华安匠心甄选混合 ：2026第三季度报告（017878）

基金PK

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收益表现

+1.05%

日涨幅

1.3030

净值

（11-02）
近1年：+21.02%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-26.51%
-28%
-12%
4%
20%
37%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.46%
2476/5487良好
近1月-16.87%
3734/5501一般
近3月-6.07%
1290/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华安匠心甄选混合 ：2026第三季度报告（017878）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.02亿份
2026Q1
7,959万份
2026Q2
8,766万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
79,592,906.09
变化
+8,071,226.59
+10%
本期
87,664,132.68
3

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、存托凭证投资策略 4、债券投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、股指期货投资策略 7、国债期货投资策略 8、参与融资业务投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证800指数收益率×60%＋中证港股通综合指数收益率×20%＋中债综合全价指数收益率×20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
刘潇| 任职时间: 2023年3月3日| 证券从业年限: 15年
硕士研究生，15年金融、基金行业从业经验，曾任平安资产管理有限责任公司投资研究部研究员、中银基金管理有限公司基金经理，2021年11月加入华安基金，2022年6月起，担任华安医疗创新混合型证券投资基金的基金经理。2023年3月起，同时担任华安匠心甄选混合型证券投资基金的基金经理。2024年1月起，同时担任华安健康主题混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
刘潇| 任职时间: 2023年3月3日| 证券从业年限: 16年
硕士研究生，16年金融、基金行业从业经验，曾任平安资产管理有限责任公司投资研究部研究员、中银基金管理有限公司基金经理，2021年11月加入华安基金，2022年6月起，担任华安医疗创新混合型证券投资基金的基金经理。2023年3月起，同时担任华安匠心甄选混合型证券投资基金的基金经理。2024年1月起，同时担任华安健康主题混合型证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，国际宏观波动较大，国内发挥中上游产业链优势，扩内需、促销费、加大改革开放，实现高质量增长，新兴人工智能、半导体、生物科技、新能源、新材料、专用设备成为新的增长引擎。2026 年作为 “十五五” 规划的开局之年，中国经济发展锚定稳中求进、提质增效的核心取向，坚持以进促稳、先立后破，将高质量发展作为首要任务，坚定推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，以发展的确定性应对内外环境的不确定性。
我们的投资策略聚焦受益人工智能发展的方向，算力芯片、上游PCB、光模块、光纤、存储等行业都呈现高景气，以全球竞争的视角，选择大市场、高壁垒的赛道，关注具备长期竞争优势的公司，在合适的估值参与，长期持有，分享市场扩容、企业价值增长的红利。
医药板块估值处于历史较低分位，刚需属性带来行业确定性扩容空间，我们更加聚焦医药健康产业链上需求刚性、竞争格局较好、附加值较高、供应链国产替代加速的环节，抵御支付力趋弱、集采竞价、地缘政治带来供应链安全的风险，我们主要配置竞争格局较好的大适应症创新药产品，ADC、双抗、PROTAC、细胞治疗等创新能力进去第一梯队，走向全球市场。
中游制造业方向，关注新兴产业与全球AI资本开支提升带来的高端制造、智能装备的投资机会。
价值方向上，我们关注地缘变化背景下，能源、油运、化工行业的机会。
本期报告
2026年三季度，国内发挥中上游产业链优势，实现高质量增长，制造出海与科技创新成为主要经济增长动能，盈利展现出较好的增长，生物科技、新兴人工智能、半导体、新能源、新材料成为新的增长引擎。
2026 年作为 “十五五” 规划的开局之年，中国经济发展锚定稳中求进、提质增效的核心取向，坚持以进促稳、先立后破，将高质量发展作为首要任务，坚定推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，以发展的确定性应对内外环境的不确定性。
我们的投资策略聚焦生物科技未来几年产业趋势向上的投资机会。全球生物科技融资展现出极强的韧性，今年以来全球生物医药行业融资同比增速超过50%，CXO行业呈现出订单量价齐升的局面。
2027-2030年间，全球将有接近3000亿美金的药物过专利期，面临专利悬崖，中国公司产品有望成为新的SOC方案，2026年上半年创新药LICENCE-OUT金额创历史新高，全球新分子交易中中国公司占比预计将提升到40%以上，中国公司在双抗、ADC、细胞治疗、TCE、小核酸等领域的竞争力全球领先。生物科技创新是新质生产力的代表，产业扶持政策加码，鼓励国产创新药、创新器械、创新诊断研发、产业化、出海、使用政策逐步落地，医保扶持力度加大也推动国内渗透率快速提升。创新药、创新器械、创新诊断国际化也进入开花结果阶段。我们更加聚焦医药健康产业链上需求刚性、竞争格局较好、附加值较高、供应链国产替代加速的环节，抵御支付力趋弱、集采竞价、地缘政治带来供应链安全的风险。
我们也聚焦受益人工智能发展，算力芯片、上游PCB、光模块、光纤、存储等行业都呈现高景气，以全球竞争的视角，选择大市场、高壁垒的赛道，关注具备长期竞争优势的公司，在合适的估值参与，长期持有，分享市场扩容、企业价值增长的红利。
中游制造业方向，关注新兴产业与全球AI资本开支提升带来的高端制造、智能装备的投资机会。
价值方向上，我们关注地缘变化背景下，能源、油运、化工、金融、消费行业的机会。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
81.75%
2026Q1
87.66%
2026Q2
84.74%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.66%权益投资84.74%-2.92
股票87.66%股票84.74%-2.92
银行存款和结算备付金合计10.81%银行存款和结算备付金合计13.88%+3.07
其他资产1.22%其他资产1.00%-0.22
固定收益投资0.31%固定收益投资0.38%+0.07
债券0.31%债券0.38%+0.07
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「医疗保健」占净值比例趋势
7.91%
2026Q1
2.54%
2026Q2
38.70%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计6.67%合计38.87%+32.20
医疗保健2.54%医疗保健38.70%+36.16
制造业73.54%制造业29.12%-44.42
科学研究和技术服务业5.11%科学研究和技术服务业17.44%+12.33
信息传输、软件和信息技术服务业2.76%信息传输、软件和信息技术服务业2.57%-0.19
交通运输、仓储和邮政业0.72%交通运输、仓储和邮政业1.78%+1.06
——采矿业0.24%新增
批发和零售业1.18%批发和零售业0.22%-0.96
信息技术2.52%信息技术0.17%-2.35
金融业1.05%——退出
能源1.19%——退出
原材料0.42%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
36.25%
2026Q1
35.03%
2026Q2
40.15%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比40.15%，换手率 100%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1长川5.89%退出十大1金斯瑞7.79%新增十大
2中科飞测5.16%退出十大2昭衍新药3.99%新增十大
3剑桥4.16%退出十大2昭衍新药1.56%新增十大
4中际旭创3.74%退出十大3药明康德5.52%新增十大
5光迅3.69%退出十大4石药4.44%新增十大
6北方华创3.18%退出十大5药明合联3.56%新增十大
7寒武纪2.71%退出十大6益诺思3.11%新增十大
8建滔2.36%退出十大7康方生物2.87%新增十大
9中国巨石2.14%退出十大8生益2.61%新增十大
10三孚新科2.00%退出十大9药明生物2.47%新增十大
————10圣湘生物2.23%新增十大