中加中证同业存单AAA指数7天持有期 ：2026第二季度报告（016083）

紧密跟踪标的指数，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。 在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。

中证同业存单AAA指数收益率×95%+银行人民币一年定期存款利率（税后）×5%

本基金风险与收益低于股票型基金、偏股混合型基金，高于货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。

二季度银行间流动性总体充裕，央行灵活运用多种工具精准调节，维持稳健偏松基调。 4月资金面非常宽松，尽管央行公开市场操作整体净回笼，但大行融出维持高位，税期扰动有限，月末仅小幅波折；资金利率中枢下行，1年期AAA同业存单收益率明显走低。 5月央行转为逆回购净投放并超额续作MLF，部分对冲买断式逆回购大量到期影响，银行融出依旧充裕，隔夜利率窄幅波动，存单利率延续下行。 6月流动性预期主导市场，资金面先紧后松。月初央行逆回购零投放、买断式逆回购续缩量，引发市场重新审视其对低资金利率的容忍度，叠加税期与信贷扰动，大行融出回落，资金利率明显抬升。中下旬央行加大逆回购投放，买断式逆回购等量续作，陆家嘴金融论坛释放完善短端利率调控机制的信号，月末超额续作MLF并开展隔夜逆回购工具，有效呵护流动性并完善利率走廊，资金面转松。存单利率在6月短暂承压后快速修复，全季看，1年期AAA同业存单收益率中枢较一季度显著下移，反映银行负债成本改善与宽松预期巩固。 组合操作方面，二季度组合整体采取了偏向防御的操作思路，根据市场情况稳妥调整组合仓位，控制组合回撤；展望未来，组合将继续密切跟踪标的指数，控制跟踪误差，提高组合业绩表现。