易方达中证1000量化增强：2026第三季度报告（017094）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.54%

日涨幅

1.3187

净值

（11-02）

近1年：-6.40%同类平均：-11.25%沪深300：-13.44%最大回撤：-28.43%

-27%

-17%

-8%

11%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.70%	-3.14%	-2.11%	4076/5625一般
近1月	-13.66%	-9.84%	-7.82%	4111/5594一般
近3月	-8.53%	-11.68%	-12.45%	1818/5371良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

易方达中证1000量化增强：2026第三季度报告（017094）

基金份额变动

基金总份额趋势

9.47亿份

2026Q2

16.34亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

946,845,338.04

变化

+686,897,590.70

+73%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

1,633,742,928.74

投资目标

本基金为指数增强型股票基金，在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金属于指数增强型股票基金，力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.5%；同时通过量化策略进行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。股票投资方面，本基金指数化投资以标的指数的构成为基础，通过对各成份股权重偏离的控制，实现对标的指数的跟踪。本基金利用基金管理人自主研发的定量投资模型预测股票超额回报，在力争有效控制风险及交易成本的基础上构建和优化投资组合，其中股票选择以指数成份股及备选成份股为主，同时适当投资于非成份股，并根据定量投资模型在全市场优先选择综合评估较高的股票，对投资组合构成及权重进行优化调整。债券投资方面,本基金主要通过类属配置与券种选择两个层次进行债券投资管理。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证1000指数收益率×95%+活期存款利率（税后）×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，理论上其预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，力争获得超越业绩比较基准的收益。长期来看，本基金具有与业绩比较基准相近的风险水平。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

HUANG JIANSHENG（黄健生）| 任职时间: 2023年04月25日| 证券从业年限: 15年

加拿大籍，硕士研究生，具有基金从业资格。曾任美国Sun Microsystems资深软件工程师，美国GMN Capital/伦敦GSA Capital量化投资研究员，美国巴克莱全球投资者（Barclays Global Investors）量化研究员，加拿大阿尔伯塔投资管理公司副基金经理，华泰柏瑞基金管理有限公司量化投资部门总监、投资经理，易方达基金管理有限公司量化投资部总经理，易方达量化策略精选混合、易方达沪深300量化增强、易方达中证500量化增强的基金经理。

殷明| 任职时间: 2023年04月25日| 证券从业年限: 10年

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任国泰君安证券股份有限公司研究所研究员，国盛证券有限责任公司研究所金融工程分析师，易方达基金管理有限公司量化研究员。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度全球紧缩担忧由升转缓、地缘风险边际释放，国内出口高景气与物价企稳形成共振，A 股在"高景气+流动性改善"双轮驱动下风险再定价，成长风格明显领涨。中证1000指数上涨15.62%，同期本基金累计收益20.2%。

二季度前段，美伊冲突持续、霍尔木兹海峡航运受阻，推升原油与全球通胀预期，但6月FOMC维持利率不变，美联储政策表态边际偏鸽（设五大专项工作组、缩表推迟至年底再议），紧缩担忧显著缓和；6月下旬美伊达成谅解备忘录、海峡恢复通航，布伦特原油单月大跌约21%至69美元、黄金回落约 10%，通胀预期随之收窄。

国内政策友好基调延续，经济景气边际改善。货币政策维持"量"的合理充裕以配合特别国债发行，整体偏宽松而增量克制。制造业PMI回升至6月的 50.3，连续站稳荣枯线，新出口订单反弹至50.1，电器机械、计算机通信电子高景气领跑。内需仍是短板（社零、乘用车零售偏弱，地产投资承压），恰为后续政策留出空间。出口超预期，通缩压力消解，贸易顺差创同期新高。结构上 AI产业链爆发，集成电路出口1-5月累计同比增长约90.0%、自动数据处理设备及其零部件5月同比增长66.1%、对美出口5月同比增长35.4%，成为外贸核心引擎。物价端，5月PPI同比增长3.9%,创2022年7月以来新高，CPI同比增长1.2%，温和运行；随6月油价回落，输入性压力趋缓。

在基金运作中，我们始终坚守风险防控底线，对业绩变脸风险高、行业竞争力弱、股权结构不稳定以及财务指标异常的企业保持警惕和予以规避。本基金为指数增强型基金，主要采用多因子量化选股模型作为投资策略构建投资组合，以基准指数的构成为基础，严格控制组合在行业与风格上的相对偏离，通过对个股的超低配，力求在跟踪指数的基础上，减少系统性风格冲击，获取较为稳健的超额收益。

本期报告

国际环境仍由地缘冲突、能源价格和全球科技资本开支共同主导。中东冲突及航运安全风险推高油价、运价与避险需求，既可能抬升欧美供给型通胀，也会增加A股航空、化工及中游制造业的成本压力。美联储9月加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至3.75%—4.00%，显示其在经济仍具韧性、通胀偏高背景下重新强化价格稳定。短期美元和美债收益率可能维持高位，压制全球风险偏好及A股成长估值，并对人民币汇率和国内货币宽松形成一定约束；但全球AI资本开支仍对算力、电子和自主可控方向提供产业支撑。

国内呈现“生产修复、需求偏弱”。截至报告期末，9月制造业PMI回升至50.1%，表明工业景气重返扩张区间，但修复力度仍需订单验证；9月CPI同比上涨0.9%、核心CPI同比上涨1.0%，反映消费需求和价格传导仍温和；PPI同比5.0%、环比上涨1.2%，工业品价格短期改善，后续可能随基数和供需变化趋缓。出口与贸易顺差保持韧性，主要受制造业竞争力和市场多元化支撑，但海外需求放缓、贸易摩擦及地缘风险可能增加波动；进口相对偏弱，也侧面反映内需修复尚不充分。8月城镇调查失业率5.3%，房地产开发投资前8个月累计同比下降19.9%，就业、居民信心和地产仍是主要约束。财政政策有可能加快存量资金和政策性金融工具落地，支持消费、设备更新及算力网、新型电网等“六张网”建设；货币政策维持适度宽松，降息降准及结构性工具仍具空间，但效果取决于信用需求修复。

