永赢半导体产业智选混合发起：2026第三季度报告（015967）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.01%

日涨幅

2.0275

净值

（11-02）

近1年：+22.37%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-36.92%

-31%

-7%

17%

41%

65%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.81%	-3.42%	-2.11%	3695/5487一般
近1月	-16.96%	-13.57%	-7.82%	3752/5501一般
近3月	-16.93%	-13.12%	-12.45%	3612/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：光刻胶

报告名称

永赢半导体产业智选混合发起：2026第三季度报告（015967）

基金份额变动

基金总份额趋势

31.38亿份

2026Q1

22.14亿份

2026Q2

18.86亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

2,213,992,453.79

变化

-327,649,474.35

-15%

本期

1,886,342,979.44

投资目标

本基金主要投资于半导体产业主题相关的资产，在力争控制组合风险的前提下，实现资产净值的中长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要投资策略包含大类资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略和国债期货投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证全指半导体产品与设备指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率（人民币）×10%+中债-综合指数（全价）收益率×20%

本期报告

中证全指半导体产品与设备指数收益率*75%+恒生科技指数收益率*10%+中债-综合全价（总值）指数收益率*15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

张海啸| 任职时间: 2023年05月30日| 证券从业年限: 12年

张海啸先生，复旦大学经济学硕士，12年证券相关从业经验。曾任中海基金管理有限公司投研中心高级研究员，现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内，中证全指半导体产品与设备指数上涨111.98%，沪深300上涨11.90%，科创50上涨75.74%。

本基金A份额报告期内上涨97.62%。

报告期内，政策对于国内半导体行业发展的支持力度非常大，各个细分领域的重要企业，如存储芯片、算力芯片、先进封装等，纷纷开启IPO进程。过去的十年是中国半导体快速发展的十年，在这些数字的背后，是国家十年如一日的支持和投入。国家集成电路产业投资基金一、二、三期累计募集金额超过6500亿元，全部用于半导体行业的投资。还有地方政府的支持、一级和二级市场融资，这样巨大的投入才是我国企业能在这个资本密集、技术密集、生态封闭的半导体行业打开一条口子，跻身头部玩家的原因。

全球范围内人工智能投资热情依然旺盛，资本开支金额持续增加，预计2026年全年总额可达7000亿美金。由于其投资金额大、增长快，已经成为半导体行业几个下游中拉动力最显著的方向。人工智能的芯片需求主要是算力芯片和存储芯片，非常依赖于先进制程和先进封装。国产替代是中国半导体行业的主旋律，国内人工智能的发展之前受制于半导体生产能力，这一掣肘在2026年有望看到明显改善。

基于以上分析判断，本基金在报告期内增加了作为中国人工智能芯片基石的先进封装和先进制程产业链的配置。

本期报告

报告期内，中证半导体指数下跌36.22%，沪深300下跌12.49%，科创50下跌30.70%。本基金A类份额报告期内下跌23.28%。

报告期内，政策对于国内半导体行业发展的支持力度依然非常大，国内存储龙头企业的上市是中国半导体行业重要的里程碑事件。地方政府投资获得巨大的回报，有很强的示范效应。基于此，我们可以预见到半导体国产替代的脚步会继续下去，在政策支持下有望出现百花齐放的状态，不断解决“卡脖子”的环节。

全球范围内人工智能投资热情依然旺盛，资本开支金额持续增加，2026年全年总额可达8000亿美金，27年预计超万亿美金。由于其投资金额大、增长快，已经成为半导体行业下游中拉动力最显著的方向。人工智能的芯片需求主要是算力芯片和存储芯片，非常依赖于先进制程和先进封装。国内人工智能的发展之前受制于半导体生产能力，这一掣肘在国内政策加持下有望持续发展。

基于以上分析判断，本基金持续关注半导体国产化机会，在报告期内维持了作为中国人工智能芯片基石的先进封装和先进制程产业链的配置。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

74.01%

2026Q1

79.62%

2026Q2

68.94%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	72.87	100.00%	合计	45.71	100.00%	—
权益投资	58.01	79.62%	权益投资	31.51	68.94%	-10.68
股票	58.01	79.62%	股票	31.51	68.94%	-10.68
银行存款和结算备付金合计	13.73	18.84%	银行存款和结算备付金合计	14.07	30.78%	+11.94
其他资产	1.09	1.50%	其他资产	0.13	0.29%	-1.21
固定收益投资	0.03	0.04%	—	—	—	退出
债券	0.03	0.04%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

53.77%

2026Q1

65.57%

2026Q2

47.93%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	45.67	65.57%	制造业	21.81	47.93%	-17.64
合计	9.38	13.46%	合计	6.91	15.19%	+1.73
科技	9.38	13.46%	科技	6.91	15.19%	+1.73
—	—	—	建筑业	2.79	6.13%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	2.97	4.26%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

67.71%

2026Q1

63.16%

2026Q2

58.91%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比58.91%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中芯国际	00981	8.70%	7,800,000	—	1	中芯国际	00981	9.15%	8,000,000	+0.45	+200,000
2	长电	600584	7.43%	5,000,000	—	2	通富微电	002156	7.50%	6,000,000	+0.42	-500,000
3	通富微电	002156	7.08%	6,500,000	—	3	华亚	003043	6.64%	5,000,000	+0.93	+1,000,000
4	盛合晶微	688820	6.95%	2,500,000	—	4	长电	600584	6.36%	4,500,000	-1.07	-500,000
5	华峰测控	688200	6.03%	800,000	退出十大	5	亚翔集成	603929	6.13%	2,000,000	新增十大	—
6	晶合集成	688249	5.93%	7,000,000	退出十大	6	ASMPT	00522	6.04%	2,000,000	+1.28	+400,000
7	金海通	603061	5.77%	800,000	退出十大	7	华天	002185	5.06%	14,000,000	新增十大	—
8	华亚	003043	5.71%	4,000,000	—	8	盛合晶微	688820	4.58%	1,800,000	-2.37	-700,000
9	晶方	603005	4.80%	6,200,000	—	9	京东方A	000725	3.77%	30,000,000	新增十大	—
10	ASMPT	00522	4.76%	1,600,000	—	10	晶方	603005	3.68%	6,200,000	-1.12	—

持有 0

永赢半导体产业智选混合发起 ：2026第三季度报告（015967）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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