华夏创业板指数增强 ：2026第三季度报告（018370）

通过量化方法进行积极的投资组合管理与风险控制，力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年跟踪误差不超过 7.75%的基础上，追求获得超越标的指数的回报。

主要投资策略包括股票投资策略，债券投资策略，衍生品投资策略，资产支持证券投资策略，可转换债券、可交换债券投资策略，融资、转融通证券出借业务投资策略等。在股票投资策略上，本基金为指数增强型基金，以创业板指数为标的指数，基金股票投资方面将主要采用指数增强量化投资策略，力争在跟踪误差控制在目标范围内的基础上获得超越标的指数的超额收益。

创业板指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%

本基金为股票指数增强型基金，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金还将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。

本基金跟踪的标的指数为创业板指数，业绩比较基准为：创业板指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。创业板指数是深交所多层次资本市场的核心指数之一，由最具代表性的 100家创业板上市企业股票组成，反映创业板市场层次的运行情况。创业板指数新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出，兼具价值尺度与投资标的的功能。本基金作为增强型的指数基金，一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数，另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。 2026年第三季度，全球宏观环境呈多重约束下的弱均衡特征。海外通胀回落斜率放缓，货币政策延续偏紧，长端利率上行压制全球权益估值，地缘与供应链扰动放大波动，跨区域市场分化加剧。 国内经济边际企稳，外需新动能景气释放，工业生产保持韧性，内需修复动能积蓄，市场预期逐步修复。 市场方面，A股在外部约束与内部政策预期的动态平衡中运行，行业与风格层面呈现明显的结构性分化。行业维度上呈现“新旧动能交替”格局，受益于产业景气度持续释放的成长赛道表现相对活跃，成为结构性行情的主要驱动力，前期深度调整的部分板块估值逐步回归基本面合理区间出现修复性机会，行业轮动速度加快、资金切换频繁、缺乏单一主线贯穿全季。风格维度上市场在成长与价值之间反复切换，成长风格受产业趋势与政策催化驱动阶段性占优，价值与红利风格则在市场波动加大、避险情绪升温时获得资金青睐、防御属性凸显，大小盘风格同样呈现分化，市场整体在波动中向更均衡的结构演进。 基金投资运作方面，本基金以多因子量化投资策略为主，在控制基金与标的指数跟踪偏离度的基础上，力争获取更高的超额收益。我们在依据量化模型进行股票投资决策之外，还积极参与了创业板新股申购，获取较为确定性的收益增厚机会。同时，本基金秉承尽职尽责的态度，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。 截至 2026年 9月 30日，华夏创业板指数增强 A基金份额净值为 1.6222元，本报告期份额净值增长率为-21.19%；华夏创业板指数增强 C基金份额净值为 1.6026元，本报告期份额净值增长率为-21.26%，同期业绩比较基准增长率为-26.53%。本基金本报告期 A类份额跟踪偏离度为+5.34%，C类份额跟踪偏离度为+5.27%。