同泰积极配置3个月持有股票(FOF) ：2026第三季度报告（016316）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-1.13%

日涨幅

0.9791

净值

（10-29）

近1年：-8.52%同类平均：-10.63%沪深300：-13.44%最大回撤：-23.34%

-19%

-11%

-3%

14%

2026-04

2026-06

2026-07

2026-09

2026-10

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.46%	-1.27%	-2.11%	38/218优秀
近1月	-9.05%	-9.97%	-7.82%	75/218良好
近3月	-11.47%	-10.73%	-12.45%	135/218一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

同泰积极配置3个月持有股票(FOF) ：2026第三季度报告（016316）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,317万份

2026Q2

3,043万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

33,173,315.60

变化

-2,739,160.07

-8%

本期

30,434,155.53

投资目标

本基金主要投资于公开募集的证券投资基金，在合理控制风险并保障流动性的前提下，通过积极主动的配置策略，追求基金资产的长期增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、大类资产配置策略本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通过自上而下的分析，形成对不同大类资产市场的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定权益类资产、固定收益类资产、和现金等的配置比例，并随着市场运行状况以及各类资产风险收益特征的相对变化，动态调整大类资产的投资比例，力争有效控制基金资产运作风险，提高基金资产风险调整后收益。 2、基金配置策略在大类资产配置的基础上，综合运用定量和定性分析，优选符合基金投资目标的权益类及固定收益类证券投资基金。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×80%+恒生综合指数收益率×10%+中债综合全价(总值)指数收益率×10%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金中基金，预期收益和风险水平高于混合型基金、混合型基金中基金、债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

刘坚| 任职时间: 2022年11月3日| 证券从业年限: 14年

刘坚先生，中国国籍，硕士。CFA/FRM。曾任恒生银行（中国）有限公司副总裁、宝盈基金管理有限公司产品经理、平安基金管理有限公司产品设计副总监等职。2020年6月加入同泰基金管理有限公司，现任副总经理、资产配置与产品开发部总监、同泰优选配置3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理、同泰积极配置3个月持有期股票型基金中基金(FOF)基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内，全球股票市场经历了一轮科技股引领的结构化行情，AI硬件在景气度和资金的驱动下表现强势，其余板块则表现平平。债券市场方面，收益率曲线整体下行，虽有波动但总体提供了稳健的收益率。商品市场方面，受美元流动性收紧影响，贵金属大幅下挫，有色板块整体表现不佳。

国内股票指数表现上，上证指数上涨5.20%，沪深300指数上涨11.90%，创业板指数上涨36.35%，科创综指上涨55.71%，北证50指数上涨0.23%；港股方面，恒生指数下跌7.69%。股票风格上，大盘成长风格占优，红利表现落后；行业板块上，人工智能相关板块一枝独秀，石油化工、农业等板块表现落后。商品方面，黄金、白银经历大幅下跌，南华商品指数跌幅超10%。

报告期内，海外市场同样走出科技引领的行情，日韩市场创历史新高但波动加剧。美债收益率曲线整体走平，继续挤压流动性，美元指数走强。全球主要金融机构和多国央行纷纷抛售黄金和美债以应对短期流动性风险，霍尔木兹海峡局势对资本市场形成较多扰动。本基金继续重点配置全球权益类资产，也享受到了本轮科技板块上涨带来的红利。

展望后市，下半年将迎来美国中期选举，波动预计加大。本轮中东局势缓和后，国际市场美元受原油补库等因素推动，短期内仍然偏紧，但中长期依然看好全球流动性的充裕，且长期来看美伊冲突有望使全球去美元化进程再提速，地缘政治格局正在经历过去几十年以来最大的剧变。产业结构上，人工智能相关产业依然是各国争夺的重点，但中报季可能出现波动加剧的情景，需提防个股基本面不及预期的风险及全球科技震荡的情绪传导。此外，一些此前未受足够重视的板块可能存在预期差下的投资机会，例如非银、医药、金属、化工、农业等。流动性状况仍是我们持续跟踪的核心变量。债券市场方面，经历了二季度宏观流动性的边际趋紧，三季度流动性可能迎来改善，经济基本面仍然支撑债券市场，具备一定配置价值；商品方面，虽然经历了暴跌，但当前市场存在对美联储鹰派立场过度定价的可能，若预期反转，商品市场有望取得反弹。在全球博弈加剧的背景下，我们重点关注全球股票类资产的配置机会。

