信澳业绩驱动混合：2026第三季度报告（016370）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.02%

日涨幅

1.7106

净值

（11-02）

近1年：+8.69%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-55.49%

-45%

-20%

30%

56%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-14.79%	-5.63%	-2.11%	5551/5607不佳
近1月	-38.07%	-14.52%	-7.82%	5565/5596不佳
近3月	-19.08%	-12.50%	-12.45%	3269/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：光模块·CPO·通信设备·光通信·通信·算力

报告名称

信澳业绩驱动混合：2026第三季度报告（016370）

基金份额变动

基金总份额趋势

19.54亿份

2026Q1

55.68亿份

2026Q2

65.00亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

5,568,314,932.84

变化

+932,169,701.67

+17%

本期

6,500,484,634.51

投资目标

在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、港股通标的股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800指数收益率×50%+中证港股通综合指数收益率×40%＋银行活期存款利率(税后)×10%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

童昌希| 任职时间: 2026年02月13日| 证券从业年限: 10年

浙江大学金融硕士。2016年7月至2021年7月就职于银河基金管理有限公司，历任助理研究员、初级研究员、研究员。2021年8月加入信达澳亚基金管理有限公司，历任研究员、投资经理。现任信澳业绩驱动混合型基金基金经理（2026年2月13日至今）、信澳新财富灵活配置混合型基金基金经理（2026年6月17日至今）。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度A股震荡上行、港股震荡下行，两市均呈现科技主线走强格局，成长风格显著跑赢大盘蓝筹。行情景气集中于AI产业链中上游硬件、半导体设备，可选消费修复力度不足，汽车制造等板块景气偏弱。本基金二季度实现了较好的绝对收益，相对收益表现优异，核心源于对AI算力板块的重点布局。

回顾本季度，科技通胀主线重塑市场收益率预期，AI硬件需求整体高增，产业链中上游供需紧张、供不应求。行业整体面临原材料紧缺、成本抬升环境，物料供给能力与产品定价权两大核心变量，本季度持续被资本市场重点定价。我们判断，原材料紧缺格局未来1-2年仍将持续，也将成为相关企业业绩扩张的重要契机。

站在当前时点，我们持续看好AI算力板块中长期成长空间。企业AI渗透率处于S曲线加速上行阶段，头部行业与大型企业初步落地应用，广大中小企业及传统产业仍处于起步期，未来5-10年渗透提升空间广阔。“算力即收入”逻辑不断兑现，企业算力资本开支具备长期刚性，AI集群、CPO/NPO等硬件新技术需求持续释放，短期波动不改行业长期成长主线。

细分投资层面，我们持续聚焦光通信赛道的长期投资机遇。光通信赛道成长空间广阔，技术演进路径明确。英伟达持续联合Lumentum、Coherent、康宁等产业链龙头开展前瞻性布局，行业长期发展前景明朗。本基金将紧抓本轮AI产业红利，力争为投资者获取稳健超额收益。

2026下半年，中国经济在结构换挡中或呈“双档”格局，核心是重塑内外需的新平衡。上行档来自出口：在全球AI周期与能源转型两大趋势加持下，高端制造、AI硬件、新能源产品持续对外输出，支撑出口维持高景气，成为当前增长最重要的引擎。放缓档则在于消费与投资：消费受居民增收有限，“两新”补贴退坡拖累，核心约束在信心；投资承受能源成本抬升与地产出清未尽的逆风，中枢面临进一步下行压力。

截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为3.6820元，份额累计净值为3.6820元，本报告期内，本基金份额净值增长率为89.84%，同期业绩比较基准收益率为2.86%。

截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为3.5976元，份额累计净值为3.5976元，本报告期内，本基金份额净值增长率为89.57%，同期业绩比较基准收益率为2.86%。

本期报告

2026年三季度，A股震荡下行，港股上行后回落，两市硬科技板块走弱，成长风格显著跑输大盘蓝筹。AI产业链中上游硬件、半导体设备等前期涨幅较高的板块，本季度回撤明显。

本基金三季度业绩表现欠佳，主要由于组合核心配置集中于AI算力板块，收益出现较大回撤。

回顾本季度，AI硬件板块叙事面临市场挑战。7月上旬多重因素冲击行业，包括Meta闲置算力出租、开源模型冲击闭源模型、存储板块业绩担忧。后续随着北美企业二季度财报陆续落地，市场对资本开支强度及持续性的顾虑阶段性消退，板块迎来反弹。本基金重点配置的光通信板块7月回撤显著，随后我们在市场阶段性底部加大无源器件配置，收获较好反弹收益。但反弹过程中，FCC潜在政策再起扰动，叠加组合上游光器件仓位偏重，组合回撤压力有所上升。

