国投专精特新 :2026第三季度报告(015842)

基金PK

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收益表现

+1.32%

日涨幅

1.3849

净值

(11-02)
近1年:+1.38%同类平均:-11.02%沪深300:-13.44%最大回撤:-33.28%
-27%
-14%
-2%
11%
23%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.27%
4602/5487不佳
近1月-19.31%
4093/5501一般
近3月-10.67%
2270/5426良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

国投专精特新 :2026第三季度报告(015842)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
7,471万份
2026Q2
6,970万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
74,713,873.61
变化
-5,010,160.49
-7%
本期
69,703,713.12
3

投资目标

本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理和严格的风险控制,并精选专精特新主题的相关上市公司股票进行投资,力争基金资产的持续稳健增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

1、资产配置策略:本基金在综合考量系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后,对股票(包括A股、存托凭证和港股通标的股票等)、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 2、股票投资管理策略:(1)“专精特新”主题相关上市公司为工信部公示的专精特新“小巨人”名单中的上市企业及其更新。(2)量化选股策略:本基金主要通过多因子模型精选个股,结合风险模型控制组合风险、交易成本模型优化组合的交易成本,最终通过组合优化模型生成投资组合,以追求超越业绩比较基准表现的业绩水平。(3)存托凭证投资策略:本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。(4)港股通标的股票投资:本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制适度参与港股市场投资,以增强整体收益。 3、债券投资管理策略:本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。 4、可转换债券投资管理策略:本基金主要采用多因子模型,寻找可以预测可转债收益率的因子,在此基础上构建数量化选债策略。 5、可交换债券投资管理策略:本基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值的综合评估,选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。 6、股指期货投资管理策略:为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货。 7、资产支持证券投资管理策略:本基金将深入研究影响资产支持证券价值的多种因素,评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险,通过信用分析和流动性管理,辅以数量化模型分析,精选经风险调整后收益率较高的品种进行投资,力求获得长期稳定的投资收益。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证1000指数收益率×80%+中证港股通综合指数收益率×5%+中债综合指数收益率×15%
本期报告
中证专精特新100指数收益率×90%+中债-综合全价(1年以下)指数收益率×10%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。 本基金如果投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

