富国北证50成份指数 ：2026第三季度报告（017521）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.55%

日涨幅

0.8782

净值

（11-02）
近1年：-40.85%同类平均：-11.25%沪深300：-13.44%最大回撤：-35.65%
-37%
-25%
-14%
-2%
10%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.36%
4909/5625不佳
近1月-13.87%
4199/5594不佳
近3月-16.05%
3714/5371一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

富国北证50成份指数 ：2026第三季度报告（017521）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5.80亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
580,042,484.59
3

投资目标

本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪北证50成份指数。在正常市场情况下，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。
4

投资策略

本基金采用完全复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。 在正常市场情况下，本基金力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过正常范围的，基金管理人将采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。本基金的资产配置策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、可转换债券（含分离交易可转换债券）及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略详见法律文件。
5

业绩比较基准

北证50成份指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金投资北京证券交易所股票，将承担因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
7

基金经理简介

王乐乐| 任职时间: 2022年12月15日| 证券从业年限: 16年

博士，曾任上海证券有限责任公司研究员，华泰联合证券有限责任公司研究员，华泰证券股份有限公司研究员、创新规划团队负责人；自2015年5月加入富国基金管理有限公司，历任定量基金经理、量化投资部量化投资总监助理、量化投资部ETF投资总监；现任富国基金指数投资部总经理，兼任富国基金高级定量基金经理。自2019年07月起任富国中证军工龙头交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2019年10月起任富国中证消费50交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2019年11月起任富国中证科技50策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2020年02月起任富国中证科技50策略交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2020年03月起任富国中证消费50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2020年03月起任富国中证医药50交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2020年07月起任富国上海金交易型开放式证券投资基金基金经理；自2020年07月起任富国上海金交易型开放式证券投资基金联接基金基金经理；自2022年07月起任富国中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2022年11月起任富国中证A100交易型开放式指数证券投资基金(原富国中证100交易型开放式指数证券投资基金)基金经理；自2022年12月起任富国北证50成份指数型证券投资基金基金经理；自2023年06月起任富国中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2023年11月起任富国中证医药50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2024年06月起任富国中证A100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(原富国中证100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金)基金经理；自2024年09月起任富国中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2024年11月起任富国中证A500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2026年03月起任富国沪深300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2026年03月起任富国沪深300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。

8

基金的投资策略与后市展望

7月市场在科技动量反转拖累之下向下调整，行情出现明显的风格切换，新老经济板块表现开始均值回归。随着AI Coding带来的增长叙事买盘放缓、科技即期景气度已经不足以支撑当前的估值水平，海内外科技硬件开始共振调整去杠杆，而行情的负反馈反过来放大了AI的叙事争议。资金风险偏好回落，科技板块流动性外溢至红利、内需等机构持仓较低方向，导致景气承压的传统经济板块在没有新叙事的情况下出现估值修复。 8月市场情绪有所修复，整体波动率收敛，主线缺失之下行业表现相对Q2和7月更加均衡。流动性趋于正常化，科技止住7月跌势，进入震荡磨底以及结构性反弹阶段，指数整体波动率从7月底高点一路下行，回到上半年低点附近。由于Q2资金对科技白马的配置过于集中，7月深度调整后科技股筹码层面矛盾出清不充分，再叠加7月下跌的肌肉记忆以及宏观层面美债问题显性化，受此拖累8月市场风险偏好的修复也比较曲折，科技龙头品种抛压较大。 9月大盘延续震荡磨底格局，月底之前指数维持窄箱体震荡、波动率进一步下行，板块表现相比8月更加均衡、细分方向轮动较快，市场依旧缺乏具备大容量、高锐度景气叙事的核心主线。科技成长核心白马整体表现偏弱，对利好钝化、对利空消息高度敏感，即便外围市场上涨也难以形成有效带动。尽管海外AI产业利好持续落地，但内生筹码矛盾之下市场对于大盘科技白马的短期行情信心依旧偏弱。9月末由于“中秋-国庆”超长假期的节前出金效应，市场量能阶梯式收缩，同时美债收益率上行带来分母端压制，指数在9月末结束了8月以来的窄区间震荡状态、选择快速向下回踩，波动率有所抬升。 总体来看，2026年3季度上证综指下跌6.16%，沪深300下跌12.49%，中证500指数下跌17.67%，创业板指下跌27.8%，科创综指下跌27.98%。 在投资管理上，本基金采用量化和人工管理相结合的方法，处理基金日常运作中的大额申购和赎回等事件，合理安排仓位及头寸，力争将跟踪误差控制在合理水平，努力为投资者提供更合格的投资工具。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.17%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%
权益投资93.17%
股票93.17%
固定收益投资5.14%
债券5.14%
银行存款和结算备付金合计1.23%
其他资产0.47%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
85.49%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例（%）
合计97.33%
制造业85.49%
信息传输、软件和信息技术服务业8.60%
采矿业1.77%
交通运输、仓储和邮政业1.46%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
44.17%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比44.17%）
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）所在证券市场所属国家（地区）
1蘅东光9.43%——
2戈碧迦7.32%——
3贝特瑞5.35%——
4锦波生物4.96%——
5同力股份3.66%——
6并行2.95%——
7吉林碳谷2.94%——
8曙光数创2.59%——
9安达2.54%——
10连城数控2.43%——