本产品将继续在基金合同约定的投资目标及范围内，精选配置于全球范围内的权益类资产，通过将资金分布于不同地区、不同类型的资产之中，力争实现超越业绩比较基准的收益。本基金将一贯秉承“经得起托付，为信任奉献长期回报”的使命，努力实现长期资产的保值增值，力图成为基金份额持有人长期配置全球权益类资产的优先选择之一。

本期报告

报告期内，随着地缘冲突加剧，原油价格和美债收益率维持高位。高企的美债收益率及通胀水平，使全球风险资产和大宗商品持续巨震，A股科技板块单季度跌幅达历史范围极值。债券市场方面，收益率曲线整体继续下行，债市总体稳健。商品市场方面，受美元流动性收紧影响，贵金属继续保持低位震荡。国内股票指数表现上，上证指数下跌6.16%，沪深300指数下跌12.49%，创业板指数下跌27.80%，科创综指下跌27.98%，北证50指数下跌16.91%；港股方面，恒生指数上涨7.57%。股票风格上，价值风格重新占优，红利高股息板块表现稳健；行业板块上，人工智能板块大幅下挫，煤炭、石油化工、农业等板块展现良好的防守效果。商品方面，黄金、白银维持震荡并小幅收涨。

报告期内，本基金继续重点配置全球权益类资产，但未能实现正收益，在此深表歉意。

展望后市，下半年将迎来美国中期选举、APEC会议等重要会议，短期内地缘冲突有望缓和，但美债收益率和原油价格易上难下，美元流动性趋紧的状态可能长时间维持。长期来看，全球去美元化进程仍在推进，地缘政治格局正在经历过去几十年以来最大的剧变。产业结构上，人工智能相关产业的投资重点从估值向盈利增速转变，市场相对敏感，若盈利增速稍有不及预期，二级市场反应强烈，投资难度提升。A股大盘指数经历了一轮下跌之后，总体来到风险收益比较高的位置，但是需要警惕风格的轮动，此前未受足够重视的板块可能存在预期差下的投资机会，例如军工、医药、金属、化工、农业等。流动性状况仍是我们持续跟踪的核心变量。债券市场方面，四季度经济基本面仍然支撑债券市场，具备一定配置价值；商品方面，当前市场波动仍大，保持对黄金、能源化工等核心品种的基本配置。在全球博弈加剧的背景下，我们重点关注全球权益类资产的配置机会。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.41	100.00%	合计	0.33	100.00%	—
基金投资	0.37	90.69%	基金投资	0.30	91.60%	+0.91
其他资产	0.03	8.29%	其他资产	0.02	6.57%	-1.72
银行存款和结算备付金合计	0.00	1.02%	银行存款和结算备付金合计	0.01	1.83%	+0.81

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细

上一期报告				本期报告			比例变化	比例变化
序号	基金名称	占基金资产净值比例（%）	备注	序号	基金名称	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
1	国富亚洲机会股票(QDII)C	16.65%	—	1	黄金股ETF永赢	9.68%	新增十大
2	华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF(QDII)	9.12%	—	2	广发纳指100ETF	9.19%	+2.06
3	华泰柏瑞中证2000ETF	8.09%	退出十大	3	易方达创业板ETF	8.00%	新增十大
4	鹏华北证50成份指数发起式C	7.63%	—	4	国泰中证全指通信设备ETF	7.81%	新增十大
5	广发纳指100ETF	7.13%	—	5	华安德国(DAX)ETF	7.75%	+1.61
6	易方达全球医药行业混合(QDII)C(人民币份额)	6.66%	退出十大	6	华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF(QDII)	6.49%	-2.63
7	华安德国(DAX)ETF	6.14%	—	7	国富亚洲机会股票(QDII)C	6.12%	-10.53
8	益民创新优势混合C	5.08%	退出十大	8	国泰中证军工ETF	6.07%	新增十大
9	华安法国CAC40ETF	4.92%	—	9	华安法国CAC40ETF	5.87%	+0.95
10	易方达中证科创创业50ETF	4.78%	退出十大	10	鹏华北证50成份指数发起式C	3.94%	-3.69

持有 0