赵建| 任职时间: 2023年07月15日| 证券从业年限: 22年

基金经理,量化投资部部门副总监,中国籍,同济大学管理学博士。22年证券从业经历。2003年8月至2010年6月历任上海数君投资有限公司(原上海博弘投资有限公司)高级软件工程师、风控经理。2010年6月加入国投瑞银基金管理有限公司,2013年4月2日至2013年9月25日担任国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金的基金经理助理,2013年5月17日至2013年9月25日担任国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)的基金经理助理。2013年9月26日起担任国投瑞银瑞福深证100指数证券投资基金(LOF)(原国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金)基金经理,2015年2月10日起兼任国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金(原国投瑞银沪深300金融地产指数基金)基金经理,2015年8月6日起兼任国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)基金经理,2019年10月29日起兼任国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2023年7月15日起兼任国投瑞银专精特新量化选股混合型证券投资基金基金经理,2024年11月19日起兼任国投瑞银中证机器人指数型发起式证券投资基金基金经理,2025年6月27日起兼任国投瑞银中证全指公用事业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(原国投瑞银中证全指公用事业指数型发起式证券投资基金)基金经理,2025年7月29日起兼任国投瑞银中证全指自由现金流指数型发起式证券投资基金基金经理,2025年9月2日起兼任国投瑞银上证科创板人工智能指数型发起式证券投资基金基金经理,2025年11月18日起兼任国投瑞银北证50成份指数型发起式证券投资基金基金经理,2026年2月4日起兼任国投瑞银中证全指公用事业交易型开放式指数证券投资基金基金经理。曾于2015年3月17日至2020年7月17日期间担任国投瑞银瑞泽中证创业成长指数分级证券投资基金基金经理,于2019年10月29日至2020年9月18日期间担任国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金基金经理,于2014年4月25日至2022年2月18日期间任国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)基金经理,于2025年3月18日至2026年4月17日期间担任国投瑞银上证科创板200指数型发起式证券投资基金基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度,国内经济延续总体平稳、向新向优态势。6月份制造业PMI为50.3%,数据显示产需同步扩张,高端制造业持续向好。CPI运行总体平稳,受部分行业需求增加及国际大宗商品价格波动传导等影响,PPI涨幅持续扩大。外部来看,美伊签署停战谅解备忘录,国际油价大幅回落。沃什就任美联储主席,6月议息会议维持利率不变,但政策信号整体偏鹰。
A股二季度分化加剧,AI代表的科技成长涨幅较大,其他板块多持续承压。期间科创50上涨75.7%,沪深300上涨11.9%,中证红利下跌12.3%。申万一级行业中虽有6个行业上涨,但其中两个行业涨幅在2%以内,电子、通信、建筑材料和机械设备则上涨超过20%,电子和通信涨幅断层领先,期间分别上涨90.9%和63.8%;反之,跌幅超过10%的行业多达13个,其中石油石化和农林牧渔跌幅靠前,分别下跌22.2%和20.2%。
专精特新中小企业以专业化、精细化、特色化和新颖化为核心特征,是科技创新和产业创新深度融合的重要载体,具有明显的科技成长属性,本季以来为上涨表现。
操作层面,组合总体保持较高仓位,淡化择时,通过量化多因子模型精选个股,结合风险模型,以期实现风险和收益的相对平衡,力争保持对专精特新主题的紧密追踪。
截至本报告期末,本基金A类份额净值为2.0485元,C类份额净值为2.0198元。本报告期A类份额净值增长率为37.69%,C类份额净值增长率为37.55%;本报告期同期业绩比较基准收益率为12.03%。
本期报告
三季度,国内经济呈现出口与新兴产业高韧性、消费与投资内生动力仍偏弱的结构性分化特征。9月制造业PMI为50.1%,较上月上升0.3个百分点,时隔两个月重回扩张区间;非制造业商务活动指数上升1.2%至50.2%。受国际能源价格变动、食品价格季节性上涨等因素影响,CPI温和回升,PPI高位震荡。8月份CPI与PPI环比均由负转正;同比看,CPI回升至0.8%,PPI涨幅扩大至3.8%。A股市场风格出现剧烈反转,前期上涨的科技成长板块集体回调,高股息周期板块则迎来修复;市场交投呈现高位缩量特征,日均成交额较二季度明显回落。沪深300指数三季度下跌12.5%,中证500下跌17.7%,微盘股与红利指数上涨。行业方面,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行和医药生物三季度上涨超过10%;电子、通信、建筑材料、电力设备和机械设备跌幅居前,均超过20%。
A股专精特新上市企业具有鲜明的科技成长属性,三季度以来板块出现阶段性调整。
操作层面,组合总体保持较高仓位,淡化择时,通过量化多因子模型精选个股,结合风险模型,以期实现风险和收益的相对平衡,力争保持对专精特新主题的紧密追踪。
截至本报告期末,本基金A类份额净值为1.7163元,C类份额净值为1.6905元。本报告期A类份额净值增长率为-16.22%,C类份额净值增长率为-16.30%;本报告期同期业绩比较基准收益率为-16.18%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
87.87%
2026Q2
92.56%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.87%权益投资92.56%+4.69
股票87.87%股票92.56%+4.69
银行存款和结算备付金合计7.79%银行存款和结算备付金合计7.31%-0.48
其他资产4.34%其他资产0.12%-4.22
——固定收益投资0.01%新增
——债券0.01%新增
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
79.88%
2026Q2
80.86%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计93.36%合计93.62%+0.26
制造业79.88%制造业80.86%+0.98
信息传输、软件和信息技术服务业8.15%信息传输、软件和信息技术服务业8.59%+0.44
——房地产业1.56%新增
科学研究和技术服务业0.65%科学研究和技术服务业0.70%+0.05
批发和零售业1.90%批发和零售业0.61%-1.29
——建筑业0.53%新增
金融业0.46%金融业0.49%+0.03
水利、环境和公共设施管理业0.35%水利、环境和公共设施管理业0.24%-0.11
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%-0.01
农、林、牧、渔业0.25%农、林、牧、渔业0.00%-0.25
租赁和商务服务业0.37%租赁和商务服务业0.00%-0.37
交通运输、仓储和邮政业1.31%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
14.28%
2026Q2
14.08%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比14.08%,换手率 90%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1安凯微1.54%退出十大1陆家嘴1.56%新增十大
2恒烁股份1.46%退出十大2芯联集成1.42%新增十大
3炬芯1.44%退出十大3海博思创1.41%新增十大
4摩尔线程1.42%退出十大4晋西车轴1.39%新增十大
5星宸1.42%—5苏州龙杰1.39%新增十大
6思瑞浦1.41%退出十大6智微1.39%新增十大
7必易微1.41%退出十大7东方铁塔1.38%新增十大
8东芯股份1.40%退出十大8星宸1.38%-0.04
9蓝特光学1.39%退出十大9凯尔达1.38%新增十大
10万润新能1.39%退出十大10立昂微1.38%新增十大