华宝量化选股混合发起式：2026第三季度报告（017715）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.24%

日涨幅

1.3831

净值

（11-02）

近1年：+0.19%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-16.54%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.09%	-3.42%	-2.11%	3362/5487一般
近1月	-10.05%	-13.57%	-7.82%	2243/5501良好
近3月	-4.79%	-13.12%	-12.45%	1054/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华宝量化选股混合发起式：2026第三季度报告（017715）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.44亿份

2026Q1

1.07亿份

2026Q2

7,317万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

106,712,396.71

变化

-33,543,260.15

-31%

本期

73,169,136.56

投资目标

在严格控制投资组合风险的前提下，通过量化投资精选股票，力争获得超越业绩比较基准的收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

主要考虑估值、成长、盈利质量、市场预期等基本面因子以及业绩超预期等事件驱动因子，通过实证分析和动态跟踪得到有效因子，再根据有效因子的综合评分结果，在全市场中选择股票构建股票投资组合。所选股票具备较高的市场认可度、成长水平、盈利质量等，具备对全A优质股的综合表征能力。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证500指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益率理论上低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

喻银尤| 任职时间: 2023年02月20日| 证券从业年限: 10年

硕士。曾在中信建投证券股份有限公司从事量化研究工作，2018年9月加入华宝基金管理有限公司，历任量化分析师、投资经理等职务。2022年7月至2026年1月任华宝中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2023年2月起任华宝量化选股混合型发起式证券投资基金基金经理，2025年3月至2026年4月任华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2025年6月起任华宝中证A500指数增强型证券投资基金基金经理，2025年9月起任华宝上证科创板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金联接基金（原：华宝上证科创板综合指数增强型证券投资基金）基金经理，2026年3月起任华宝价值发现混合型证券投资基金基金经理，2026年5月起任华宝上证科创板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

徐林明| 任职时间: 2023年02月20日| 证券从业年限: 24年

硕士。曾在兴业证券、凯龙财经（上海）有限公司、中原证券从事金融工程研究工作。2005年8月加入华宝基金管理有限公司，先后担任金融工程部数量分析师、金融工程部副总经理等职务，现任量化投资总监、量化投资部总经理。2009年9月至2015年11月任华宝中证100指数证券投资基金基金经理，2010年4月至2015年11月任上证180价值交易型开放式指数证券投资基金、华宝上证180价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理，2014年9月起任华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金经理，2015年4月至2020年2月任华宝事件驱动混合型证券投资基金基金经理，2016年12月至2026年1月任华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2019年2月至2022年10月任华宝科技先锋混合型证券投资基金基金经理，2021年12月至2023年11月任华宝中证稀有金属主题指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2022年8月至2023年11月任华宝高端装备股票型发起式证券投资基金基金经理，2023年2月起任华宝量化选股混合型发起式证券投资基金基金经理，2025年6月起任华宝中证A500指数增强型证券投资基金基金经理，2025年12月起任华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2026年1月起任华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。

本期报告

喻银尤| 任职时间: 2023年02月20日| 证券从业年限: 10年

徐林明| 任职时间: 2023年02月20日| 证券从业年限: 24年

硕士。曾在兴业证券、凯龙财经（上海）有限公司、中原证券从事金融工程研究工作。2005年8月加入华宝基金管理有限公司，先后担任金融工程部数量分析师、金融工程部副总经理等职务，现任量化投资总监、量化投资部总经理。2009年9月至2015年11月任华宝中证100指数证券投资基金基金经理，2010年4月至2015年11月任华宝上证180价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金、上证180价值交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2014年9月起任华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金经理，2015年4月至2020年2月任华宝事件驱动混合型证券投资基金基金经理，2016年12月至2026年1月任华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2019年2月至2022年10月任华宝科技先锋混合型证券投资基金基金经理，2021年12月至2023年11月任华宝中证稀有金属主题指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2022年8月至2023年11月任华宝高端装备股票型发起式证券投资基金基金经理，2023年2月至2026年9月任华宝量化选股混合型发起式证券投资基金基金经理，2025年6月至2026年9月任华宝中证A500指数增强型证券投资基金基金经理，2025年12月起任华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2026年1月起任华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股市场呈现极致的结构性分化行情。指数层面，上证综指累计上涨5.20%，深证成指大涨20.23%，创业板指飙升36.35%创历史新高，科创50更是暴力上涨75.74%。然而指数繁荣背后，赚钱效应高度集中于科技方向——申万一级31个行业中仅少数板块上涨，电子、通信板块大涨，而传统周期与消费板块普遍下跌。二季度末，随着科技交易拥挤度逼近历史极值，展望后市，A股中期上行趋势不改，短期市场将经历风格再平衡。

