泓德高端装备混合发起式 ：2026第一季度报告（017866）

本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产配置，重点投资于高端装备主题相关优质上市公司，力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金通过研究宏观经济周期及调控政策规律，通过分析宏观经济、市场面及政策面等因素，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。在股票投资中，本基金主要投资于高端装备相关的优质上市公司，包括新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械等十大领域，结合定性分析和定量分析，综合判断符合本基金高端装备主题定义公司的投资价值，筛选具备核心竞争优势、发展空间大、有持续成长潜力的公司，构建投资组合。在债券投资中，本基金采取适当的久期策略、个券选择策略、可转换债券及可交换债券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略和资产支持证券投资策略。此外，本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货与国债期货投资，以调整投资组合的风险暴露程度，降低系统性风险。

中证高端装备制造指数收益率×70%＋中证港股通综合指数收益率×10%＋中国债券综合全价指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。

报告期内本基金在股票投资过程中坚持量化模型驱动的投资决策流程，并结合适当的资产配置策略搭建基金投资组合，系统性地挖掘高端装备制造细分领域的投资机会。 展望二季度海外冲击逐步消退，A股有望重回本身内在的运行逻辑和运行规律，作为量化投资者我们重点关注场外资金的回流能否为行情提供更好的流动性支撑，这对量化投资策略的执行和收益具有重要的影响。本基金将继续坚持主动量化投资方法，全面挖掘高端装备领域的投资机会，勤勉尽责，力求实现基金资产相对高端装备板块的超额收益。 截至报告期末泓德高端装备混合发起式A基金份额净值为1.2270元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.77%，同期业绩比较基准收益率为-1.35%；截至报告期末泓德高端装备混合发起式C基金份额净值为1.2132元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.87%，同期业绩比较基准收益率为-1.35%。