博时北证50成份指数发起式 ：2026第三季度报告（018128）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.53%

日涨幅

1.0877

净值

（11-02）
近1年：-40.55%同类平均：-11.25%沪深300：-13.44%最大回撤：-35.53%
-37%
-25%
-13%
-2%
10%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.15%
4792/5625不佳
近1月-13.56%
4062/5594一般
近3月-16.27%
3778/5371一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

博时北证50成份指数发起式 ：2026第三季度报告（018128）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5.19亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
519,328,127.94
3

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.35%，预期年化跟踪误差不超过4%。
4

投资策略

本基金主要采用完全复制法进行投资，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他合理方法进行适当的替代。特殊情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性严重不足；（3）标的指数的成份股长期停牌；（4）其它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.35%，预期年化跟踪误差不超过4%。本基金的其他投资策略还包括债券（除可转换债券和可交换债券）投资策略、资产支持证券的投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、衍生品投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略、存托凭证投资策略等。
5

业绩比较基准

北证50成份指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪北证50成份指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
7

基金经理简介

唐屹兵| 任职时间: 2023年05月23日| 证券从业年限: 11.3年

唐屹兵先生，硕士。2015年从美国罗格斯大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司。历任研究员、高级研究员、投资经理助理、基金经理助理、上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金(2022年7月22日-2024年2月2日)、博时创业板指数证券投资基金(2022年7月22日-2024年2月2日)、博时上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2022年7月22日-2024年2月2日)的基金经理。现任博时中证机器人指数型发起式证券投资基金(2023年4月4日—至今)、博时沪深300交易型开放式指数证券投资基金(2022年7月22日—至今)、博时中证红利交易型开放式指数证券投资基金(2022年7月22日—至今)、博时中证可持续发展100交易型开放式指数证券投资基金(2022年7月22日—至今)、博时上证科创板新材料交易型开放式指数证券投资基金(2022年9月30日—至今)、博时中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金(2023年3月23日—至今)、博时上证科创板50成份指数型发起式证券投资基金(2023年5月18日—至今)、博时北证50成份指数型发起式证券投资基金(2023年5月23日—至今)、博时上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金(2023年9月6日—至今)、博时中证医疗指数型发起式证券投资基金(2023年10月24日—至今)、博时国证2000交易型开放式指数证券投资基金(2023年11月23日—至今)、博时中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2023年11月28日—至今)、博时上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2023年12月1日—至今)、博时中证红利低波动100指数型发起式证券投资基金(2023年12月19日—至今)、博时中证红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2024年4月26日—至今)、博时中证2000交易型开放式指数证券投资基金(2024年5月28日—至今)、博时沪深300交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2025年1月14日—至今)、博时创业板指数增强型证券投资基金(2025年9月2日—至今)、博时稳健恒利债券型证券投资基金(2025年11月3日—至今)的基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

三季度国内宏观经济整体保持平稳，延续生产外需偏强，内需偏弱的结构分化。中东冲突反复，油价高位，海外流动性紧缩是三季度主要扰动外部因素。A股三季度指数普跌，结构剧烈再平衡。以科创50、创业板指为代表的成长宽基指数跌幅超20%，而中证红利为代表的价值风格逆势上涨。行业层面，三季度领涨方向由AI产业链全面转向资源红利，煤炭、石油石化、农林牧渔和银行涨幅居前，电子、通信、建材、电力设备和机械设备跌幅居前。北证50虽然今年上半年表现不佳，但在市场调整中也未能独善其身。反映出在产业和风格的轮动行情中，北证50指数较难受到市场关注。今年本基金为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。 展望四季度，国内政策方向在三季度末出现转暖迹象，9月28日国常会提出“加大宏观逆周期调节力度”，央行三季度例会亦强化货币政策的“逆周期”与“相机抉择”。四季度国内政策对内需的刺激是一个潜在关注点。在海外利率高位的环境下，AI相关的巨额资本开支能否创造出足够的回报成为市场短期关注的焦点，在这个关注点没有相对明确的答案前，预计四季度AI相关产业链特别是AI硬件板块以震荡为主。此外，A股的AI硬件板块还面临海外政策压制长期估值的不利因素。不过考虑到科技整体仍然是当前盈利增长相对确定性较高的方向，预计四季度科技股内部分化加大。北证50指数当前点位处于1000点附近，回到了2022年指数推出的位置，但指数成分股不管从成长性还是竞争力相比2022年均有了较大提升。在AI抱团松动的背景下，四季度对北证50指数或可更加乐观。本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.26%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%
权益投资93.26%
股票93.26%
银行存款和结算备付金合计5.90%
固定收益投资0.54%
债券0.54%
其他各项资产0.30%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
82.63%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.07%
制造业82.63%
信息传输、软件和信息技术服务业8.31%
采矿业1.71%
交通运输、仓储和邮政业1.41%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
42.67%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比42.67%）
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）所在证券市场所属国家（地区）
1蘅东光9.11%——
2戈碧迦7.07%——
3贝特瑞5.17%——
4锦波生物4.79%——
5同力股份3.54%——
6并行2.85%——
7吉林碳谷2.84%——
8曙光数创2.51%——
9安达2.45%——
10连城数控2.34%——