华夏标普500ETF发起式联接（QDII） ：2026第三季度报告（018064）

基金PK

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收益表现

-1.79%

日涨幅

1.6693

净值

（10-30）
近1年：+4.72%同类平均：-7.71%沪深300：-13.44%最大回撤：-4.04%
-20%
-13%
-5%
2%
10%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.76%
155/363良好
近1月-1.59%
115/363良好
近3月+0.54%
97/362良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

1

报告名称

华夏标普500ETF发起式联接（QDII） ：2026第三季度报告（018064）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.70亿份
2025Q2
3.46亿份
2025Q3
4.10亿份
2025Q4
3.51亿份
2026Q1
2.89亿份
2026Q2
2.91亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
289,123,122.23
变化
+2,034,942.21
+1%
本期
291,158,064.44
3

投资目标

上一期报告
通过对目标 ETF的投资，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。
本期报告
通过对目标ETF的投资，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
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4

投资策略

上一期报告
主要投资策略包括目标 ETF投资策略，股票投资策略，债券投资策略，衍生品投资策略，资产支持证券投资策略等。
本期报告
主要投资策略包括目标ETF投资策略，股票投资策略，债券投资策略，衍生品投资策略，资产支持证券投资策略等。
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5

业绩比较基准

本基金业绩比较基准为经人民币汇率调整的标的指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

上一期报告
本基金为 ETF联接基金，预期风险与预期收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金通过主要投资于目标 ETF间接投资于境外证券市场，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
本期报告
本基金为ETF联接基金，预期风险与预期收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金通过主要投资于目标ETF间接投资于境外证券市场，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
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7

