国投瑞银景气驱动混合 ：2026第三季度报告（017749）

在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产的合理配置，综合考虑行业的景气度及公司的基本面，精选具备投资价值的优质企业，力争基金资产的持续稳健增值。

1、资产配置策略：本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票（包括A股、存托凭证和港股通标的股票等）、债券及货币市场工具等各资产类别的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 2、股票投资管理策略：本基金将结合自上而下的行业研究以及自下而上的个股分析，综合考虑行业的景气度及公司的基本面，精选优质投资标的。本基金重点关注以下三个方面：首先是行业的景气度持续向好，公司保持较高的盈利能力和持续的成长性；其次是行业供需结构发生实质性改善，使得行业具备景气度上行的预期，其中，若公司具备核心竞争优势及市场地位，也可能带来盈利显著的提升和改善；最后，符合国家经济与产业政策导向的行业和公司，基于对其未来景气度的预期，即使公司盈利能力在财务指标上尚未能直接体现，仍然是本基金的重点考虑方向。 3、债券投资管理策略：本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。 4、可转换债券投资管理策略：本基金将着重于对可转换债券对应的基础股票进行分析与研究，同时兼顾其债券价值和转换期权价值。 5、可交换债券投资管理策略：本基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值的综合评估，选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。 6、股指期货投资管理策略：为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。 7、资产支持证券投资管理策略：本基金将深入研究影响资产支持证券价值的多种因素，评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险，通过信用分析和流动性管理，辅以数量化模型分析，精选经风险调整后收益率较高的品种进行投资，力求获得长期稳定的投资收益。

中证800指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率×10%+中债综合指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。 本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。