细分板块的基本面向下,同时在新能源车和光储两条线中,虽然行业增速相对比较平淡,但是我们仍然积极寻找一些有投资机会的环节。在新能源车产业链中,车用存储保持极高的景气程度,我们观察到部分车用存储占比较高的公司面临了需求井喷,销量和价格双增,其次是锂电池需求也保持了较高的景气程度,排产在逐月增加;在光储产业链中,海外大储的需求在下滑,但是欧洲的户储需求在持续上升,此外电网设备中的变压器也有非常强的需求逻辑,我们发现部分海外云厂商在配电侧开始采购中国厂商的变压器产品,这是电网设备公司的重大突破。我们在投资中会在大新能源板块中对各个细分方向进行对比,选择景气度最高、收益空间最大的细分领域,争取跑出超额收益率。
我们看好未来中国资本市场依然有非常多的潜力,同时我们也应该对资本市场持续保持敬畏之心,任何市场的上涨都不是一帆风顺的,跌宕起伏是市场的常态,面对市场的波动我们应该保持平常心,当市场大涨的时候保持清醒的头脑去伪存真,市场大跌的时候保持理性,这样才能更好地在资本市场中生存。当下我们重点关注的还是以成长股为主,在市场持续上涨后必然会出现波动放大的情况,也请大家根据自身风险承受能力理性投资,适度动态调整。
本期报告
三季度,永赢新能源智选进一步聚焦于新能源主产业链。随着板块的持续下行,很多各细分领域龙头公司估值或已接近或者达到了历史低点,安全边际较高。在较低的估值水平下,现阶段新能源板块是否能够取得超额收益更多的取决于市场对于未来1-2年景气程度判断的清晰度、置信度,而不是景气度绝对水平的高低。
具体而言,今年以来储能板块的海外需求持续超出预期,但市场始终担心需求的可持续性,且这一担忧难以证伪。无论是类似关税等地缘政治风险,还是出口退税政策退出前抢装带来的需求前置的可能,都为27年总需求的判断带来了一些不确定性。电车方面,国内需求持续低于预期,出口高速增长,但出口限制等风险已经出现,未来国内能否见底回升,出口的产品竞争力能否突破地缘政治封锁继续维持增长等等,都需要持续的跟踪。总体而言,与其说新能源产业链处于“强现实,弱预期”的阶段,不如说是“强现实,弱共识”。
基于当前阶段,较低的行业整体估值水平可以让我们将资产更加的聚焦于产业链各个环节的龙头标的,随着产业链景气度情况未来逐步清晰,从估值修复角度考虑,或有较大的成长空间。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
87.17%
2026Q1
89.65%
2026Q2
70.80%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资89.65%权益投资70.80%-18.85
股票89.65%股票70.80%-18.85
银行存款和结算备付金合计9.86%银行存款和结算备付金合计20.21%+10.35
其他资产0.43%其他资产8.85%+8.42
固定收益投资0.06%固定收益投资0.14%+0.08
债券0.06%债券0.14%+0.08
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
85.37%
2026Q1
87.03%
2026Q2
76.36%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
制造业87.03%制造业76.36%-10.67
——采矿业1.30%新增
合计0.15%合计0.63%+0.48
——科技0.63%新增
批发和零售业4.82%——退出
必需消费品0.15%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
49.32%
2026Q1
58.54%
2026Q2
55.77%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比55.77%,换手率 40%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1江波龙8.65%退出十大1德业股份7.73%+2.62
2宁德时代8.09%—2思源6.66%+1.97
3佰维存储7.44%退出十大3金盘6.64%+1.97
4兆易创新5.23%退出十大4鹏辉6.44%+1.38
5德业股份5.11%—5宁德时代5.27%-2.82
6鹏辉5.06%—6锦浪5.11%+0.33
7香农芯创4.82%退出十大7博迁新材4.99%新增十大
8锦浪4.78%—8振华股份4.96%新增十大
9思源4.69%—9新宙邦4.01%新增十大
10金盘4.67%—10德福3.96%新增十大