兴业沪深300ETF发起式联接 ：2026第二季度报告（015906）

通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金为目标ETF的联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.3%，年跟踪误差不超过 4%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。本基金并不参与目标ETF的管理。 主要投资策略为资产配置策略、目标ETF投资策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略、可转换债券投资策略、可交换债券投资策略和证券公司短期公司债券投资策略。

沪深300指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%

本基金的目标ETF为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为ETF联接基金，通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

2026年二季度市场整体表现较为强势，中证全指的涨幅为10.57%，分市值来看，大中盘指数表现较好，沪深300、中证500、中证1000和中证2000的涨跌幅分别为10.85%、16.48%、13.41%、5.99%。从风格来看，市场分化较为强烈，科创50和创业板指的涨幅分别为71.18%，32.67%，而中证红利指数的涨跌幅为-13.34%。 伴随着中国经济结构转型和科技行业的发展，宽基的行业权重分布也发生了较大变化。截至6月末，沪深300的前三大行业为电子、通信和银行，占比分别为23.7%、10.5%和9.5%，对比25年末，电子行业的权重提升约10%，通信的权重提升约4%。相比于2020年，沪深300的主要权重行业为非银金融、银行和食品饮料，宽基背后的资产已经发生了重大的结构性变化。 从估值的角度看，当前沪深300的PE-TTM分位数为14.5，加权PE-TTM为70。站在当前，我们看到科技成长的叙事仍在延续，市场热度仍在高位，高收益下的高波动也将给投资者带来更大的挑战。站在大类资产配置的角度看，A股的长期投资属性仍在，宽基指数也在跟随市场的变化调整其内涵，有望成为投资者长期投资的工具。 沪深 300 指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300 只证券组成，可以反映沪深市场头部上市公司证券的整体表现，金融、制造与科技、消费医药等行业贡献较为均衡，和经济的相关性较强。 本基金为指数型基金，基金管理人将继续按照基金合同的要求，坚持指数化投资策略，拟合指数收益表现，在确保基金产品平稳运行的前提下，努力将基金的跟踪误差控制在较低水平，以达成投资人的投资目标。