在基金运作中，我们始终坚守风险防控底线，对业绩大幅恶化风险高、行业竞争力弱、股权结构不稳定以及财务指标异常的企业保持警惕并予以规避。本基金为指数增强型基金，主要采用基金管理人自主开发的多因子量化选股模型作为投资策略构建投资组合，以基准指数的构成为基础，严格控制组合在行业与风格上的相对偏离，通过对个股的超低配，力求在跟踪指数的基础上，减少系统性风格冲击，获取较为稳健的超额收益。

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.5274元，本报告期份额净值增长率为-14.50%，同期业绩比较基准收益率为-16.31%；C类基金份额净值为1.5066元，本报告期份额净值增长率为-14.59%，同期业绩比较基准收益率为-16.31%。年化跟踪误差4.47%，在合同约定的目标控制范围之内。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.59%

2026Q2

90.75%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	17.06	100.00%	合计	24.90	100.00%	—
权益投资	15.46	90.59%	权益投资	22.60	90.75%	+0.16
股票	15.46	90.59%	股票	22.60	90.75%	+0.16
银行存款和结算备付金合计	0.93	5.47%	银行存款和结算备付金合计	1.55	6.21%	+0.74
其他资产	0.67	3.92%	其他资产	0.75	3.03%	-0.89
固定收益投资	0.00	0.02%	固定收益投资	0.00	0.01%	-0.01
债券	0.00	0.02%	债券	0.00	0.01%	-0.01

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

12.87%

2026Q2

12.87%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	12.77	75.96%	合计	3.97	16.04%	-59.92
制造业	9.43	56.10%	制造业	3.19	12.87%	-43.23
信息传输、软件和信息技术服务业	1.37	8.13%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.26	1.06%	-7.07
科学研究和技术服务业	0.20	1.20%	科学研究和技术服务业	0.09	0.35%	-0.85
批发和零售业	0.16	0.94%	批发和零售业	0.08	0.33%	-0.61
建筑业	0.16	0.93%	建筑业	0.05	0.21%	-0.72
租赁和商务服务业	0.16	0.96%	租赁和商务服务业	0.05	0.20%	-0.76
采矿业	0.30	1.81%	采矿业	0.05	0.19%	-1.62
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.25	1.46%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.04	0.17%	-1.29
卫生和社会工作	0.01	0.07%	卫生和社会工作	0.03	0.11%	+0.04
交通运输、仓储和邮政业	0.17	0.99%	交通运输、仓储和邮政业	0.02	0.10%	-0.89
水利、环境和公共设施管理业	0.11	0.67%	水利、环境和公共设施管理业	0.02	0.08%	-0.59
文化、体育和娱乐业	0.11	0.66%	文化、体育和娱乐业	0.01	0.06%	-0.60
房地产业	0.16	0.97%	房地产业	0.01	0.04%	-0.93
综合	0.00	0.00%	综合	0.01	0.04%	+0.04
农、林、牧、渔业	0.04	0.26%	农、林、牧、渔业	0.01	0.03%	-0.23
住宿和餐饮业	0.01	0.05%	住宿和餐饮业	0.01	0.03%	-0.02
金融业	0.13	0.75%	金融业	0.00	0.00%	-0.75
教育	0.00	0.02%	教育	0.00	0.00%	-0.02

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

6.83%

2026Q2

5.75%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比5.75%，换手率 110%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	普冉股份	688766	0.87%	19,138	退出十大	1	剑桥	603083	0.52%	62,400	-0.02	+26,700
2	江海股份	002484	0.64%	102,500	—	2	江海股份	002484	0.51%	245,800	-0.13	+143,300
3	芯碁微装	688630	0.61%	18,577	退出十大	3	昭衍新药	603127	0.50%	252,200	新增十大	—
4	德福	301511	0.59%	68,700	退出十大	4	蔚蓝锂芯	002245	0.46%	711,228	新增十大	—
5	剑桥	603083	0.54%	35,700	—	5	先导基电	600641	0.45%	231,600	新增十大	—
6	斯迪克	300806	0.53%	80,100	退出十大	6	福晶	002222	0.45%	184,710	新增十大	—
7	聚辰股份	688123	0.53%	41,520	退出十大	7	创世纪	300083	0.45%	961,000	新增十大	—
8	杰华特	688141	0.51%	55,710	—	8	鹏辉	300438	0.44%	224,400	新增十大	—
9	国科微	300672	0.50%	28,500	—	9	国科微	300672	0.44%	60,800	-0.06	+32,300
10	思瑞浦	688536	0.49%	22,767	退出十大	10	杰华特	688141	0.43%	113,215	-0.08	+57,505
1	德明利	001309	0.25%	4,420	退出十大	1	长鑫	688825	0.37%	239,022	新增十大	—
2	香农芯创	300475	0.21%	12,000	退出十大	2	长飞光纤	601869	0.21%	12,600	新增十大	—
3	大金重工	002487	0.20%	57,800	退出十大	3	景旺	603228	0.20%	47,900	新增十大	—
4	源杰	688498	0.19%	1,708	退出十大	4	东山精密	002384	0.16%	24,400	新增十大	—
5	鼎泰高科	301377	0.17%	5,100	退出十大	5	新易盛	300502	0.16%	10,200	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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