国投策略智选 ：2026第三季度报告（017216）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.04%

日涨幅

1.1296

净值

（11-02）
近1年：-16.09%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-23.28%
-27%
-18%
-9%
0%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.41%
1280/5487优秀
近1月-7.02%
1639/5501良好
近3月-13.26%
2898/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国投策略智选 ：2026第三季度报告（017216）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5,255万份
2026Q2
4,894万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
52,551,197.01
变化
-3,606,408.77
-7%
本期
48,944,788.24
3

投资目标

在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产的合理配置，力争基金资产的持续稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略：本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票（包括A股、存托凭证和港股通标的股票等）、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 2、股票投资管理策略：（1）行业配置策略：基金管理人在进行行业配置时，将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程中，基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。（2）优选个股策略：本基金构建股票组合的步骤是根据定量与定性分析确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、筛选优势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。（3）存托凭证投资策略：本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。（4）港股通标的股票投资：本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制适度参与港股市场投资，以增强整体收益。 3、债券投资管理策略：本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。 4、可转换债券投资管理策略：本基金将着重于对可转换债券对应的基础股票进行分析与研究，同时兼顾其债券价值和转换期权价值。 5、可交换债券投资管理策略：本基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值的综合评估，选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。 6、股指期货投资管理策略：为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。 7、资产支持证券投资管理策略：本基金将深入研究影响资产支持证券价值的多种因素，评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险，通过信用分析和流动性管理，辅以数量化模型分析，精选经风险调整后收益率较高的品种进行投资，力求获得长期稳定的投资收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证800指数收益率×60%+中证港股通综合指数收益率×20%+中债综合指数收益率×20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。 本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

吉莉| 任职时间: 2023年02月28日| 证券从业年限: 18年

基金经理，基金投资部部门总监助理，中国籍，中国人民银行金融研究所研究生部金融学硕士。18年证券从业经历。2008年3月至2011年6月任国投瑞银基金管理有限公司研究员，2011年6月至2017年3月历任中信证券股份有限公司研究员、投资经理。2017年4月加入国投瑞银基金管理有限公司，2018年1月6日起担任国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2018年7月31日起兼任国投瑞银核心企业混合型证券投资基金基金经理，2021年11月18日起兼任国投瑞银策略回报混合型证券投资基金基金经理，2021年12月23日起兼任国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2022年6月29日起兼任国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理，2023年2月28日起兼任国投瑞银策略智选混合型证券投资基金基金经理。曾于2018年1月16日至2019年4月9日期间担任国投瑞银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金（原国投瑞银瑞祥保本混合型证券投资基金）基金经理，于2017年6月7日至2019年10月16日期间担任国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度A股市场指数整体震荡上行，但分化明显，科创50上涨64%，创业板指上涨36%，沪深300上涨11.9%，上证指数上涨3%，上证50小幅下跌。31个申万一级行业中有6个行业上涨，科技相关板块一枝独秀，电子涨幅86%、通信涨幅73%，而白酒、医药、非银金融、地产等传统板块普遍承压。全市场个股涨幅中位数为-14%。
我们二季度持仓的行业主要分布于有色、化工、新能源、电子、金融、机械、港股互联网和汽车等行业。电子行业的强势上涨，为组合有一定贡献；有色、化工、新能源等周期品受制于传统行业复苏疲弱，表现相对平淡；金融板块中银行相对稳健，非银表现相对较弱；港股的配置也未有明显表现。
截至本报告期末，本基金A类份额净值为1.3473元，C类份额净值为1.3303元。本报告期A类份额净值增长率为0.97%，C类份额净值增长率为0.87%；本报告期同期业绩比较基准收益率为6.28%。
本期报告
三季度A股市场指数整体震荡下行，呈现剧烈再平衡的特点。7月韩国加息和去杠杆引发全球科技股调整；9月油价大幅上涨和美联储加息也对全球流动性形成扰动。三季度科创50下跌30%，创业板指下跌28%，沪深300下跌12%，上证50下跌5%。三季度能源和银行表现较好，TMT、建材、电力设备下跌较多。A股日均成交额从6月份日均超3万亿元，逐步回落至9月份的1.8万亿元左右。港股市场整体表现较弱。
今年以来本基金配置整体相对均衡。三季度持仓行业主要分布于有色、化工、电子、金融、新能源、机械等行业，并适度增加了金融、医药等行业中的低估值、高股东回报方向的配置。相对均衡的配置在极端分化行情下涨幅落后于科技方向，但也通过多行业布局和持仓再平衡，一定程度上降低了组合波动。
截至本报告期末，本基金A类份额净值为1.2149元，C类份额净值为1.1984元。本报告期A类份额净值增长率为-9.83%，C类份额净值增长率为-9.92%；本报告期同期业绩比较基准收益率为-7.49%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
61.45%
2026Q2
70.95%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资61.45%权益投资70.95%+9.50
股票61.45%股票70.95%+9.50
银行存款和结算备付金合计24.79%银行存款和结算备付金合计14.90%-9.89
买入返售金融资产13.03%买入返售金融资产13.96%+0.93
其他资产0.73%其他资产0.19%-0.54
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
46.59%
2026Q2
40.66%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业46.59%制造业40.66%-5.93
合计12.09%合计15.36%+3.27
采矿业7.84%采矿业10.74%+2.90
材料4.24%材料6.27%+2.03
金融业2.02%金融业5.42%+3.40
通讯2.39%通讯2.82%+0.43
金融1.87%金融2.60%+0.73
非必需消费品1.71%非必需消费品2.30%+0.59
——信息传输、软件和信息技术服务业1.64%新增
交通运输、仓储和邮政业2.05%交通运输、仓储和邮政业1.51%-0.54
——租赁和商务服务业0.85%新增
能源1.29%能源0.71%-0.58
房地产0.59%房地产0.37%-0.22
——必需消费品0.31%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
26.84%
2026Q2
25.35%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比25.35%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1三美股份4.03%—1洛阳钼业2.86%+0.80
2宁德时代3.40%—2腾讯2.82%+0.43
3紫金矿业3.05%—3巨化股份2.79%新增十大
4TCL2.84%退出十大4东岳2.68%+0.06
5东岳2.62%—5紫金矿业2.60%-0.45
6腾讯2.39%—6宁德时代2.51%-0.89
7新凤鸣2.29%退出十大7三美股份2.48%-1.55
8工业富联2.18%—8工业富联2.34%+0.16
9洛阳钼业2.06%—9京东方A2.15%新增十大
10中际旭创1.98%退出十大10立讯精密2.12%新增十大