基金经理简介

上一期报告
赵宗庭| 任职时间: 2023年05月10日| 证券从业年限: 18年
硕士。曾任华夏基金管理有限公司研究发展部产品经理、数量投资部研究员，嘉实基金管理有限公司指数投资部基金经理助理，嘉实国际资产管理有限公司基金经理。2016年 11月加入华夏基金管理有限公司。华夏中证四川国企改革交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2020年 12月 8日至 2022年 1月 13日期间)、华夏中证浙江国资创新发展交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2020年 12月 8日至 2022年 1月 13日期间)、华夏中证浙江国资创新发展交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（2020年 12月 8日至 2022年 1月 13日期间)、华夏中证四川国企改革交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2020年 12月 8日至 2022年 1月 13日期间)、上证主要消费交易型开放式指数发起式证券投资基金基金经理（2020年 2月 12日至 2022年 8月 22日期间)、华夏中证大数据产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年 2月 9日至 2022年 8月 22日期间)、华夏中证新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年 3月 9日至 2022年 8月 22日期间)、华夏中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年 8月 4日至 2023年 3月 27日期间)、华夏中证石化产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年 12月 2日至 2023年 3月 27日期间)、华夏国证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年 8月 12日至 2023年 6月 29日期间)、华夏中证机器人交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年 12月 17日至 2023年 6月 29日期间)、华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年 6月 9日至 2023年 12月 28日期间)、华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2022年 10月 18日至 2023年 12月 28日期间)、华夏中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年 8月 24日至 2025年 6月 3日期间)、华夏沪深 300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2022年 2月 24日至 2025年 6月 3日期间)、华夏中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2023年 11月 14日至 2025年 6月 3日期间)、华夏沪深 300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2024年 4月 9日至 2025年 6月 3日期间)等。
本期报告
赵宗庭| 任职时间: 2023年05月10日| 证券从业年限: 18年
硕士。曾任华夏基金管理有限公司研究发展部产品经理、数量投资部研究员，嘉实基金管理有限公司指数投资部基金经理助理，嘉实国际资产管理有限公司基金经理。2016年11月加入华夏基金管理有限公司。华夏中证四川国企改革交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、华夏中证浙江国资创新发展交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、华夏中证浙江国资创新发展交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、华夏中证四川国企改革交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、上证主要消费交易型开放式指数发起式证券投资基金基金经理（2020年2月12日至2022年8月22日期间)、华夏中证大数据产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年2月9日至2022年8月22日期间)、华夏中证新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年3月9日至2022年8月22日期间)、华夏中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年8月4日至2023年3月27日期间)、华夏中证石化产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年12月2日至2023年3月27日期间)、华夏国证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年8月12日至2023年6月29日期间)、华夏中证机器人交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年12月17日至2023年6月29日期间)、华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年6月9日至2023年12月28日期间)、华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2022年10月18日至2023年12月28日期间)、华夏中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年8月24日至2025年6月3日期间)、华夏沪深300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2022年2月24日至2025年6月3日期间)、华夏中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2023年11月14日至2025年6月3日期间)、华夏沪深300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2024年4月9日至2025年6月3日期间)等。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本基金跟踪的标的指数为标普 500指数，业绩比较基准为经人民币汇率调整的标的指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。标普 500指数被广泛认为是唯一衡量美国大盘股市场的最好指标，该指数成份股包括了美国 500家顶尖上市公司，占美国股市总市值约 80%。标普 500指数以美元计价，本基金以人民币计价。本基金的投资策略主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF（华夏标普 500交易型开放式指数证券投资基金（QDII））的份额从而实现基金投资目标。基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。
2季度，国际方面，中东地缘冲突反复推动原油价格中枢上移，全球经济面临滞胀约束加大，主要经济体货币政策保持审慎，年内原有的降息预期已转变为加息预期。美国国内方面，经济在地缘扰动下保持韧性，企业投资预期上调、财政宽松加码、就业市场复苏、居民消费平稳，但通胀水平明显抬升，二次通胀担忧加剧，美联储 6月议息会议鹰派信号明显。
市场方面，2季度市场在中东冲突风险边界确立和 AI硬件业绩超预期上修影响下，市场迎来反转，以 AI算力为核心的科技板块大幅上涨，推动美股市场重回上行趋势、再创新高，期间地缘冲突和流动性波动仅对市场造成阶段性扰动。汇率方面，美元指数整体宽幅震荡，但在 6月 FOMC会议后转为走强。人民币汇率在我国出口升级、企业结汇支撑背景下具备较强韧性，人民币兑美元整体延续升值趋势，6月下旬伴随美元走强而转弱。
基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。
截至 2026年 6月 30日，华夏标普 500ETF发起式联接（QDII）A份额净值为 1.6813元，本报告期份额净值增长率为 12.73%，同期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率 12.18%，本报告期跟踪偏离度为+0.55%；华夏标普 500ETF发起式联接（QDII）C份额净值为 1.6656元，本报告期份额净值增长率为 12.65%，同期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率 12.18%，本报告期跟踪偏离度为+0.47%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。
本期报告
本基金跟踪的标的指数为标普500指数，业绩比较基准为经人民币汇率调整的标的指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。标普500指数被广泛认为是唯一衡量美国大盘股市场的最好指标，该指数成份股包括了美国500家顶尖上市公司，占美国股市总市值约80%。标普500指数以美元计价，本基金以人民币计价。本基金的投资策略主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（华夏标普500交易型开放式指数证券投资基金（QDII））的份额从而实现基金投资目标。基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。
3季度，国际地缘政治冲突持续升级，能源及大宗商品价格剧烈波动，全球产业链供应链承压，去通胀进程放缓。美联储9月加息25个基点至3.75%-4%，政策转向鹰派，美元指数突破100，10年期美债收益率升至5%附近。美国国内方面，经济韧性犹存但呈“投资强、消费弱，科技强、传统弱”的K型分化，增长高度依赖AI相关资本开支；通胀粘性仍强，能源价格波动与核心服务通胀为主要阻力。
市场方面，美股3季度温和上涨，在企业盈利与AI资本开支叙事支撑下缓步创出区间新高，内部分化明显。汇率方面，3季度人民币汇率偏强运行，一方面，美日联合干预日元后美元强势基础转弱，另一方面，我国外贸景气叠加经常账户顺差，结汇韧性延续。
基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。
截至2026年9月30日，华夏标普500ETF发起式联接（QDII）A份额净值为1.6963元，本报告期份额净值增长率为0.89%，同期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率0.79%，本报告期跟踪偏离度为+0.10%；华夏标普500ETF发起式联接（QDII）C份额净值为1.6791元，本报告期份额净值增长率为0.81%，同期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率0.79%，本报告期跟踪偏离度为+0.02%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。
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9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
基金投资90.69%基金投资91.59%+0.90
银行存款和结算备付金合计2.88%银行存款和结算备付金合计6.09%+3.21
固定收益投资4.14%固定收益投资2.04%-2.10
债券4.14%债券2.04%-2.10
其他各项资产2.29%其他各项资产0.28%-2.01
权益投资0.00%——退出
普通股0.00%——退出
10

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基
国家（地区）分布
上一期报告本期报告比例变化
国家（地区）占基金资产净值比例（%）国家（地区）占基金资产净值比例（%）
中国内地0.00%——退出
合计0.00%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比0%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号证券代码占基金资产净值比例（%）备注序号证券代码占基金资产净值比例（%）
19201360.00%退出十大19201620.00%新增十大
29201930.00%退出十大29201570.00%新增十大
39201890.00%退出十大————
4——退出十大————
5——退出十大————
6——退出十大————
7——退出十大————
8——退出十大————
9——退出十大————
10——退出十大————
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
上一期报告本期报告比例变化
序号基金名称占基金资产净值比例（%）备注序号基金名称占基金资产净值比例（%）
1华夏标普500ETF（QDII）91.21%—1华夏标普500ETF（QDII）91.87%+0.66