博时均衡优选混合：2026第三季度报告（016978）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.40%

日涨幅

1.0178

净值

（11-02）

近1年：-14.28%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-25.90%

-30%

-20%

-10%

-0%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.40%	-3.42%	-2.11%	2432/5487良好
近1月	-11.86%	-13.57%	-7.82%	2610/5501良好
近3月	-15.16%	-13.12%	-12.45%	3276/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

博时均衡优选混合：2026第三季度报告（016978）

基金份额变动

基金总份额趋势

5.13亿份

2026Q1

4.23亿份

2026Q2

4.02亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

422,522,813.35

变化

-20,379,963.77

-5%

本期

402,142,849.58

投资目标

本基金通过对行业及公司深入的研究分析，精选优质个股，同时对行业进行相对均衡的配置，在有效控制风险和保持资产流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策略三个部分内容。其中，大类资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，动态调整大类资产配置比例，以争取规避系统性风险。其次，股票投资策略包括A股投资策略、港股通标的股票投资策略和存托凭证投资策略。其他资产投资策略有债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、参与融资业务的投资策略、流通受限证券投资策略等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证800指数收益率×50%+中证港股通综合指数（CNY）收益率×20%+中债综合财富(总值)指数收益率×30%

本期报告

中证800指数收益率*65%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*20%+中债-国债总财富（1-3年）指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

曾豪| 任职时间: 2023年03月07日| 证券从业年限: 17.5年

曾豪先生，硕士。2009年起先后在中信证券、华宝基金工作。2021年加入博时基金管理有限公司。历任权益投资二部投资总监、博时成长精选混合型证券投资基金(2022年9月21日-2024年5月23日)、博时远见成长混合型证券投资基金(2023年8月29日-2025年9月26日)的基金经理。现任权益投资一部投资总监兼博时价值增长贰号证券投资基金(2022年7月6日—至今)、博时价值增长证券投资基金(2022年7月6日—至今)、博时均衡优选混合型证券投资基金(2023年3月7日—至今)、博时成长精选混合型证券投资基金(2024年9月24日—至今)的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度市场先抑后扬、震荡筑底、结构为王，二季度指数重心上移，创业板、科创50等科技成长指数强势领涨，沪指站稳4000点上方。估值与结构层面，二季度风格分化进一步加剧，沪深300估值仍处合理区间，安全边际清晰；科创、半导体、AI算力等硬科技板块估值抬升至历史高位，资金向高景气赛道高度抱团，导致AI虹吸效应显著；消费、金融、传统周期普遍承压，行业涨跌幅差距显著扩大，处于历史极值。

从组合配置来看，当前市场已充分反映地缘与复苏偏弱的悲观预期，向下空间有限。维持均衡配置，中期坚定看好权益市场。顺周期方向继续看好全球竞争力提升的有色、化工和券商；成长板块聚焦低估值新能源、半导体（国产替代长逻辑）等高景气兑现方向；同时增配低估值消费龙头，把握估值修复与盈利企稳机会。下半年市场波动或加大，结构机会仍占优，以业绩确定性+产业趋势为核心，配置成长景气与价值防御。

截至2026年06月30日，本基金A类基金份额净值为1.2223元，份额累计净值为1.2223元，本基金C类基金份额净值为1.1982元，份额累计净值为1.1982元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为2.05%，本基金C类基金份额净值增长率为1.91%，同期业绩基准增长率为5.19%。

本期报告

回顾三季度，A股市场整体呈现震荡调整的格局。7月中上旬，前期涨幅较大的科技板块出现快速调整，7月下旬起，市场开始超跌反弹；8月至9月，指数进入缩量震荡阶段，成交和换手回落至年内较低水平，风格在价值与成长之间反复切换。国内方面，地产政策出现边际放松，房贷期限延长等举措体现了政策对房地产市场的托底意图，但市场对地产的预期仍存在较大分歧。海外方面，局部地区冲突升级推动油价大涨，美国通胀回落的速度放缓，8月核心CPI环比高于预期，美联储加息预期明显升温，美债收益率维持高位；全球人工智能产业在高强度资本开支之外，开始出现对前沿研发进行约束的讨论，成长风格的叙事出现分化。展望未来，市场波动或将有所加大，但结构性机会仍将主导市场，投资核心围绕业绩确定性与产业趋势展开。行业层面，维持均衡配置，成长板块重点关注半导体国产替代、新能源升级等高景气确定性方向；价值端看好优质有色、化工及券商板块，低估值消费龙头也将有望迎来估值修复。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

83.30%

2026Q1

86.39%

2026Q2

86.33%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	5.20	100.00%	合计	4.65	100.00%	—
权益投资	4.49	86.39%	权益投资	4.02	86.33%	-0.06
股票	4.49	86.39%	股票	4.02	86.33%	-0.06
银行存款和结算备付金合计	0.56	10.87%	银行存款和结算备付金合计	0.61	13.14%	+2.27
买入返售金融资产	0.05	0.89%	买入返售金融资产	0.02	0.32%	-0.57
其他各项资产	0.10	1.86%	其他各项资产	0.01	0.13%	-1.73
—	—	—	固定收益投资	0.00	0.07%	新增
—	—	—	债券	0.00	0.07%	新增

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

58.84%

2026Q1

60.74%

2026Q2

59.10%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	3.12	60.74%	制造业	2.73	59.10%	-1.64
采矿业	0.36	7.05%	采矿业	0.47	10.14%	+3.09
合计	0.50	9.75%	合计	0.41	8.92%	-0.83
金融业	0.43	8.45%	金融业	0.29	6.34%	-2.11
日常消费品	0.35	6.87%	日常消费品	0.23	5.04%	-1.83
原材料	0.05	1.01%	原材料	0.07	1.54%	+0.53
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	科学研究和技术服务业	0.06	1.32%	+1.32
信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	1.25%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	1.04%	-0.21
金融	0.04	0.77%	金融	0.04	0.87%	+0.10
医疗保健	0.03	0.51%	医疗保健	0.04	0.80%	+0.29
电信业务	0.03	0.60%	电信业务	0.03	0.66%	+0.06
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	-0.02
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

52.86%

2026Q1

48.37%

2026Q2

46.17%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比46.17%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	毛戈平	1318	6.87%	785,000	—	1	紫金矿业	601899	6.69%	1,038,596	+0.84	-158,400
2	宁德时代	300750	6.04%	79,021	—	2	松发股份	603268	6.24%	137,542	+1.80	-26,458
3	紫金矿业	601899	5.85%	1,196,996	—	3	宁德时代	300750	5.76%	91,421	-0.28	+12,400
4	西麦	002956	5.25%	1,301,020	退出十大	4	毛戈平	01318	5.04%	593,200	-1.83	-191,800
5	万华化学	600309	4.73%	355,500	—	5	长鑫	688825	4.82%	406,705	新增十大	—
6	松发股份	603268	4.44%	164,000	—	6	万华化学	600309	4.71%	315,800	-0.02	-39,700
7	恒瑞	600276	4.00%	395,478	退出十大	7	睿创微纳	688002	4.05%	107,868	新增十大	—
8	立讯精密	002475	3.98%	290,645	—	8	芯源微	688037	3.17%	44,741	新增十大	—
9	云图	002539	3.87%	1,758,700	退出十大	9	浙江荣泰	603119	2.96%	260,000	新增十大	—
10	豪迈	002595	3.34%	369,097	退出十大	10	立讯精密	002475	2.73%	255,745	-1.25	-34,900

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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