华泰紫金安恒平衡配置混合发起 ：2026第三季度报告（016995）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.10%

日涨幅

1.1452

净值

（11-02）
近1年：-1.13%同类平均：-0.43%沪深300：-13.44%最大回撤：-4.76%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.18%
457/1359良好
近1月-0.96%
614/1364良好
近3月-3.06%
979/1334一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华泰紫金安恒平衡配置混合发起 ：2026第三季度报告（016995）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.69亿份
2026Q1
1.64亿份
2026Q2
1.65亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
164,385,350.15
变化
+626,852.36
0%
本期
165,012,202.51
3

投资目标

本基金通过量化模型合理配置资产权重、精选个股，在严格控制投资风险的前提下，力求实现基金资产的稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采用大类资产配置轮动模型驱动的投资策略进行投资选择。本基金将资产配置与经济周期结合，形成大类资产配置策略。利用量化资产配置模型，结合经济周期表现，通过大类资产轮动切换配置、多风格的动态组合管理寻找具有投资价值的行业和个股，并对所挑选的投资标的进行资产配置和组合动态管理，实现长期稳定的投资收益。 1、资产配置策略 2、股票投资策略：（1）多因子选股模型；（2）事件驱动模型；（3）行业轮动模型；（4）评级反转策略；（5）港股通标的股票投资策略 3、债券投资策略：（1）利率预期策略；（2）信用债券投资策略；（3）套利交易策略；（4）可转换债券投资策略；（5）证券公司短期公司债投资策略 4、资产支持证券投资策略 5、股指期货投资策略 6、国债期货投资策略 7、股票期权投资策略 8、参与融资业务策略 9、存托凭证投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率*15%+中证500指数收益率*15%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%+中债国债总财富(总值)指数收益率*60%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其风险收益水平理论上高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王焘| 任职时间: 2025年03月31日| 证券从业年限: 6年

