国联安气候变化混合 ：2026第三季度报告（016635）

基金PK

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收益表现

+1.68%

日涨幅

0.3820

净值

（11-02）
近1年：-40.93%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-45.03%
-44%
-28%
-12%
4%
20%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.18%
1160/5487优秀
近1月-8.52%
1900/5501良好
近3月-14.64%
3171/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：汽车热管理·家电零部件
1

报告名称

国联安气候变化混合 ：2026第三季度报告（016635）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.67亿份
2026Q1
1.68亿份
2026Q2
1.54亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
167,699,400.99
变化
-14,057,463.38
-8%
本期
153,641,937.61
3

投资目标

主要通过投资于因致力适应或限制全球气候变化带来之影响而受惠的上市公司,以力争实现基金资产的增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金主要聚焦于责任投资中的气候变化主题相关上市公司，受益于为适应全球气候变化而导致的产业结构和能源结构调整优化过程中的行业及相关上市公司,包括：清洁能源行业、新能源汽车行业、节能减排行业、环保行业等。在个股选择层面，本基金采用定量分析与定性分析相结合的方法，甄选其中公司治理好的上市公司进行投资。同时，本基金将根据债券市场情况，基于利率期限结构及债券的信用级别，在综合考虑流动性、息票率、提前偿还和赎回等因素的基础上，评估债券投资价值，选择定价合理或者价值被低估的债券构建投资组合，并根据市场变化情况对组合进行优化。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300碳中和指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。
本期报告
沪深300碳中和指数收益率*80%+国证港股通新能源指数（人民币）收益率*5%+上证国债指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金属于混合型证券投资基金，通常预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
潘明| 任职时间: 2022年9月28日| 证券从业年限: 17年
潘明先生,硕士研究生。曾任计算机科学公司咨询师，摩托罗拉公司高级行政工程师，扎克斯投资管理公司投资分析师，短剑投资公司执行董事，指导资本公司基金经理兼大宗商品研究总监，海通证券股份有限公司投资经理，GCS母基金公司、GCS有限公司、GCS有限责任合伙公司独立董事，光大证券资产管理有限公司投资经理助理、投资经理。2014年1月加入国联安基金管理有限公司，历任基金经理助理、基金经理（兼投资经理）等职。2014年2月起担任国联安优选行业混合型证券投资基金的基金经理；2015年4月至2017年2月兼任国联安主题驱动混合型证券投资基金的基金经理；2015年4月至2018年7月兼任国联安德盛红利混合型证券投资基金的基金经理；2016年1月起兼任国联安科技动力股票型证券投资基金的基金经理；2020年3月起兼任国联安科技创新混合型证券投资基金（LOF）的基金经理；2021年5月起兼任国联安匠心科技1个月滚动持有混合型证券投资基金的基金经理；2022年9月起兼任国联安气候变化责任投资混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
潘明| 任职时间: 2022年09月28日| 证券从业年限: 17年
潘明先生,硕士研究生。曾任计算机科学公司咨询师，摩托罗拉公司高级行政工程师，扎克斯投资管理公司投资分析师，短剑投资公司执行董事，指导资本公司基金经理兼大宗商品研究总监，海通证券股份有限公司投资经理，GCS母基金公司、GCS有限公司、GCS有限责任合伙公司独立董事，光大证券资产管理有限公司投资经理助理、投资经理。2014年1月加入国联安基金管理有限公司，历任基金经理助理、基金经理（兼投资经理）等职。2014年2月起担任国联安优选行业混合型证券投资基金的基金经理；2015年4月至2017年2月兼任国联安主题驱动混合型证券投资基金的基金经理；2015年4月至2018年7月兼任国联安德盛红利混合型证券投资基金的基金经理；2016年1月起兼任国联安科技动力股票型证券投资基金的基金经理；2020年3月起兼任国联安科技创新混合型证券投资基金（LOF）的基金经理；2021年5月起兼任国联安匠心科技1个月滚动持有混合型证券投资基金的基金经理；2022年9月起兼任国联安气候变化责任投资混合型证券投资基金的基金经理。
