华泰保兴鑫成优选混合：2026第三季度报告（016274）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.10%

日涨幅

0.9286

净值

（11-02）

近1年：-2.88%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-13.52%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+1.50%	-5.63%	-2.11%	381/5487优秀
近1月	+2.85%	-14.52%	-7.82%	82/5501优秀
近3月	-1.68%	-12.50%	-12.45%	540/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华泰保兴鑫成优选混合：2026第三季度报告（016274）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.20亿份

2026Q1

6,117万份

2026Q2

3,265万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

61,171,989.94

变化

-28,526,612.64

-47%

本期

32,645,377.30

投资目标

本基金在严格控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，通过积极主动的资产配置和灵活运用多种投资策略，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金根据资本市场实际情况对大类资产比例进行动态调整，力求有效地回避证券市场的系统性风险。同时，以专业的研究分析为根本，挖掘市场中有潜力的投资标的和被低估的投资品种，获得基金的长期稳定增值。本基金主要投资策略包括：大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率*70%+中债总指数（全价）收益率*30%

本期报告

沪深300指数收益率*80%+中债-总全价（总值）指数收益率*20%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

赵旭照| 任职时间: 2022年12月26日| 证券从业年限: 12年

北京大学金融学硕士。历任国泰君安证券股份有限公司研究员。2016年12月加入华泰保兴基金管理有限公司。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度宏观经济环比弱于一季度，外需仍然显著好于内需，投资、消费在二季度再度走弱，结构上，以AI、芯片为代表的科技行业，景气度显著优于传统行业。地缘冲突在4月份明显缓和，市场风险偏好上升，二季度股票市场出现明显反弹，其中上证综指上涨5.2%，沪深300上涨11.9%，创业板和科创50分别上涨36.4%和75.7%，双创涨幅显著领先大盘。行业方面，电子、通信大幅上涨，主要是AI相关的产业链，传统经济中的消费、能源等出现明显的跌幅，二季度行业涨跌幅分化显著，AI对传统板块持续抽血。账户操作上，我们继续保持较高的股票仓位，我们更多的配置在偏低估的方向上，主要是食品饮料、家电、医药、交运、银行、机械、化工等，对交易较为拥挤、估值透支较多的科技板块保持谨慎。

本期报告

宏观经济方面，三季度出口继续保持高增，内需则相对偏弱，投资、消费需求不足，结构上，以AI、芯片为代表的科技行业，景气度显著优于传统行业，下半年，应该会看到更多的经济托底政策落地。股票方面，三季度科技股出现了大幅的调整，申万电子、通信行业分别下跌32.6%和28.7%，科创综指和创业板指的跌幅均接近30%，从产业基本面来看，AI相关产业链的基本面仍然强劲，股票的下跌更多的是对股价透支和筹码过度拥挤的修正，从历史经验来看，股价从来都是领先基本面见顶。相对的，三季度能源、红利、消费等前期流动性持续流出的行业得到了一定的修复。账户操作上，由于我们主要的仓位配置在偏低估的方向上，包括食品饮料、家电、医药、交运、银行等，科技配置很少，因此三季度净值出现了一定的上涨，我们目前继续保持现有配置思路，个股上会及时根据公司基本面变化做一定的调整。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

94.49%

2026Q1

88.95%

2026Q2

86.63%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.52	100.00%	合计	0.29	100.00%	—
权益投资	0.46	88.95%	权益投资	0.25	86.63%	-2.32
股票	0.46	88.95%	股票	0.25	86.63%	-2.32
银行存款和结算备付金合计	0.04	8.34%	银行存款和结算备付金合计	0.04	12.34%	+4.00
固定收益投资	0.01	2.71%	固定收益投资	0.00	1.03%	-1.68
债券	0.01	2.71%	债券	0.00	1.03%	-1.68
其他资产	0.00	0.00%	其他资产	0.00	0.00%	—

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

56.05%

2026Q1

55.36%

2026Q2

52.09%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.46	89.25%	合计	0.25	87.12%	-2.13
制造业	0.29	55.36%	制造业	0.15	52.09%	-3.27
金融业	0.07	13.68%	金融业	0.04	15.08%	+1.40
交通运输、仓储和邮政业	0.05	9.29%	交通运输、仓储和邮政业	0.03	8.83%	-0.46
农、林、牧、渔业	0.03	4.88%	农、林、牧、渔业	0.02	5.74%	+0.86
科学研究和技术服务业	0.01	1.42%	科学研究和技术服务业	0.01	2.08%	+0.66
采矿业	0.00	0.91%	采矿业	0.00	1.09%	+0.18
租赁和商务服务业	0.01	1.02%	租赁和商务服务业	0.00	0.94%	-0.08
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.58%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.65%	+0.07
房地产业	0.01	2.11%	房地产业	0.00	0.61%	-1.50

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

34.65%

2026Q1

33.41%

2026Q2

34.05%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比34.05%，换手率 0%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	招商银行	600036	5.27%	77,400	—	1	招商银行	600036	5.79%	41,100	+0.52	-36,300
2	贵州茅台	600519	4.10%	1,800	—	2	贵州茅台	600519	3.87%	900	-0.23	-900
3	顺丰	002352	3.91%	65,200	—	3	顺丰	002352	3.63%	34,600	-0.28	-30,600
4	中国太保	601601	3.26%	59,600	—	4	中国太保	601601	3.37%	31,800	+0.11	-27,800
5	万华化学	600309	3.06%	23,300	—	5	牧原股份	002714	3.34%	23,000	+0.44	-20,200
6	美的	000333	2.94%	20,300	—	6	美的	000333	2.98%	10,900	+0.04	-9,400
7	牧原股份	002714	2.90%	43,200	—	7	万华化学	600309	2.94%	12,500	-0.12	-10,800
8	格力	000651	2.76%	38,300	—	8	伊利股份	600887	2.84%	30,500	+0.20	-26,800
9	伊利股份	600887	2.64%	57,300	—	9	格力	000651	2.67%	20,400	-0.09	-17,900
10	联影医疗	688271	2.57%	13,224	—	10	联影医疗	688271	2.62%	7,139	+0.05	-6,085

持有 0

华泰保兴鑫成优选混合 ：2026第三季度报告（016274）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

华泰保兴鑫成优选混合：2026第三季度报告（016274）