2020年至2023年曾任职于国投证券股份有限公司，历任固定收益部宏观研究员、转债研究员、投资经理助理。2023年9月加入华泰证券（上海）资产管理有限公司。

刘曼沁| 任职时间: 2022年12月26日| 证券从业年限: 12年

2014年至2022年曾任职于中银基金管理有限公司，历任固定收益研究员、大类资产配置研究员以及基金经理助理，2022年5月加入华泰证券（上海）资产管理有限公司。

王曦| 任职时间: 2023年04月11日| 证券从业年限: 18年

2008年至2021年曾任职于博时基金管理有限公司，历任研究助理、投资分析员、研究员、投资助理、基金经理。2021年12月加入华泰证券（上海）资产管理有限公司。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
国内经济方面，2026年二季度总体平稳运行。工业生产动能强，出口继续超预期；消费修复乏力，地产复苏不及预期，基建发力放缓，整体看，内需修复动能不足，仍需政策加力增效。海外市场方面，美国经济二季度保持韧性，消费回暖和投资旺盛共同支撑，美联储基准路径下仍有加息预期，10年期美债收益率从4.30%上行14bp至4.44%。
股票市场方面，2026年二季度上证指数上涨5.20%，沪深300指数上涨11.90%，恒生指数下跌7.69%。4月，美伊局势阶段性缓和，资金风险偏好回升，AI算力/半导体等领涨；5-6月，科技主线加速演绎，市场 K型分化，科创50、创业板领涨，权重蓝筹表现疲软。
债券市场方面，2026年二季度利率债信用债均有所上涨，收益率曲线小幅平坦化，信用利差维持低位，10年期国债收益率从1.82%下行9bp至1.73%。货币市场方面，二季度资金面整体先松后略有收紧，银行间1天回购加权平均利率均值在1.35%左右，较上季度均值下行5bp，银行间7天回购利率均值在1.41%左右，较上季度均值下行12bp。可转债方面，跟随权益市场上行，二季度中证转债指数上涨3.70%。
产品操作上，产品仓位在中等水平，随着行业景气度变化和市场风格变化，组合结构提高交易仓占比；配置仓以稳健分红类股票为主，主要分布于食品饮料、非银等行业，业绩兑现后部分止盈，交易仓主要选择电力设备、电子、基础化工、机械、通信等行业。债券资产部分，二季度债市逐步转向震荡偏强，资金面整体维持宽松，配置力量增强，长端利率中枢下移，但过程中仍受到权益反弹、供给扰动、资金边际收敛和止盈压力影响；本基金在二季度抓住4月下旬、5月中旬以及6月市场调整窗口，逐步加仓中长久期信用债和长久期利率债，久期方向由稳健转向积极。转债资产方面，本基金二季度对转债全年维度跟随正股上涨保持积极，但估值偏贵等客观现实下恪守波段思维，努力平衡风险与收益；结构上，严格约束转股溢价率，采用“哑铃型”配置策略，兼顾高、低价品种，低价更具性价比，对“高价且高溢价率”品种和接近强赎标的尽量规避。
报告期内，本基金A类份额净值增长率为0.59%，同期业绩比较基准收益率为4.25%；本基金C类份额净值增长率为0.39%，同期业绩比较基准收益率为4.25%。
本期报告
国内经济方面，2026年三季度总体平稳运行。工业生产动能强，出口继续超预期；投资、消费、地产销售依然偏弱，9月稳增长有所加码，整体看，内需修复仍需政策进一步加力增效。海外市场方面，美国经济三季度保持韧性，通胀回升，就业略有放缓，美联储基准路径下仍有加息预期，10年期美债收益率从4.44%大幅上行85bp至5.29%。
股票市场方面，2026年三季度上证指数下跌6.16%，沪深300指数下跌12.49%，恒生指数上涨7.57%。7月，科技股抱团瓦解，资金高低切换，红利资源类逆势走强；8月，成交缩量，存量博弈，市场进入中报密集验证期，资金向业绩兑现度高的方向集中；9月，指数普跌，海外加息继续压制风险偏好，科技股继续杀估值，地产、医药、银行等相对抗跌。
债券市场方面，2026年三季度利率债信用债均有所上涨，收益率曲线显著平坦化，信用利差维持低位，10年期国债收益率从1.73%下行5bp至1.68%。货币市场方面，三季度资金面小幅收紧，银行间1天回购加权平均利率均值在1.41%左右，较上季度均值上行6bp，银行间7天回购利率均值在1.43%左右，较上季度均值上行2bp。可转债方面，受到权益市场下跌和估值压缩压力，三季度中证转债指数下跌7.00%。
产品操作上，二季度陆续止盈TMT板块未追高，市场调整后提高交易仓比例，预期获取反弹收益，美债加息预期调整、地缘争端油价波动等导致实际反弹幅度低于预期。期间电子部分止盈，电力设备、化工市场预期调整，止损减仓。配置仓以稳健分红类股票为主，主要分布于银行、非银、消费等行业，交易仓主要选择电力设备、电子、基础化工、机械、有色等行业。债券资产部分，三季度债券市场整体震荡走强，收益率中枢逐步下移，超长端在多轮上涨中表现较为突出，较为稳定的融资环境支撑了债券配置与交易需求，从行情节奏看，7月在长时间盘整后于下旬走强，8月收益率进一步下探后出现止盈回调，9月则在震荡中延续偏强走势；本基金在7月中旬组合提升债券仓位和久期，并在结构上进行调整，减仓套息价值不高的短端品种，增配3年到5年兼顾票息和资本利得潜力的信用债，8至9月继续提升债券仓位和久期，增配超长债，整个三季度久期方向进一步积极。转债资产方面，本基金三季度调整转债资产观点，下半年以宽幅震荡为主，仓位上逐步调降，聚焦把握确定性高的交易性机会，只在标准框架下置信度高的位置加仓，胜率优于赔率，结构重于仓位，风控重于收益，风格上倾向于有一定回归，中低价转债更有性价比。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
19.14%
2026Q1
19.58%
2026Q2
21.15%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资65.53%固定收益投资55.08%-10.45
债券65.53%债券55.08%-10.45
权益投资19.58%权益投资21.15%+1.57
股票19.58%股票21.15%+1.57
买入返售金融资产2.95%买入返售金融资产11.95%+9.00
银行存款和结算备付金合计1.46%银行存款和结算备付金合计10.35%+8.89
其他各项资产10.47%其他各项资产1.48%-8.99
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
12.98%
2026Q1
15.11%
2026Q2
17.95%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业15.11%制造业17.95%+2.84
金融业2.36%金融业1.99%-0.37
合计1.91%合计1.36%-0.55
采矿业0.19%采矿业1.00%+0.81
科学研究和技术服务业0.25%科学研究和技术服务业0.71%+0.46
基础材料1.28%基础材料0.69%-0.59
信息传输、软件和信息技术服务业0.94%信息传输、软件和信息技术服务业0.48%-0.46
——消费者非必需品0.24%新增
信息科技0.11%信息科技0.22%+0.11
——工业0.21%新增
消费者常用品0.52%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
11.84%
2026Q1
10.10%
2026Q2
11.04%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比11.04%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1扬杰1.51%退出十大1海康威视1.70%新增十大
2东岳1.28%退出十大2紫金矿业0.77%新增十大
3美的1.25%—2紫金矿业0.47%新增十大
4宁波银行1.09%退出十大3宏发股份1.21%+0.41
5伊利股份1.05%退出十大4华勤1.14%新增十大
6新宙邦0.96%—5汇川1.04%新增十大
7宏发股份0.80%—6美的1.04%-0.21
8兴发0.73%退出十大7新泉股份0.96%新增十大
9宁德时代0.72%—8新宙邦0.92%-0.04
10星网锐捷0.71%退出十大9宁德时代0.91%+0.19
————10立讯精密0.88%新增十大