易方达北证50成份指数 ：2026第三季度报告（017515）

紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内，主要投资策略包括资产配置策略、股票（含存托凭证）投资策略、债券和货币市场工具投资策略、股指期货和股票期权投资策略、参与转融通证券出借业务策略、融资业务策略等。

北证50成份指数收益率×95%+活期存款利率（税后）×5%

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

本基金跟踪北证50成份指数，该指数由北京证券交易所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成，以综合反映北京证券交易所上市证券的整体表现。本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年三季度，我国宏观政策逆周期调节力度加大，经济运行延续动能向新、结构向优的发展态势，但内生动能修复仍显不足，外部扰动因素仍在增多。生产端方面，7、8月份规模以上工业增加值分别同比增长4.5%、5.2%；高技术制造业分别同比增长16.9%、16.7%，新动能对规模以上工业增长的贡献率持续提升。需求端呈外需较强、内需偏弱的格局：7、8月份货物进出口总额同比分别增长19.2%、19.8%，社会消费品零售总额7、8月份增幅仅有0.6%、0.4%，消费动能仍待增强；1-8月份固定资产投资同比下降7.2%，其中房地产开发投资下降19.9%，房地产调整与投资放缓对内需形成拖累。外部环境方面，地缘政治冲突持续，全球能源等大宗商品价格高位波动，主要发达经济体通胀水平仍处于高位。美联储9月份宣布加息25个基点，新兴市场面临金融条件收紧的压力。 2026年7月召开的中共中央政治局会议对下半年经济工作作出部署，会议指出宏观政策要发力提效，加快财政支出和债券资金使用进度，有力推进“两重”建设和“两新”工作，兜牢基层“三保”底线。综合运用并适时调整货币政策工具，优化实施财政金融协同促内需政策；要有效扩大国内需求，营造公平有序的市场竞争环境，制定实施全国统一大市场建设条例，继续综合整治“内卷式”竞争。报告期内，A股市场波动加大，不同行业与风格板块表现分化明显，科技成长板块整体调整幅度较大，红利、价值风格相对占优。报告期内，北证50成份指数下跌16.91%。2026年9月，北交所迎来设立五周年，五年来北交所上市公司数量由开市初期的81家增至超过300家，总市值超过8000亿元，其中国家级专精特新“小巨人”企业占比超过六成。北交所市场活跃度持续提升，上市公司结构不断优化。随着各项支持政策和市场机制改革举措的落地，创新型中小企业的发展活力有望进一步释放，为北交所市场长期健康发展提供支撑。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。