浦银光耀优选混合：2026第三季度报告（016746）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.30%

日涨幅

0.9943

净值

（11-02）

近1年：-6.66%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-17.26%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+2.11%	-3.42%	-2.11%	201/5487优秀
近1月	-1.49%	-13.57%	-7.82%	678/5501优秀
近3月	-8.70%	-13.12%	-12.45%	1809/5426良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

浦银光耀优选混合：2026第三季度报告（016746）

基金份额变动

基金总份额趋势

8,773万份

2026Q1

7,525万份

2026Q2

8,393万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

75,246,838.28

变化

+8,685,165.46

+12%

本期

83,932,003.74

投资目标

在有效控制投资组合风险的前提下，通过精选股票，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金紧跟中国经济结构的变化，把握投资机会，通过对行业进行深入研究分析并自上而下选择符合长期趋势的行业进行多元配置，同时聚焦市场风向和企业成长性，自下而上优选高质量高成长个股，在有效控制投资组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。本基金的资产配置策略、股票投资策略、债券类资产投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、资产支持证券投资策略详见法律文件。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×15%+中证全债指数收益率×15%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

王雅洁| 任职时间: 2025年9月29日| 证券从业年限: 16年

王雅洁先生，华中科技大学金融学硕士。2009年7月至2012年6月在东莞证券股份有限公司研究所担任研究员。2012年6月至2015年4月在招商证券股份有限公司资产管理部担任绩效分析师。2015年4月至2023年7月在招商证券资产管理公司历任权益投资部研究员、投资经理之职。2023年7月起加盟浦银安盛基金管理有限公司，现任权益投资二部基金经理之职。2024年4月至2024年9月担任浦银安盛安和回报定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2024年12月至2026年3月担任浦银安盛景气优选混合型证券投资基金的基金经理。2025年9月起担任浦银安盛光耀优选混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

王雅洁| 任职时间: 2025年9月29日| 证券从业年限: 17年

王雅洁先生，华中科技大学金融学硕士。2009年7月至2012年6月在东莞证券股份有限公司研究所担任研究员。2012年6月至2015年4月在招商证券股份有限公司资产管理部担任绩效分析师。2015年4月至2023年7月在招商证券资产管理公司历任权益投资部研究员、投资经理之职。2023年7月起加盟本公司，现任权益投资二部基金经理之职。2024年4月至2024年9月担任浦银安盛安和回报定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2024年12月至2026年3月担任浦银景气优选混合型证券投资基金的基金经理。2025年9月起担任浦银光耀优选混合型证券投资基金的基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，上证指数上涨5.20%、沪深300指数上涨11.90%、创业板指上涨36.35%、科创50指数上涨75.74%。大盘指数整体上涨，但板块表现显著分化。跟AI高景气度直接相关的电子、通信以及建材和机械设备里的细分子行业涨幅均超过50%，而与此同时，包括石油石化、钢铁、农业、食品饮料、汽车等15个板块则出现下跌，这些板块行业景气度普遍与宏观经济相关，短期业绩增速承压。

报告期内，我们重点加仓了家电、白酒、医药等板块龙头公司，在经历了连续的调整之后，从估值的安全边际、行业竞争格局的稳定性、长期自由现金流的可持续等方面来看，这些公司已经具备显著的投资价值。我们坚信，行业短期景气度不是投资的第一性原理，长期价值才是。市场先生短期会反复无常，但终究会给价值称重。

本期报告

三季度，上证指数下跌6.16%、沪深300指数下跌12.49%、创业板指下跌27.80%、科创50指数下跌30.70%。大盘指数整体下跌，但板块表现仍旧分化。跟AI产业景气度密切相关的电子、通信以及建材和机械设备里的部分子行业显著下跌，这类板块前期累计涨幅较大，整体估值水平偏高，受到短期资金偏好和基本面边际变化的影响较大。而三季度涨幅居前的板块包括石油石化、煤炭、油运等受益于价格上涨的行业，另外银行板块源于低估值和分红稳定性的优势维持上涨态势。

报告期内，产品加仓了部分估值较低的化工、地产龙头公司，减持了部分业绩暂未企稳的白酒股，整体持仓个股仍注重估值的安全边际、行业竞争格局的稳定性和长期自由现金流的可持续性。随着逆周期调节政策的逐步出台，宏观经济增长将更加均衡，对于部分短期景气偏弱但长期发展可预见性较强的行业，有望迎来戴维斯双击的机会。

截至本报告期末浦银光耀优选混合A的基金份额净值为1.0093元，本报告期基金份额净值增长率为3.21%，同期业绩比较基准收益率为-7.80%，截至本报告期末浦银光耀优选混合C的基金份额净值为0.9949元，本报告期基金份额净值增长率为3.11%，同期业绩比较基准收益率为-7.80%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

91.76%

2026Q1

91.79%

2026Q2

92.60%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.74	100.00%	合计	0.84	100.00%	—
权益投资	0.68	91.79%	权益投资	0.78	92.60%	+0.81
股票	0.68	91.79%	股票	0.78	92.60%	+0.81
固定收益投资	0.03	4.23%	固定收益投资	0.03	3.74%	-0.49
债券	0.03	4.23%	债券	0.03	3.74%	-0.49
银行存款和结算备付金合计	0.03	3.57%	银行存款和结算备付金合计	0.03	3.65%	+0.08
其他资产	0.00	0.41%	其他资产	0.00	0.00%	-0.41

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

66.20%

2026Q1

68.88%

2026Q2

67.44%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.50	68.88%	制造业	0.56	67.44%	-1.44
合计	0.17	23.68%	合计	0.21	24.70%	+1.02
房地产	0.05	6.80%	房地产	0.08	9.85%	+3.05
医疗	0.07	9.10%	医疗	0.08	9.10%	—
电信服务	0.06	7.79%	电信服务	0.05	5.74%	-2.05
—	—	—	房地产业	0.01	0.72%	新增
租赁和商务服务业	0.01	0.76%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

51.84%

2026Q1

73.92%

2026Q2

66.75%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比66.75%，换手率 10%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	贵州茅台	600519	9.44%	5,800	—	1	贵州茅台	600519	9.62%	6,400	+0.18	+600
2	三生	01530	9.10%	452,000	—	2	三生	01530	9.10%	536,000	—	+84,000
3	宁德时代	300750	8.95%	16,600	—	3	宁德时代	300750	8.55%	24,600	-0.40	+8,000
4	山西汾酒	600809	8.86%	59,000	—	4	山西汾酒	600809	7.30%	52,900	-1.56	-6,100
5	腾讯	00700	7.79%	15,200	—	5	航民股份	600987	6.77%	903,400	+0.03	+91,800
6	航民股份	600987	6.74%	811,600	—	6	海尔智家	600690	5.92%	242,800	+0.15	+36,900
7	马应龙	600993	6.26%	210,900	—	7	腾讯	00700	5.74%	13,000	-2.05	-2,200
8	泸州老窖	000568	6.18%	58,100	退出十大	8	马应龙	600993	5.67%	210,900	-0.59	—
9	海尔智家	600690	5.77%	205,900	—	9	格力	000651	4.29%	93,900	-0.54	—
10	格力	000651	4.83%	93,900	—	10	万华化学	600309	3.79%	46,100	新增十大	—

持有 0

浦银光耀优选混合 ：2026第三季度报告（016746）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

浦银光耀优选混合：2026第三季度报告（016746）