嘉实信息产业股票发起式 ：2026第三季度报告（017488）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.36%

日涨幅

2.0186

净值

（11-02）
近1年：-12.45%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-57.10%
-50%
-25%
-1%
24%
48%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-14.36%
1117/1122不佳
近1月-38.57%
1124/1126不佳
近3月-29.97%
1061/1104不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：算力
1

报告名称

嘉实信息产业股票发起式 ：2026第三季度报告（017488）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
14.25亿份
2026Q2
16.61亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,424,674,297.80
变化
+236,742,238.18
+17%
本期
1,661,416,535.98
3

投资目标

本基金力争在严格控制风险的前提下，通过对信息产业主题股票的研究和精选，实现基金资产的持续稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金界定的信息产业相关行业或主题上市公司主要包括：信息产品或信息服务行业，包括电子、计算机、传媒、通信和新一代信息技术。其中，电子包括半导体、元件、光学光电子、其他电子、消费电子和电子化学品；计算机包括计算机设备、IT服务和软件开发；传媒包括游戏、广告营销、影视院线、数字媒体、社交、出版和电视广播；通信包括通信服务和通信设备；新一代信息技术包括5G、工业互联网、物联网、云计算、车联网、大数据、人工智能、区块链。 具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、融资策略、风险管理策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证TMT产业主题指数收益率×80%+恒生指数收益率×10%+中证全债指数收益率×10%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

李涛| 任职时间: 2022年12月16日| 证券从业年限: 18年

曾任广发基金管理有限公司行业研究员、建信基金管理有限公司行业研究员。2012年1月加入嘉实基金管理有限公司，历任行业研究员、投资经理。博士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，国内经济修复节奏稳健，居民消费结构逐步升级，地产销售在部分地区企稳并伴随温和放量，高端制造业投资有所增强。但是内需总量增速对传统行业盈利大幅改善的预期形成一定约束。除此以外，海外主要经济体降息节奏延后，美元保持强势，叠加地缘局势持续紧张，外资流入起伏不定，给A股带来外部扰动。
A股走出明显的结构性牛市特征，沪指表现平淡，科创50、创业板指数大幅领跑。市场资金聚焦算力、半导体、光通信等AI硬件产业链行业投资机会，成交量维持温和走高。反观金融、地产和白酒等传统行业板块相对承压，A股市场结构性机会凸显。季末部分个股高位兑现压力上升，算力等板块出现阶段性回调，不过ai产业长期逻辑稳固，我们判断市场震荡上行趋势有望延续。
2026年二季度，本基金维持较高权益仓位，坚守AI算力主线。持仓集中在光模块、服务器和算力芯片等硬件龙头公司，适度减持部分超涨个股，持续优化持仓结构。
展望下半年，我们将持续围绕先进生产力发展方向构建组合，紧跟国家政策，力争在战胜业绩基准的基础上给投资人带来持续稳定的回报。
本期报告
2026年三季度外部环境波动较大，美伊冲突推高油价预期，美债收益率持续刷新2007年以来新高，进而影响到海外高杠杆资金的风险偏好，虽然业绩指引依然乐观，但是部分前期涨幅较大的龙头公司迎来兑现潮。在此影响下，A股市场也迎来强烈反转，前期高景气成长板块大幅回撤，单季度科创50跌30.7%、创业板指跌27.8%；与此同时，煤炭、石油石化和银行等板块单季涨幅超10%。细分行业看，上半年领涨的电子板块单季跌32.65%，通讯板块单季跌幅也超过30%。
临近季末，美国又酝酿出台针对我国科技行业的制裁措施，进一步影响了投资者的风险偏好，A股市场短期悲观情绪较为浓厚。
我们在三季度继续锚定业绩确定性这条主线，围绕国家政策支持的新兴成长行业优化组合。减持了前期涨幅过高、估值与业绩成长匹配度失衡的高位标的，重点增配光连接、半导体国产化和AI算力等细分领域中，景气向上逻辑清晰、估值和成长空间较为合理的优质成长公司，在市场大幅波动中动态调整组合，一定程度平滑净值波动，力争在人工智能快速发展大背景下，为持有人把握可持续的收益机会。
展望四季度，美国受地缘冲突推高通胀影响，加息约束仍存。相比之下，国内政策有望持续发力托底内需，推动人工智能与实体经济持续深度融合，数智化转型向制造、金融等全行业渗透。整体来看，业绩确定性强的高性价比成长赛道有望重新获得资本市场的合理定价，A股市场在持续一个季度以上的波动筑底后，有望迎来持续修复阶段。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.13%
2026Q2
91.93%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.13%权益投资91.93%-1.20
股票93.13%股票91.93%-1.20
银行存款和结算备付金合计4.04%银行存款和结算备付金合计3.59%-0.45
固定收益投资1.64%固定收益投资2.54%+0.90
债券1.64%债券2.54%+0.90
其他资产1.19%其他资产1.95%+0.76
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
81.60%
2026Q2
89.40%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业81.60%制造业89.40%+7.80
合计10.66%合计5.05%-5.61
信息技术10.66%信息技术5.05%-5.61
信息传输、软件和信息技术服务业2.38%信息传输、软件和信息技术服务业0.00%-2.38
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
61.83%
2026Q2
58.26%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比58.26%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1新易盛9.37%—1中际旭创8.97%+0.10
2中际旭创8.87%—2新易盛8.95%-0.42
3东山精密7.41%—3源杰8.30%+2.52
4源杰5.78%—4天孚8.07%+3.70
5长飞光纤光缆5.65%—5东山精密6.87%-0.54
6中科曙光5.62%退出十大6长飞光纤光缆5.05%-0.60
7海光信息5.07%退出十大7仕佳光子3.88%-0.79
8华虹宏力5.02%退出十大8鹏鼎3.19%新增十大
9仕佳光子4.67%—9圣邦股份2.52%新增十大
10天孚4.37%—10帝奥微2.46%新增十大