站在当前时点，我们持续看好AI算力板块的中长期成长空间。首先，市场对FCC政策的潜在担忧已在股价中充分演绎，板块当前收益风险比显著改善。抛开短期宏观扰动，我们判断2028年行业成长确定性较高；近期Lumentum CEO公开表示，光器件产能已“完全售罄”，订单排至2029年初。我们认为，市场后续将逐步交易2028年业绩预期，并重新评估新技术渗透打开的成长空间，尤其是0到1突破方向，包括但不限于CPO/NPO、2.4T/3.2T等技术路线。在市场份额层面，我们认为应充分尊重全球产业分工格局，国内企业在资本密集型与劳动密集型环节具备显著竞争优势。

细分投资层面，我们持续聚焦光通信赛道的长期投资机遇，并阶段性挖掘细分领域的景气机会。光通信赛道成长空间广阔，技术演进路径清晰。英伟达持续联合Lumentum、Coherent、康宁等产业链龙头开展前瞻性技术布局，行业长期发展前景明朗。本基金将持续把握赛道高景气投资机遇，力争为投资者获取稳健超额收益。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

91.10%

2026Q1

88.68%

2026Q2

87.25%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	214.78	100.00%	合计	181.63	100.00%	—
权益投资	190.47	88.68%	权益投资	158.46	87.25%	-1.43
股票	190.47	88.68%	股票	158.46	87.25%	-1.43
银行存款和结算备付金合计	18.37	8.55%	银行存款和结算备付金合计	20.76	11.43%	+2.88
其他资产	5.75	2.68%	其他资产	2.32	1.27%	-1.41
固定收益投资	0.19	0.09%	固定收益投资	0.09	0.05%	-0.04
债券	0.19	0.09%	债券	0.09	0.05%	-0.04

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

93.03%

2026Q1

88.38%

2026Q2

84.23%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	178.12	88.38%	制造业	148.24	84.23%	-4.15
合计	12.34	6.12%	合计	10.20	5.80%	-0.32
信息技术	8.04	3.99%	信息技术	6.26	3.56%	-0.43
电信业务	4.30	2.13%	电信业务	3.94	2.24%	+0.11
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	0.01%	新增
采矿业	0.01	0.00%	采矿业	0.00	0.00%	—
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.00%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

66.20%

2026Q1

72.51%

2026Q2

72.21%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比72.21%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	9.37%	1,487,331	—	1	天孚	300394	9.50%	6,410,443	+0.55	+450,332
2	新易盛	300502	9.35%	3,105,015	—	2	中际旭创	300308	9.03%	1,965,028	-0.34	+477,697
3	天孚	300394	8.95%	5,960,111	—	3	新易盛	300502	9.00%	4,073,772	-0.35	+968,757
4	剑桥	06166	1.81%	2,789,000	—	4	剑桥	06166	2.24%	4,138,100	+0.43	+1,349,100
4	剑桥	603083	7.10%	5,618,123	—	4	剑桥	603083	6.68%	5,721,474	-0.42	+103,351
5	长芯博创	300548	7.50%	5,435,981	—	5	源杰	688498	8.53%	930,807	+1.93	+225,321
6	源杰	688498	6.60%	705,486	—	6	长芯博创	300548	7.54%	6,039,297	+0.04	+603,316
7	永鼎股份	600105	6.56%	19,607,930	退出十大	7	长飞光纤	601869	6.08%	2,600,698	+1.47	+897,703
8	东山精密	002384	6.23%	4,783,337	—	8	杰普特	688025	5.22%	2,189,974	+1.11	+427,700
9	长飞光纤光缆	06869	0.32%	291,000	退出十大	9	仕佳光子	688313	4.27%	4,865,588	新增十大	—
9	长飞光纤	601869	4.61%	1,702,995	—	10	东山精密	002384	4.12%	4,335,366	-2.11	-447,971
10	杰普特	688025	4.11%	1,762,274	—	—	—	—	—	—	—	—

持有 0

信澳业绩驱动混合 ：2026第三季度报告（016370）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

信澳业绩驱动混合：2026第三季度报告（016370）