广发ESG责任投资混合：2026第三季度报告（017199）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.83%

日涨幅

0.7104

净值

（11-02）

近1年：-25.40%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-46.59%

-41%

-24%

-6%

12%

30%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.95%	-3.42%	-2.11%	2142/5487良好
近1月	-12.47%	-13.57%	-7.82%	2786/5501一般
近3月	-15.13%	-13.12%	-12.45%	3270/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

广发ESG责任投资混合：2026第三季度报告（017199）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.74亿份

2026Q1

8,217万份

2026Q2

7,801万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

82,166,842.47

变化

-4,157,936.91

-5%

本期

78,008,905.56

投资目标

本基金秉持ESG责任投资理念，通过对公司及行业所处的基本面进行深入分析和把握，选择优质上市公司，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。 ESG责任投资，是指在投资研究实践中融入ESG理念，在基于传统财务分析的基础上，通过环境（Environmental）、社会（Social）、公司治理（Governance）三个维度，考察企业中长期发展潜力，以期找到既创造股东价值又创造社会价值、具有可持续成长能力的投资标的。本基金综合考虑目前国内外上述较为成熟的ESG评级体系指标，在选用通用指标的同时也考虑不同行业特征下的行业指标，通过定性和定量相结合的策略将ESG评价情况纳入投资参考。具体投资策略包括：1、大类资产配置；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、金融衍生品投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300ESG基准指数收益率×60%+人民币计价的恒生指数收益率×20%+中债-新综合财富（总值）指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金资产若投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

王海涛| 任职时间: 2023年01月19日| 证券从业年限: 23.2年

王海涛先生，中国籍，工商管理硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任美国Business Excellence Inc.投资经理；摩根士丹利亚洲有限公司全球财富管理部副总裁；兴全基金管理有限公司基金管理部总监助理、基金经理，专户管理部副总监、投资经理，新三板部总监、投资经理；广发基金管理有限公司总经理助理、专户投资部总经理、广发稳健策略混合型证券投资基金基金经理(自2022年11月16日至2024年1月4日)、广发百发大数据策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2022年4月7日至2025年9月16日)、广发ESG责任投资混合型证券投资基金基金经理(自2023年1月19日至2026年4月21日)、广发大盘价值混合型证券投资基金基金经理(自2021年12月7日至2026年4月30日)。

李善欣| 任职时间: 2025年09月26日| 证券从业年限: 9年

李善欣女士，中国籍，理学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任工银瑞信基金管理有限公司研究部研究员，广发基金管理有限公司专户投资部投资助理。

本期报告

李善欣| 任职时间: 2025年09月26日| 证券从业年限: 9.2年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年3月美伊冲突升级、油价暴涨冲击全球后，二季度随着中东局势降级、缓和，叠加AI产业浪潮演绎，股票市场大幅上涨。具体看，4月初随着美伊逐步进入接触、谈判阶段，市场对冲突失控风险的担忧有所缓解，但油价中枢维持高位带来流动性预期变化，行情整体延续震荡。直至4月7日美伊宣布停火两周并进行谈判，中东局势改善、原油价格暴跌之下，风险偏好和流动性预期改善共振驱动大涨。此后，尽管双方仍有分歧，但战争的尾部风险降低，市场也快速修复。到5月中旬，随着特朗普访华兑现，同时美国4月通胀超预期，沃什接任美联储主席，市场预期美联储年内转向加息，带动美债利率从低于4.5%快速冲高至逼近4.7%，流动性收紧下海外市场一度波动，A股亦受到拖累，上证综指持续震荡回调。另一方面，全球AI浪潮继续演绎、海外科技巨头一季报持续超预期并加码资本投入之下，5月以来AI结构性行情进一步演绎，创业板指、科创50均创历史新高。

宽基指数层面，二季度上证综指、沪深300、中证500、创业板指分别上涨5.2%、11.9%、18.6%和36.4%。风格层面，成长表现强于价值板块，二季度中证红利跌12.3%。行业层面，二季度涨幅居前五的行业以AI产业链为主，分别是电子、通信、建筑材料、机械设备和基础化工；跌幅靠前的五大行业分别是石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售和美容护理。