韦明亮| 任职时间: 2026年07月23日| 证券从业年限: 26年新增经理
韦明亮先生，硕士研究生。曾任上海国禾投资有限公司研究员，光大证券研究所机械行业高级分析师，华宝兴业基金管理有限公司高级分析师，光大证券股份有限公司证券投资部投资经理，国联安基金管理有限公司权益投资部总监兼基金经理，深圳望正资产管理有限公司投资经理。2022年8月加入国联安基金管理有限公司，担任研究部总经理。2022年9月至2025年3月担任国联安新蓝筹红利一年定期开放混合型发起式证券投资基金的基金经理；2022年11月起兼任国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2023年7月起兼任国联安德盛优势混合型证券投资基金的基金经理；2026年7月起兼任国联安气候变化责任投资混合型证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度宏观经济数据有所回落。与一季度相比，出口和科技产业逆势上行，内需继续疲软。报告期间万得机器人指数和申万一级电新指数分别上涨8.7%和0.5%，均跑输沪深300。机器人板块个股极度分化，减速器龙头和视觉龙头等涨幅居前，而整机机器人/执行器供应商标的承压。细分板块看，谐波/丝杠偏强，但是其他所有细分零部件领域都较弱。
报告期内本基金整体减仓同时增持转型机器人核心零部件的汽车座椅龙头、转型丝杠的液压传动龙头和转型减速器的汽车齿轮龙头，减持灵巧手电机、机器人传感器和港股机器人本体龙头等。
展望三季度，宇树科技IPO持续推进，将成为A股人形机器人第一股。特斯拉OptimusV3亮相，技术代际升级，产能爬坡加速，预计8-9月发布并启动量产。这是三季度最受关注的催化事件。配置方向上，结合量产确定性与基本面弹性，本基金主要关注减速器、丝杠、执行器、灵巧手等最重要的细分方向。
本报告期内，国联安气候A的份额净值增长率为1.99%，同期业绩比较基准收益率为8.25%；国联安气候C的份额净值增长率为1.88%，同期业绩比较基准收益率为8.25%。
本期报告
三季度，市场整体经历了大幅回调。AI相关的板块跌幅较大，从AI的基本面看，大模型的迭代速度在加快，主流公司对明年的业绩指引也比较乐观，因此这一轮下跌更多的是对持续大幅上涨的修正。我们继续认为，AI革命已经是不可逆的趋势，对社会和经济的渗透刚刚开始，相应的基础设施的投资应该还有很大空间。另外，锂电行业的基本面仍然比较强，但市场参与者普遍对其未来的信心不足。事实上，现在锂电的需求已经多元化，会推动需求持续增长，目前机会大于风险。
本报告期内，国联安气候A的份额净值增长率为-24.55%，同期业绩比较基准收益率为-11.05%；国联安气候C的份额净值增长率为-24.64%，同期业绩比较基准收益率为-11.05%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
61.54%
2026Q1
77.01%
2026Q2
87.98%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资77.01%权益投资87.98%+10.97
股票77.01%股票87.98%+10.97
银行存款和结算备付金合计17.42%银行存款和结算备付金合计11.95%-5.47
其他资产5.57%其他资产0.08%-5.49
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
68.71%
2026Q1
68.32%
2026Q2
84.93%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
——合计89.15%新增
制造业68.32%制造业84.93%+16.61
——信息传输、软件和信息技术服务业4.21%新增
工业9.20%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
83.25%
2026Q1
73.99%
2026Q2
60.10%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比60.1%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1银轮股份9.64%—1宁德时代9.45%新增十大
2优必选9.20%退出十大2蔚蓝锂芯7.42%+1.08
3震裕8.64%退出十大3银轮股份6.79%-2.85
4斯菱智驱7.91%—4亿纬锂能6.08%新增十大
5三花智控7.64%退出十大5中际旭创6.05%新增十大
6新泉股份7.23%退出十大6德业股份5.34%新增十大
7恒立液压6.59%退出十大7立讯精密5.10%新增十大
8蔚蓝锂芯6.34%—8斯菱智驱4.92%-2.99
9双环传动5.99%—9新易盛4.55%新增十大
10奥比中光4.81%退出十大10双环传动4.40%-1.59