本基金采取多策略模型，不赌风格、不押赛道、不追热点，全市场均衡量化选股策略。

本期报告

2026年三季度A股市场呈现显著的结构性再平衡。前期强势的科技成长方向经历估值消化与筹码兑现，出现阶段性回调；而银行、红利、资源及部分消费板块依托低估值与低机构仓位获得资金青睐，形成轮动接棒格局。市场整体处于存量博弈状态，成交活跃度有所回落，微盘股与防御类资产表现出相对韧性。

展望四季度，市场有望从缩量筑底转向震荡修复。基本面验证将成为核心锚点，三季报业绩兑现情况将引导资金从题材驱动向盈利驱动切换。政策端逆周期调节预期升温，叠加中长期资金入市环境的持续改善，估值修复窗口渐近。

本基金采取多策略模型，不赌风格、不押赛道、不追热点，全市场均衡量化选股策略。

本报告期华宝量化选股混合发起式A净值增长率为8.01%，本报告期华宝量化选股混合发起式C净值增长率为7.90%;同期业绩比较基准收益率为-14.04%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

85.32%

2026Q1

93.44%

2026Q2

93.99%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.51	100.00%	合计	1.12	100.00%	—
权益投资	1.41	93.44%	权益投资	1.05	93.99%	+0.55
股票	1.41	93.44%	股票	1.05	93.99%	+0.55
银行存款和结算备付金合计	0.10	6.53%	银行存款和结算备付金合计	0.06	5.42%	-1.11
其他资产	0.00	0.03%	其他资产	0.01	0.59%	+0.56

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

58.87%

2026Q1

58.69%

2026Q2

62.62%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.41	93.90%	合计	1.05	94.29%	+0.39
制造业	0.88	58.69%	制造业	0.70	62.62%	+3.93
信息传输、软件和信息技术服务业	0.10	6.53%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	5.72%	-0.81
科学研究和技术服务业	0.01	0.67%	科学研究和技术服务业	0.05	4.18%	+3.51
水利、环境和公共设施管理业	0.02	1.08%	水利、环境和公共设施管理业	0.04	3.37%	+2.29
批发和零售业	0.07	4.69%	批发和零售业	0.03	2.71%	-1.98
金融业	0.03	2.22%	金融业	0.03	2.65%	+0.43
农、林、牧、渔业	0.06	3.88%	农、林、牧、渔业	0.03	2.33%	-1.55
房地产业	0.04	2.99%	房地产业	0.02	2.23%	-0.76
采矿业	0.04	2.45%	采矿业	0.02	2.07%	-0.38
租赁和商务服务业	0.02	1.57%	租赁和商务服务业	0.02	1.86%	+0.29
交通运输、仓储和邮政业	0.04	2.99%	交通运输、仓储和邮政业	0.02	1.55%	-1.44
教育	0.00	0.22%	教育	0.02	1.43%	+1.21
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.06	3.85%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.90%	-2.95
建筑业	0.01	0.37%	建筑业	0.01	0.51%	+0.14
卫生和社会工作	0.00	0.25%	卫生和社会工作	0.00	0.15%	-0.10
住宿和餐饮业	0.00	0.05%	—	—	—	退出
文化、体育和娱乐业	0.02	1.39%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

12.93%

2026Q1

13.09%

2026Q2

16.14%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比16.14%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中炬高新	600872	1.40%	121,500	退出十大	1	安纳达	002136	1.66%	157,500	新增十大	—
2	安井	603345	1.39%	26,000	退出十大	2	中国汽研	601965	1.63%	134,200	新增十大	—
3	海峡	603817	1.37%	403,300	退出十大	3	蓝帆医疗	002382	1.63%	286,600	新增十大	—
4	基蛋生物	603387	1.33%	264,700	退出十大	4	百润股份	002568	1.62%	92,500	新增十大	—
5	歌华有线	600037	1.32%	316,400	退出十大	5	西部牧业	300106	1.61%	168,200	新增十大	—
6	大参林	603233	1.28%	128,300	退出十大	6	奥瑞金	002701	1.61%	414,400	新增十大	—
7	新赛股份	600540	1.28%	581,900	退出十大	7	三友	600409	1.60%	289,000	新增十大	—
8	南方航空	600029	1.27%	367,800	退出十大	8	燕京啤酒	000729	1.60%	161,800	新增十大	—
9	川仪股份	603100	1.26%	104,800	退出十大	9	视源股份	002841	1.59%	39,300	新增十大	—
10	海正药业	600267	1.19%	177,300	退出十大	10	中国重汽	000951	1.59%	87,700	新增十大	—

持有 0

华宝量化选股混合发起式 ：2026第三季度报告（017715）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

华宝量化选股混合发起式：2026第三季度报告（017715）