东财景气成长混合发起式 ：2026第一季度报告（018188）

在严格控制风险的前提下，追求资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

在大类资产配置方面，本基金通过定量分析和定性分析相结合的方法，综合分析宏观经济面、政策面、市场面等多种因素，评估股票、债券等各类资产的预期收益和风险，在投资比例限制范围内，确定或调整投资组合中股票、债券等各类资产的配置比例。 在股票投资方面，本基金通过对社会经济发展趋势、政府政策目标、行业周期轮动特征和行业相对投资价值的深入研究，精选具有较高景气度的行业进行重点配置。本基金将采用定性分析和定量分析相结合的方式，精选具有核心竞争力的个股进行重点投资。

中证800指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率×10%+中证综合债指数收益率×20%

本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 本基金还可投资港股通标的股票。本基金投资港股通标的股票的，除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

回顾2026年一季度，全球权益市场在地缘政治冲突持续升级的背景下，整体风险偏好显著下降。A股市场整体承压，投资者避险情绪升温，交投活跃度较前期明显回落。北交所作为高波动性品种的集中地，其标的受情绪退潮影响更为显著。北证50指数、北证专精特新指数在此期间均出现不同程度下跌，市场估值中枢有所下移，部分前期涨幅较大的个股回调幅度明显。 报告期内，本基金管理人始终保持对北交所“专精特新”领域的战略关注。本基金在控制整体风险的前提下，积极布局符合“专精特新”方向的优质标的，重点聚焦高端制造、新材料、信息技术等关键产业链环节。在标的选择上，我们坚持兼顾成长性与估值性价比的原则，持续优化持仓结构。