永赢低碳环保智选混合发起 :2026第三季度报告(016386)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.79%

日涨幅

0.6108

净值

(11-02)
近1年:-30.65%同类平均:-11.02%沪深300:-13.44%最大回撤:-41.56%
-44%
-30%
-16%
-3%
11%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.92%
2735/5487良好
近1月-14.81%
3330/5501一般
近3月-21.64%
4394/5426不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

所属板块:低空经济
1

报告名称

永赢低碳环保智选混合发起 :2026第三季度报告(016386)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
10.27亿份
2026Q1
4.96亿份
2026Q2
5.57亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
495,579,175.31
变化
+61,258,043.14
+12%
本期
556,837,218.45
3

投资目标

本基金主要投资于低碳环保主题相关的资产,在力争控制组合风险的前提下,实现资产净值的中长期稳健增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策及资本市场资金环境的研究,综合运用大类资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略,力求控制风险并实现基金资产的增值保值。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

中证内地低碳经济主题指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率(人民币)×10%+中债-综合指数(全价)收益率×20%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。 本基金可投资港股通标的股票,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

胡泽| 任职时间: 2023年06月05日| 证券从业年限: 11年

胡泽先生,博士,11年证券相关从业经验。曾任广发证券资产管理(广东)有限公司权益投资部研究员、基金经理助理,永赢基金管理有限公司权益投资部投资经理。现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年开始,永赢低碳环保重点关注AI能源方向。当下AI算力是全球最具成长性的行业,在整个AI建设的巨大浪潮下,缺电成为了一个重要瓶颈,当下北美算力中心建设最大制约不是芯片或存储,而是能源。当下北美数据中心的能源很难通过接入电网来解决,只能通过自建电源来保障供电。以燃机为例,龙头厂商2030年以前的产能基本被预订完毕,需求出现井喷,短期产能受限。
我们将积极在这波AI建设大潮中积极寻找相关受益标的,并且顺着AI算力建设的上下游寻找投资机会,首先我们关注的是给AI直接供电的各种新能源,例如风光储、天然气发电、核电、SOFC等等,其次我们也关注AI数据中心的相关输配电设施,例如变压器、开关、电源、液冷等等。
当下我们重点关注在发电侧首先需求井喷的燃气轮机相关产业链,当下数据中心建设的主力是北美云厂商,今年资本开支将达到7000亿美金,北美的数据中心都将燃气轮机作为主要能源,相关燃气轮机整机、零部件和集成商都将在建设浪潮中受益。
我们预判未来中国资本市场依然有非常多的潜力,同时我们也应该对资本市场持续保持敬畏之心,任何市场的上涨都不是一帆风顺的,跌宕起伏是市场的常态,面对市场的波动我们应该保持平常心,当市场大涨的时候保持清醒的头脑去伪存真,市场大跌的时候保持理性,这样才能更好地在资本市场中生存。当下我们配置的板块还是以成长股为主,在市场持续上涨后可能会出现波动放大的情况,也请大家理性投资,适度动态调整。
本期报告
AI近几年是对全球经济增长贡献最大的行业,当下北美互联网厂商的CAPEX仍然保持较高增速,GPU的产能也不是瓶颈,而相对制约AI基础设施建设的瓶颈是电力和HBM,尤其是电力,其刚性约束短期难以解决。当下北美新建数据中心在很大程度上依赖燃气轮机作为主电源,燃气轮机2030年以前的产能基本已经被预订完毕,需求出现井喷,而供给释放慢于需求,这是因为燃气轮机有较高的技术和认证壁垒。
我们将积极在这波AI建设大潮中寻找相关受益标的。报告期内,我们主要配置在燃气轮机的相关标的上,同时也配置了少部分出口到海外的变压器标的。从海外燃气轮机的订单数据上能够验证燃气轮机需求的确定性,但是我们也发现,海外订单向国内企业的收入传导仍然需要一定时间。随着国内燃气轮机相关企业的订单不断积累并转化成收入,届时相关标的预计能体现燃气轮机的相关业绩。
此外,我们也关注到国内电力企业拥有较好的业绩表现,尤其是核电和水电相关企业,盈利和现金流都较为稳定。如果未来电价随着煤炭价格上涨,核电水电相关企业的盈利能力可以得到进一步提升,我们将对此保持关注。
我们预判未来中国资本市场依然有非常多的潜力,同时我们也应该对资本市场持续保持敬畏之心。任何板块的发展都不是一帆风顺的,跌宕起伏是市场的常态。面对市场的波动,我们应该保持平常心,市场大涨的时候保持清醒的头脑去伪存真,市场大跌的时候保持理性,这样才能更好地在资本市场中生存。当下我们配置的板块还是以成长股为主,在市场持续上涨后可能会出现波动放大的情况,也请大家理性投资,分散配置,适度动态调整。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.17%
2026Q1
93.35%
2026Q2
73.32%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.35%权益投资73.32%-20.03
股票93.35%股票73.32%-20.03
银行存款和结算备付金合计5.85%银行存款和结算备付金合计23.76%+17.91
其他资产0.80%其他资产2.92%+2.12
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
89.12%
2026Q1
92.90%
2026Q2
69.79%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
制造业92.90%制造业69.79%-23.11
合计1.76%合计3.22%+1.46
科技1.35%科技3.22%+1.87
——建筑业0.92%新增
医疗保健0.41%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
62.60%
2026Q1
80.65%
2026Q2
60.41%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比60.41%,换手率 10%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1冰轮环境13.98%—1冰轮环境8.22%-5.76
2长源东谷10.84%—2杰瑞股份7.19%-0.61
3应流股份8.81%—3应流股份6.86%-1.95
4思源8.74%—4思源6.86%-1.88
5杰瑞股份7.80%—5潍柴动力6.70%+1.98
6联德股份7.72%—6联德股份6.43%-1.29
7博迁新材7.61%退出十大7长源东谷6.21%-4.63
8金盘5.51%—8金盘5.11%-0.40
9安靠智电4.92%—9安靠智电3.58%-1.34
10潍柴动力4.72%—10东方3.25%新增十大