嘉实中证1000指数增强发起式 ：2026第三季度报告（016776）

本基金作为股票指数增强型基金，采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力求有效跟踪标的指数，力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%、年跟踪误差不超过7.75%的基础上，实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

本基金采用指数增强型投资策略，以中证1000指数作为基金投资组合的标的指数。本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。 具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、融资及转融通证券出借业务的投资策略。

中证1000指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%

本基金为股票指数增强型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金为指数型基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

2026年三季度，A股在美联储紧缩预期升温、美债长端利率高企与国内经济数据持续走弱的共同压制下，由上半年的单边上行转入回调，且呈现出鲜明的高波动与高成长资产调整幅度更深的特征。上证指数7月初站上4100点，此后逐月走低，季末收于3842.19点，单季下跌约6.16%；科创50单季重挫30.70%、创业板指下跌27.80%，跌幅显著大于上证，而中证红利指数则逆势上涨9.38%，成为录得正收益的主要风格指数，指数的分化远大于跌幅本身。 国内经济延续总量趋缓、结构分化的格局。7月工业增加值同比4.5%、社零同比0.6%不及预期，8月工业增加值回升至5.2%，但社零却进一步走弱至0.4%，内需修复弹性明显弱于生产端。价格层面，8月PPI同比回升至3.8%，但高度集中于能源、有色等资源品种与AI相关电子制造，CPI仅0.8%，企业盈利改善高度依赖行业分配。同时，8月末M2同比7.5%、社融增速继续回落。海外方面，美伊冲突反复扰动霍尔木兹海峡通航，能源价格中枢抬升并推高输入性通胀预期；美联储9月议息会议加息25个基点并释放进一步紧缩信号，长端美债利率一度升至5.3%以上。利率上行对久期最长、估值最贵的科技成长板块杀伤最大，构成了风格再平衡的外部根源。 三季度市场主线是由交易结构和货币紧缩预期主导的风格再平衡。上半年资金高度集中于AI算力、半导体等硬科技赛道，成交拥挤度与融资杠杆均升至历史高位。当外部利率冲击出现，叠加季末调仓与节前杠杆资金收缩，前期积累的拥挤交易逆转，形成下跌负反馈。行业表现方面，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行和医药表现居前，电子、通信、建筑材料、电力设备和机械跌幅较大。 本基金主要利用全市场多因子选股模型，在保持对基准指数紧密跟踪的前提下力争实现对基准指数长期超越。报告期内，基金保持仓位稳定，维持偏低跟踪误差，以获取超额收益为核心。