在投资标的选择上，本基金除了关注上市公司的竞争力、治理能力外，还充分考虑ESG评级的要求，投资于符合ESG投资理念的股票。基于对宏观、中观、估值层面的分析和横向对比，本季度适度提高基金的股票仓位，结构上以成长股为主。（1）宏观层面，美伊战争不确定性最大的阶段过去，伴随着油价回落，对通胀的担忧逐步回落，全球成长股的估值压制因素边际减弱；（2）中观产业维度，AI在海外和国内的商业闭环逐步清晰，国内外云厂商进入加速投入阶段，带动产业链硬件领域需求高增长，部分领域出现较大的供需缺口，形成量价齐升的投资机会；（3）估值层面，选择估值与业绩增长趋势匹配，或中长期受低估的公司进行配置。报告期内，本基金加仓了电子、建筑材料、机械设备、有色金属等行业，基于行业景气度的判断，减仓了石油石化、食品饮料、电力设备、汽车、医药生物等行业。

本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为30.20%，C类基金份额净值增长率为30.03%，同期业绩比较基准收益率为5.44%。

本期报告

2026年三季度A股深度调整震荡、风格再平衡。上半年强势的科技成长回撤幅度大，红利价值有一定涨幅。宽基指数层面，主要宽基指数全线下跌，创业板指、科创50创出各自历史单季最大跌幅。2026年三季度上证指数下跌6.16%，沪深300指数下跌12.49%，创业板指下跌27.80%，科创50指数下跌30.70%，中证红利上涨9.38%，中证500指数下跌17.67%，中证1000指数下跌17.15%。分板块看，2026年三季度涨幅靠前的前五大板块分别是煤炭（+19.29%）、石油石化（+15.32%）、农林牧渔（+15.10%）、银行（+14.56%）、医药生物（+10.12%）。跌幅靠前的前五大板块分别是电子（-32.65%）、通信（-28.72%）、建筑材料（-26.10%）、电力设备（-23.73%）、机械设备（-21.11%）。

在投资标的选择上，本基金除了关注上市公司的竞争力、治理能力外，还充分考虑ESG评级的要求，投资于符合ESG投资理念的股票。

本季度本基金仓位维持在中高水平，结构上更加均衡。3季度加仓了医药、军工、农林牧渔等，减仓了机械设备、建筑材料、有色金属、电子。

本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-35.70%，C类基金份额净值增长率为-35.78%，同期业绩比较基准收益率为-6.44%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

80.17%

2026Q1

88.27%

2026Q2

90.27%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.09	100.00%	合计	0.64	100.00%	—
权益投资	0.96	88.27%	权益投资	0.58	90.27%	+2.00
股票	0.96	88.27%	股票	0.58	90.27%	+2.00
银行存款和结算备付金合计	0.09	8.17%	银行存款和结算备付金合计	0.06	9.19%	+1.02
其他资产	0.04	3.56%	其他资产	0.00	0.54%	-3.02

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

48.80%

2026Q1

86.24%

2026Q2

61.24%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.89	86.24%	制造业	0.39	61.24%	-25.00
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.11	17.43%	新增
合计	0.05	5.12%	合计	0.04	5.60%	+0.48
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.03	4.92%	新增
—	—	—	医疗保健	0.02	3.40%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	1.30%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	2.56%	+1.26
—	—	—	日常消费品	0.01	2.20%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
信息技术	0.05	5.12%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

42.42%

2026Q1

54.06%

2026Q2

57.36%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比57.36%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	9.84%	8,020	—	1	松发股份	603268	8.49%	25,100	新增十大	—
2	三环	300408	6.24%	38,700	—	2	药明康德	603259	8.27%	31,200	新增十大	—
3	欧科亿	688308	5.22%	29,701	退出十大	3	景旺	603228	7.18%	44,800	新增十大	—
4	建滔积层板	01888	5.12%	61,500	退出十大	4	长川	300604	6.08%	16,000	新增十大	—
5	中国巨石	600176	4.99%	70,900	退出十大	5	中际旭创	300308	5.76%	4,500	-4.08	-3,520
6	生益	600183	4.96%	29,600	退出十大	6	康龙化成	300759	5.31%	74,500	新增十大	—
7	兆易创新	603986	4.80%	6,100	退出十大	7	牧原股份	002714	4.92%	73,200	新增十大	—
8	江海股份	002484	4.71%	46,400	退出十大	8	三环	300408	4.85%	26,100	-1.39	-12,600
9	杰瑞股份	002353	4.33%	29,400	退出十大	9	长鑫	688825	3.28%	37,812	新增十大	—
10	国际复材	301526	3.85%	85,300	退出十大	10	锐捷	301165	3.22%	20,200	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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